Narrativa del “cien veces” del 25: aplicaciones superpoderosas, libros de órdenes, CEX en la cadena.
Hyperliquid ha mostrado una explosividad sin precedentes en esta ronda, superando todas las narrativas. No hablemos de que hay narrativas de IA, ¿has visto alguna vez en tan solo unos meses un proyecto alcanzar una capitalización de más de 10 mil millones de dólares sin financiamiento de capital de riesgo?
Este es un hecho objetivo, no importa si dices que Hyperliquid tiene problemas, donde los hay, los datos están aquí.
Un punto clave para la evolución de los minoristas es que comiencen a respetar los hechos, abandonen las ilusiones y prejuicios de su mente, no confíen en su cerebro, confíen en sus ojos. Si tu forma de pensar fuera correcta, ya habrías ganado dinero. ¿Por qué siempre sientes que eres muy inteligente y, sin embargo, no tienes éxito en el mundo de las criptomonedas? Porque tu mente está llena de basura, por favor, elimina esa basura.
El dios es el camino, el camino es la naturaleza, así es como viene. El dios es el camino, el camino es la regla. Las reglas vienen, y no permiten que las interpretes, la persona que actúa de acuerdo con las reglas es un dios. La mayoría de las personas viven toda su vida en sus fantasías, en su propio mundo que creen que es el mundo, pero el mundo real es el mundo real, no se puede cambiar por tu propia ilusión; de lo contrario, será una vida de agotamiento y obstáculos.
Este es el verdadero camino del fuerte, reconocer quién eres, eliminar la basura de la mente, la única norma de todas las acciones es respetar los hechos y las leyes objetivas. Una vez que te encuentres con un obstáculo, reconoce el error a tiempo, repasa y optimiza, este es el camino del fuerte y el camino de convertirse en un dios, esto es mucho más importante que invertir en ese proyecto, tú mismo eres el mejor producto de inversión del mundo.
Este es también el pensamiento más sincero que quiero compartir con todos después de que termine el año 24. Espero que más personas sigan el camino de los fuertes, el camino de convertirse en dioses, tú eres el centro de este mundo, tú eres un dios, vamos, subamos juntos y derrotemos este juego del mundo virtual.
Volviendo al título, desde el evento del ascenso de Hyperliquid, he visto el cambio en el entorno de la comunidad de criptomonedas, principalmente en dos puntos:
1. La infraestructura en la cadena es relativamente madura, la aparición de L2 y cadenas de rendimiento es suficiente para dar lugar a aplicaciones superpoderosas, y ya no está limitada por el rendimiento de la infraestructura. Esto es como un camino de barro que comienza a actualizarse a un camino de cemento; algunos monstruos superpoderosos, que antes estaban limitados por el camino de cemento, ahora tienen la oportunidad de mostrar su potencial. Ahora que hay un camino de cemento, cada uno mostrará sus habilidades, y aparecerán diversas especies nuevas que nunca antes habíamos visto.
2. Los usuarios y la liquidez en la cadena han comenzado a abundar, un fenómeno y tendencia muy evidentes son que ahora hay cada vez más jugadores que interactúan con aplicaciones en la cadena. Si dices que no sabes jugar en la cadena, serás objeto de burla. Por supuesto, la mayoría de los nuevos usuarios todavía entran a través de CEX, pero con la popularización de la abstracción de la cadena, la barrera de experiencia entre la cadena y fuera de la cadena se reducirá aún más, incluso nadie podrá percibir si está en la cadena o fuera de ella.
En términos simples, los usuarios y la liquidez en la cadena solo seguirán creciendo y aumentando, este es el hecho objetivo.
Se puede decir que el ascenso de Hyperliquid no se puede separar de estas condiciones de fondo, incluso si hubiera sido unos años antes, Hyperliquid habría fracasado directamente, el éxito de un proyecto no puede separarse del tiempo, el lugar y las personas.
Otro factor es el libro de órdenes, que está detrás de la eficiencia del capital.
¿Qué es un libro de órdenes? Puedes observar bien el CEX, el libro de órdenes es, de hecho, el mejor modelo de eficiencia de liquidez. ¿Por qué no funcionó en el pasado en la cadena? ¿Por qué el modelo de piscina AMM predominó? La razón es simple, las condiciones del entorno en la cadena eran insuficientes, el rendimiento de la infraestructura era bajo, había congestión y costos elevados, la liquidez en la cadena era insuficiente, lo que dificultaba satisfacer la demanda de emparejamiento eficiente del libro de órdenes. El modelo de piscina AMM apareció justo en este periodo incómodo de la cadena, completando el inicio en frío de la cadena.
