Demanda institucional de Ethereum: ¿por qué el aumento de los futuros de CME indica una nueva era para ETH?
Ethereum ETH $3 639 Volatilidad 24h: 0.7% Capitalización de mercado: $438.29 B Vol. 24h: $16.42 B quedó por detrás de Bitcoin BTC $98 868 Volatilidad 24h: 1.2% Capitalización de mercado: $1.96 T Vol. 24h: $26.30 B en 2024, pero esto podría cambiar en 2025 en medio de una atractiva oportunidad de rendimiento del 17% que podría impulsar la demanda institucional.
En un boletín reciente, Greg Magadini, director de derivados de Amberdata, citó un aumento en el OI (interés abierto) de futuros de ETH CME como una señal de un renovado interés institucional en la plataforma de contratos inteligentes.
“Finalmente estamos viendo una acumulación de OI en el complejo de futuros CME de Ethereum... lo que podría estar señalando que las instituciones de EE. UU. finalmente están prestando atención a ETH,” escribió Magadini.
Foto: Amberdata
El aumento de los futuros CME de ETH comenzó después de las elecciones de EE. UU. de noviembre, subrayando las expectativas alcistas para el activo y el sector DeFi durante la nueva administración de Trump. Durante el mismo período, el OI total aumentó de $1.5B a más de $4.5B.
Oportunidad de Rendimiento del 17% de Ethereum
Sin embargo, Magadini señaló que un posible staking de ETF es el catalizador más alcista para la demanda institucional de ETH y su precio.
“Lo que es muy interesante, sin embargo, es el potencial de un ETF de ETH que distribuye recompensas de staking a los titulares de ETF. Este producto podría establecer una fascinante oportunidad de comercio,” agregó Magadini.
Actualmente, hacer staking de ETH, delegando tu token a validadores para asegurar la red, genera aproximadamente un 3.5% de rendimiento por año. Aparte de esto, los inversionistas pueden ganar un rendimiento anualizado adicional del 14.5% a través del comercio de base de ETH a medida que los intereses de los futuros CME se disparan.
Para los no familiarizados, el 'comercio de base' de ETH se refiere a la prima recolectada cuando los traders compran ETF de ETH al contado y simultáneamente venden en corto los futuros CME. Esta estrategia generó hasta un 18% APY (rendimiento porcentual anualizado) a principios de diciembre, pero ha disminuido a un 13% en el momento de escribir esto.
Foto: Glassnode
Colectivamente, el rendimiento general de la base de ETH y las recompensas de staking podrían ser atractivos para los jugadores institucionales, como lo señaló Magadini.
“Las operaciones podrían obtener el rendimiento de base APY del +14% Y el rendimiento de PoS del 3.5%. Juntos, el rendimiento total es de aproximadamente 17% en productos regulados de tradFi con exposición delta-neutra... Si la regulación permite la distribución de recompensas de staking, dada una nueva dirección de la SEC, esto podría ser una gran oportunidad de ingresos en 2025.”
Si es así, la demanda de ETH podría dispararse, elevando su valor. En el momento de escribir esto, el rey de los altcoins estaba valorado en $3.6K, con los traders de opciones de Deribit fijando objetivos de $5K y $6K para la expiración a finales de marzo.
Foto: Coinglass
Dicho esto, el rendimiento más fuerte de ETH siempre ocurrió en la primera mitad del año. Los datos de CoinGlass mostraron que el Q1 y Q2 entregaron un 83% y un 66% de retornos en promedio, respectivamente. Si las tendencias de estacionalidad se repiten, ETH podría registrar un crecimiento explosivo en los próximos meses.
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Demanda Institucional de Ethereum: Por qué el aumento de los Futuros CME señala una nueva era para ETH
