MicroStrategy, el mayor poseedor corporativo de Bitcoin del mundo, ha revelado planes para recaudar $2 mil millones a través de una oferta de acciones preferentes perpetuas.
Esta iniciativa tiene como objetivo expandir las reservas de Bitcoin de la empresa y fortalecer su balance, alineándose con su ambiciosa estrategia de crecimiento.
MicroStrategy Impulsa Nuevos Límites Con Estrategia de Financiamiento de Bitcoin
En una divulgación del 3 de enero, MicroStrategy aclaró que esta oferta es independiente de sus planes anteriores para asegurar $21 mil millones en capital y una cantidad igual en instrumentos de renta fija.
Las acciones preferentes perpetuas podrían financiarse a través de varios mecanismos, incluyendo la conversión de acciones comunes de clase A, la emisión de dividendos en efectivo o el canje de acciones. La oferta proporcionaría a los inversores dividendos regulares sin fecha de vencimiento, convirtiéndola en una herramienta única para recaudar capital.
Dylan LeClair, director de estrategia de Bitcoin de Metaplanet, enfatizó la naturaleza innovadora de este movimiento. Señaló que la oferta permite a los inversores obtener exposición a la volatilidad inherente de Bitcoin mientras proporciona a MicroStrategy una forma rentable de recaudar fondos.
LeClair estimó que incluso si la tasa de dividendo anual alcanza el 6%, la compañía solo pagaría $120 millones anuales sobre los $2 mil millones recaudados — una cifra manejable para una empresa que aseguró más de $15 mil millones en capital de acciones en 2024.
"La volatilidad es EL producto, y el rendimiento de BTC es el Indicador Clave de Desempeño. La opcionalidad indefinida es EL producto más interesante que MSTR puede vender al mercado de renta fija," declaró LeClair.
Mientras tanto, la empresa anticipa lanzar la oferta en el primer trimestre de 2025, dependiendo de condiciones de mercado favorables y otros factores. Sin embargo, MicroStrategy no se ha comprometido a proceder con el plan.
Tenencias de Bitcoin de MicroStrategy. Fuente: Bitcoin Treasuries
Las consistentes compras de Bitcoin de MicroStrategy han mejorado significativamente su posición en el mercado. El valor de las acciones de la compañía ha aumentado y ha asegurado un lugar en el índice Nasdaq 100. Además, el enfoque innovador de la firma para financiar —emitiendo deuda y capital para financiar compras de Bitcoin— le ha valido el reconocimiento como una pionera "empresa tesorera de Bitcoin."
Sin embargo, esta estrategia presenta desafíos. La emisión de nuevas acciones para recaudar capital diluye la propiedad de los accionistas existentes, lo que puede reducir las ganancias por acción. La Carta de Kobeissi destacó este desafío en un análisis detallado, advirtiendo que un fracaso en asegurar financiamiento adicional podría poner en peligro la estrategia de adquisición de Bitcoin de MicroStrategy.
