Escrito por: Chandler, Foresight News
Cuando el precio de Bitcoin comience nuevamente con un 1, ya habrá alcanzado seis cifras.
Desde el mínimo de noviembre de 2022, Bitcoin ha aumentado un 570%, llevando su capitalización de mercado a cerca de 2 billones de dólares, superando los mercados de bonos gubernamentales de países como España y Brasil, y acercándose a la capitalización total del índice FTSE 100 del Reino Unido (las 100 empresas más valiosas del mercado bursátil británico).
En esta ola de nuevas tendencias, una empresa ha logrado aprovechar la oportunidad, renaciendo en medio de la crisis y completando una transformación sorprendente. Esta empresa es MicroStrategy.
Hasta el 6 de enero, MicroStrategy poseía 446,400 Bitcoin, lo que representa el 2.12% del suministro global de Bitcoin.
Debido a su fuerte vinculación con Bitcoin, el precio de las acciones de MicroStrategy también ha formado un fenómeno de 'acciones sombra de Bitcoin'. En diciembre de 2022, cuando Bitcoin cayó a su punto más bajo, el precio de las acciones de MicroStrategy descendió a 14.16 dólares, mientras que hoy, dos años después, su precio máximo ha alcanzado los 473 dólares, con una capitalización de mercado máxima cercana a los 100 mil millones de dólares, un aumento de más del 3720%, convirtiéndose en un favorito entre los fondos de cobertura de Wall Street.
Y el origen de todos los milagros comienza con la decisión de Michael Saylor de implementar la estrategia de reservas de Bitcoin.
El 'doble clic de Davis' de MicroStrategy
Es importante señalar que la lógica de crecimiento de MicroStrategy se basa en su apalancamiento financiero único en los mercados tradicionales y de criptomonedas, amplificando la velocidad de crecimiento de los activos de la empresa a través de financiamiento externo, aumentando así el retorno para los accionistas.
Las múltiples financiaciones de bonos convertibles de MicroStrategy
Bajo el modelo operativo de MicroStrategy, el aumento de la reserva de Bitcoin hará que el patrimonio por acción de la empresa (patrimonio neto por acción) continúe aumentando. Cuando el precio de Bitcoin sube, no solo se incrementa el valor de su reserva, sino que también los fondos obtenidos a través de financiamiento de ATM y bonos convertibles pueden acelerar la apreciación.
Este fenómeno se conoce como el 'doble clic de Davis', donde los ingresos de los accionistas provienen de dos aspectos: el aumento del precio de Bitcoin y el efecto de expansión de activos de la empresa a través de financiamiento.
Michael Saylor ha publicado específicamente que 'MicroStrategy= gestión de riqueza de Bitcoin + reserva de Bitcoin, donde la gestión de riqueza incluye emitir valores, adquirir Bitcoin, ajustar apalancamiento, dividendos de fondos, etc.'
Lamentablemente, el modelo de reserva de Bitcoin de MicroStrategy aún presenta algunas limitaciones, específicamente en no aprovechar completamente el potencial dinámico de ingresos que ofrece la reserva de Bitcoin.
Es en este contexto que la aparición del protocolo Solv ha abierto un nuevo camino para la gestión de activos de Bitcoin, proporcionando una solución más proactiva que el modelo de 'comprar y mantener' de MicroStrategy, convirtiéndose en un MicroStrategy en cadena más imaginativo.
La transformación de la reserva de Bitcoin en la cadena: de activos inactivos a ingresos dinámicos.
Imaginemos, si este modelo de apalancamiento financiero pudiera replicarse en el propio mercado de criptomonedas, creando un protocolo nativo similar al ciclo de crecimiento de 'MicroStrategy', ¿qué necesitaríamos primero?
Primero es necesario entender algunos elementos clave del ciclo de crecimiento de MicroStrategy: el funcionamiento del apalancamiento financiero, el Bitcoin como ancla de valor, y el ciclo de apreciación de capital y reinversión.
Por lo tanto, para transformar con éxito este modelo en un 'MicroStrategy en cadena' en el mercado de criptomonedas, el núcleo radica en construir un ancla de valor sólida, como Bitcoin u otros activos criptográficos, como base para respaldar los activos de la empresa y la apreciación del capital. En segundo lugar, es necesario diseñar un mecanismo flexible de recaudación de fondos y capital incremental, y usar la apreciación de estos activos para impulsar el crecimiento de la capitalización de mercado de la empresa. Esta continua inversión de capital y reinversión de la apreciación formará un 'ciclo de crecimiento' sostenido, elevando así el valor total de los activos y creando retornos para los inversores. Finalmente, aprovechando la capacidad innovadora del ecosistema DeFi, se puede mejorar la liquidez de los activos y la capacidad de generación de ingresos, proporcionando impulso para la expansión y financiarización del mercado.
