¿La Reserva Federal está preocupada? ¿Está por terminar la reducción de su balance? Las reservas de depósitos de la Reserva Federal han caído al límite de alerta del 12.2%. ¡Buenas noticias! La Reserva Federal podría terminar el proceso de reducción de su balance anticipadamente, y los días difíciles finalmente podrían llegar a su fin. La liquidez global podría volver a ser abundante, y un dólar fuerte podría estar a punto de cambiar de rumbo, lo que sería un gran alivio para los activos de criptomonedas.
Recientemente se publicó un dato muy importante: las reservas de depósitos bancarios en la Reserva Federal han caído oficialmente por debajo de 3 billones de dólares. Hasta la semana del 1 de enero de este año, las reservas de depósitos bancarios en Estados Unidos llegaron a 2.89 billones, alcanzando el nivel más bajo desde 2020. Al dividir estas reservas por los activos totales de los bancos comerciales en Estados Unidos, la proporción ha caído al límite de alerta del 12.2%.
Si cae oficialmente por debajo del 12%, la Reserva Federal tendrá que actuar. ¿Por qué han caído tanto las reservas bancarias de repente? Esto se debe a que, al final del año, la Reserva Federal debe auditar y supervisar la situación de los activos de cada banco. Los bancos se apresuran a limpiar muchos instrumentos financieros complejos, lo que resulta en que vendan activos en el mercado financiero a cambio de dinero, que devuelven a la cuenta de recompra inversa de la Reserva Federal. Así, los bancos también comienzan a reducir su balance, y la Reserva Federal está reduciendo su balance en aproximadamente 50 mil millones cada mes. En este momento, si los bancos reducen su balance junto con la Reserva Federal, la liquidez en el mercado, por supuesto, disminuirá drásticamente.
Lo más directo es que impactó el mercado de valores estadounidense durante la semana de Navidad, que terminó el 31 de diciembre. Se retiraron 35.3 mil millones de dólares de los fondos de acciones en una semana, la mayor salida semanal desde 2022. Con las reservas de depósitos bancarios cayendo al límite de alerta, ¿no debería estar la Reserva Federal preocupada? En 2017, cuando surgió una crisis de liquidez en Estados Unidos, la Reserva Federal decidió continuar reduciendo su balance, lo que resultó en una crisis de liquidez interbancaria a principios de 2019.
En noviembre del año pasado, el equipo de JPMorgan ya había emitido una alerta: si las reservas de depósitos bancarios sufren una caída significativa, la Reserva Federal seguramente detendría el proceso de reducción de su balance en el primer trimestre de 2025. Ahora que las reservas han caído al límite de alerta, veremos si la Reserva Federal decide detener la reducción. Hay que recordar que la reducción del balance es solo el hijo del aumento de tasas; una vez que se detenga, la liquidez global se inundará, lo que equivale a una reducción de tasas para el mercado. Un dólar fuerte podría convertirse en un dólar débil, y esto sería un fuerte impulso para las monedas no estadounidenses, así como para el mercado de acciones en EE. UU. y las criptomonedas. Entonces, ¿cuándo detendrá la Reserva Federal su reducción? La hermana Bei estará atenta al proceso, así que recuerda hacer clic en seguir.
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