El libro de órdenes se fortalece con los fuertes, siempre que se cumplan las condiciones, la eficiencia del capital será cada vez mayor. El modelo de piscina AMM no puede competir con el libro de órdenes, ¿sabes lo que eso significa?
Esto significa que todo el paisaje DeFi será reescrito. Todos los DEX líderes de cada cadena que ves son modelos de piscina AMM o modelos de liquidez concentrada, su cuota de mercado será completamente dividida por el DEX de libro de órdenes. Es muy simple, esto se debe a la eficiencia del capital. El libro de órdenes representa la máxima eficiencia de liquidez de capital. El modelo de piscina AMM solo puede mantener una pequeña cuota de mercado de monedas, pero el problema es que, una vez que el DEX de libro de órdenes se establezca, puede incluir mecanismos similares a los de la piscina AMM para ayudar a las pequeñas monedas a completar el inicio en frío de liquidez. Hyperliquid ya ha hecho esto con su HIP-2.
Sí, todo el DeFi va a cambiar.
Esta es la razón por la que la última vez aposté por edgex y bluefin de la cadena Sui. Edgex se ha estancado en la posición ecológica de ETH y, en términos de experiencia de usuario, de hecho, ha superado a Hyperliquid. Lo clave es que aún no ha lanzado su token, todavía está en la fase de distribución de puntos.
bluefin es el libro de órdenes líder de la cadena Sui, su libro de órdenes al contado está a punto de salir, si no hay sorpresas, una vez que salga, podrá acabar con el actual DEX líder de la cadena Sui, cetus.
Esperemos y veamos.
Hyperliquid siempre he enfatizado que es un CEX en la cadena, no un DEX. ¿Por qué? Porque Hyperliquid es esencialmente un CEX, solo que opera bajo un modelo de web3. Los fondos de los usuarios siempre están bajo su propio control y la experiencia se asemeja cada vez más a la de un CEX.
Este es el aspecto aterrador, es decir, Hyperliquid puede operar un DEX con la misma fuerza que un CEX y aún así gastar menos. Lo más importante es que también ha llevado el poder político del CEX a la cadena, ¿qué es el poder político? Es el hecho de que Binance puede listar monedas por dentro, puede haber monedas de amigas, y los insiders de Binance pueden sacar cantidades inusuales de dinero del mercado. ¿Crees que el valor de Binance solo se reduce a la capitalización de BNB? Me río.
Hyperliquid ha hecho algo grandioso, que es descomponer y redistribuir el modelo de distribución de beneficios del CEX a través de la cadena, por ejemplo, la subasta de listados de Hyperliquid, nadie puede hacer trampa, ni siquiera el propio equipo oficial, la subasta de listados se realiza en la cadena, y el valor de los ingresos de la lista puede finalmente devolverse a los poseedores de HYPE.
¿Y Binance? Ni siquiera sabes cuánto valor ha extraído Binance de la lista de monedas, no lo sabes, puede que se refleje en el valor residual sobre BNB, todo depende de la conciencia y la visión.
¿Qué es blockchain? Es desconfianza. No necesitamos conciencia ni visión, solo creemos en el código. La conciencia y la visión pueden cambiar con el tiempo, pero las leyes del código no. Una vez que está en la cadena, está en la cadena, y cualquier cambio debe contar con el consentimiento de la comunidad.
Esta es la revelación que trae Hyperliquid, esta vez viene a revolucionar, la revolución es para el CEX, a corto plazo puede que no lo veamos, y no necesariamente Hyperliquid completará la revolución final, pero esto es definitivamente una tendencia, no se puede cambiar por la voluntad de nadie.
En resumen, este fuego ya ha sido encendido por Hyperliquid, solo necesitas saber que este fuego seguirá creciendo.
A veces, al pensarlo, es bastante ridículo. Todos estamos buscando nuevas aplicaciones superpoderosas, nuevos modelos de negocio, pero olvidamos que el intercambio es la aplicación superpoderosa más demandada en el mundo de las criptomonedas, el intercambio es el modelo de negocio más rentable.
Eliminará a Binance, no será otro CEX, sino otro nuevo tipo de criatura, evidentemente, este nuevo tipo de criatura ya ha comenzado a aparecer.
Esta es, por tanto, la mayor oportunidad de esta ronda, esta oportunidad es enorme, lo suficientemente grande como para albergar decenas de proyectos como Hyperliquid, incluso 100. Piensa en la batalla de cientos de intercambios que ocurrió anteriormente, esto es solo el comienzo, la oportunidad acaba de comenzar, hay muchas más oportunidades como Hyperliquid.
Una narrativa que puede revolucionar el CEX, ¿qué más estás esperando?