El Protocolo Solv es una plataforma de ingresos nativa respaldada por una infraestructura de gestión de activos descentralizada, dedicada a tokenizar y agregar ingresos de alta calidad de toda la industria. Actúa como una puerta de enlace de liquidez unificada, diseñada para reducir las barreras y costos para los usuarios que buscan oportunidades de inversión de calidad. Los usuarios pueden obtener SolvBTC depositando BTC en la plataforma, un token generado a través de la participación de Bitcoin. Los poseedores de SolvBTC pueden recibir ingresos nativos en BTC adicionales, incluyendo estrategias de creación de mercado, estrategias de tasas de interés neutrales al delta, arbitraje entre intercambios, etc., mientras mantienen su exposición a BTC.
En comparación con el ciclo de crecimiento de MicroStrategy, Solv ha proporcionado un camino único para la apreciación del capital y la expansión del capital a través de mecanismos de participación innovadores y una plataforma de agregación de ingresos en toda la cadena.
Específicamente, la 'flexibilidad' de Solv en la recaudación de fondos se manifiesta en sus estrategias de participación y liquidez. Solv transforma Bitcoin en SolvBTC, logrando tanto la apreciación de Bitcoin como ofreciendo múltiples mecanismos de generación de ingresos. Este dinámico modelo de estrategia de 'comprar y participar' es más flexible en comparación con el 'comprar y mantener' de MicroStrategy y puede proporcionar más escenarios de aplicación y vías de apreciación para Bitcoin.
A través de este mecanismo, Solv esencialmente ha creado un modelo de 'capital incremental': a medida que se avanza en las estrategias de participación y generación de ingresos de Bitcoin, Solv puede continuar expandiendo su reserva de Bitcoin y también aumentar el valor del capital de su plataforma y el atractivo continuo de su ecosistema a través de mecanismos dinámicos de generación de ingresos. Esto hace que en la gestión de Bitcoin como activo de reserva, las estrategias de Solv y MicroStrategy sean esencialmente similares, ambas dependen del valor de reserva de Bitcoin para impulsar el crecimiento de la capitalización de mercado de la empresa. Sin embargo, su enfoque descentralizado permite una apreciación del capital más diversificada y con mayor liquidez.
Además, según sus últimas noticias, Solv está creando una reserva de Bitcoin propiedad del protocolo mediante el lanzamiento de productos de reserva de Bitcoin (BRO), cuyos ingresos se destinarán a la compra de Bitcoin. El primer BRO se abrirá a compradores institucionales del sector financiero tradicional (TradFi) y se lanzará después de la publicación oficial del token SOLV. Sin embargo, los detalles sobre la primera venta de BRO, incluyendo cupones, fecha de vencimiento y prima de conversión, aún no han sido anunciados.
Es decir, Solv no solo ha obtenido el mismo ciclo de crecimiento que MicroStrategy, sino que también ha transformado su reserva de Bitcoin en un activo financiero en constante crecimiento mediante mecanismos de participación y agregación de ingresos, atrayendo en gran medida a los poseedores de Bitcoin a participar en la reserva y participación de su plataforma, formando un ciclo de crecimiento de auto-aprecio y expansión de capital más amplio.
Por otro lado, si se compara con MicroStrategy, la capitalización de mercado de Solv también crecerá significativamente a medida que aumente su reserva de Bitcoin.
Según los datos de Defillama, la cantidad de Bitcoin bloqueada en el protocolo Solv ha superado los 33,000 BTC, y el total de activos bloqueados en la plataforma se aproxima a los 3.3 mil millones de dólares. Si la cantidad de Bitcoin que posee Solv alcanza una escala similar a la de MicroStrategy, suponiendo que posee 400,000 BTC, su capitalización de mercado podría superar los cientos de miles de millones de dólares, e incluso acercarse a los mil millones de dólares, al precio actual.
Solv: MicroStrategy en cadena trae el futuro de la gestión de activos digitales en la cadena.
Solv representa una innovación revolucionaria en la gestión de reservas de Bitcoin en la cadena, a través de la capa de participación abstracta (SAL), SolvBTC y SolvBTC.LST (tokens de participación líquida), permitiendo que los inversores minoristas e institucionales obtengan oportunidades de ingresos diversificadas sin sacrificar la liquidez, integrando Bitcoin sin problemas en el ecosistema DeFi.
Al mismo tiempo, en comparación con otros proyectos homogeneizados en el espacio de BTCFi, este proyecto también ha mostrado algunas ventajas únicas, especialmente en la integración de liquidez y la innovación en la gestión de activos.
En comparación con otros proyectos, la ventaja clave de Solv radica en que ha introducido mecanismos de generación de ingresos más eficientes en el ecosistema de Bitcoin y ha optimizado aún más la experiencia del usuario y la gestión de fondos a través de la capa de participación abstracta (SAL) y una plataforma de agregación de ingresos en toda la cadena. En este marco, Solv ha lanzado cuatro SolvBTC LST, que son SolvBTC.BBN (Babylon), SolvBTC.ENA (Ethena), SolvBTC.Core y SolvBTC.JUP (Jupiter Exchange en Solana).
Por un lado, Solv utiliza su sistema de seguridad Solv Guardian para garantizar la seguridad de las transacciones de participación. Guardian tiene la capacidad de adaptarse dinámicamente, optimizando las reglas en tiempo real según las actualizaciones de blockchain y protocolos de participación, colaborando con los desarrolladores del protocolo para establecer estándares de seguridad rigurosos y un sistema de control de riesgos, asegurando así una alta fiabilidad en las operaciones. Su mecanismo de seguridad unificado abarca contratos inteligentes EVM y transacciones en la red principal de Bitcoin, proporcionando a los usuarios y desarrolladores una experiencia de seguridad consistente. Como componente central de SAL, Solv Guardian sienta las bases para la estandarización y diversificación de la participación de Bitcoin, ampliando los escenarios de aplicación financiera de Bitcoin, al mismo tiempo que garantiza un equilibrio completo en la flexibilidad y seguridad de los servicios de participación, impulsando el desarrollo continuo del ecosistema de participación.
Por otro lado, Solv ha propuesto un modelo de producto de ingresos de Bitcoin estándar de la industria, ofreciendo soluciones estandarizadas y diversificadas para la participación de Bitcoin a través del lanzamiento de SAL. SAL abstrae las diferencias técnicas de diferentes protocolos de participación mediante contratos inteligentes, construyendo un marco operativo unificado que puede diseñar LST de manera flexible según el plazo de bloqueo, el mecanismo de distribución de ingresos y las características de liquidez, proporcionando a los usuarios opciones de ingresos diversas, mejorando significativamente la eficiencia del capital y la flexibilidad de la participación. Con SAL, los usuarios pueden aplicar LST a estrategias complejas como participación apalancada, operaciones de arbitraje, etc., al mismo tiempo que reciben rendimientos de participación, optimizando aún más la liquidez de los activos y los ingresos.
Con base en esto, Solv ha establecido actualmente un amplio ecosistema que cubre 15 cadenas públicas principales y más de 50 protocolos DeFi, creando una red de participación altamente interconectada para los usuarios. A través de la integración de recursos multinivel y multiprotocolo, Solv ha proporcionado un fuerte apoyo técnico y una rica variedad de escenarios de aplicación para la participación de Bitcoin, mejorando completamente la experiencia de participación de los usuarios y la eficiencia en la gestión del capital.
Actualmente, el Protocolo Solv ha recibido el apoyo de instituciones de inversión como Binance Labs, Blockchain Capital, Laser Digital, OKX Ventures, y ha sido sometido a una revisión exhaustiva por parte de varias compañías de auditoría de seguridad, incluyendo Quantstamp, Certik, SlowMist, Salus y Secbit. Recientemente, Solv anunció la finalización de una ronda de financiamiento estratégico de 11 millones de dólares, elevando su total de financiamiento a 25 millones de dólares, que se destinarán al desarrollo de productos de capa de participación abstracta y expansión del ecosistema de Solv.
En general, el Protocolo Solv está moldeando gradualmente su imagen como 'MicroStrategy 2.0' en la industria de criptomonedas a través de la acumulación continua de reservas de Bitcoin y la innovación tecnológica.
Recientemente, Binance anunció que lanzará SolvProtocol (SOLV) en la plataforma Megadrop, con un suministro máximo de 9.66 mil millones de monedas (aumentado por un plan de recaudación de BTC decidido por votación de gobernanza), un suministro inicial de 8.4 mil millones de monedas, y recompensas de Megadrop de 588 millones de monedas (que representan el 7% del suministro inicial), con un volumen de circulación inicial de 1.4826 mil millones de monedas (que representan el 17.65% del suministro inicial). La llegada oficial del TGE proporcionará más apoyo de capital a Solv, acelerando su expansión en la industria de criptomonedas. El lanzamiento del token SOLV no solo proporcionará un fuerte capital para el plan de reserva de Bitcoin del proyecto, sino que también establecerá su posición en el campo de BTCFi, convirtiéndose en una posible MicroStrategy en cadena.
