Escrito por: Mankiw Blockchain
En la creciente ola de tecnología financiera global, el mercado de activos de moneda virtual se ha convertido cada vez más en el centro de atención. Diferentes países y regiones han establecido sus propios marcos regulatorios y sistemas de concesión de licencias basados en sus propios sistemas financieros, objetivos regulatorios y necesidades del mercado.
Este artículo profundizará en la situación de las licencias de los principales países de Europa y Estados Unidos (Estados Unidos, Reino Unido, Canadá y Suiza) en la regulación de activos de moneda virtual, y analizará en detalle sus sistemas, políticas y regulaciones regulatorias. , así como los requisitos de solicitud y el alcance de la solicitud de varias licencias, y proporciona a los profesionales relevantes Proporcionar referencia de información completa y precisa para inversores, inversores y aquellos que estén preocupados por la supervisión de los activos de moneda virtual.
EE.UU
(1) Descripción general del sistema regulatorio de moneda virtual de EE. UU.
El sistema regulatorio de moneda virtual de EE. UU. es conocido por su complejidad y naturaleza de múltiples capas, ya que cubre múltiples agencias reguladoras a nivel federal y estatal. Estas instituciones implementan las medidas regulatorias correspondientes basadas en las diferentes funciones, propiedades y usos de las monedas virtuales. La siguiente es una revisión detallada del marco regulatorio de la moneda virtual de EE. UU. y de sus principales instituciones.
1. Regulación a nivel federal
(1) Supervisión de la ley de valores: la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) desempeña un papel importante en la regulación de las monedas virtuales y es principalmente responsable de examinar si las monedas virtuales constituyen valores. Si una moneda virtual cumple con los criterios de la prueba de Howey (prueba de contrato de inversión), como recaudar fondos a través de una ICO (oferta inicial de moneda), se considera un valor y debe cumplir con las disposiciones pertinentes de la (Ley de Valores). En los últimos años, la SEC ha tomado medidas coercitivas contra múltiples ICO no registradas y ciertas plataformas de comercio de criptomonedas para mantener el orden del mercado y los intereses de los inversores.
(2) Supervisión de la legislación sobre productos básicos: la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) de EE. UU. define las principales monedas virtuales, como Bitcoin y Ethereum, como productos básicos y regula sus mercados de derivados (como futuros y opciones). Aunque la CFTC tiene una supervisión directa limitada del mercado al contado, tiene poderes de aplicación de la ley en materia de manipulación y fraude del mercado para garantizar la equidad y la transparencia del mercado.
(3) Supervisión de la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo (AML/CFT): La Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN) es el principal organismo responsable de la supervisión de la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Requiere que los proveedores de servicios de custodia y cambio de moneda virtual se registren como empresas de servicios monetarios (MSB) y cumplan con las disposiciones pertinentes de la Ley contra el lavado de dinero (AML) y la Ley de secreto bancario (BSA). Estas empresas deben implementar procedimientos de debida diligencia del cliente (KYC) e informar transacciones sospechosas para evitar flujos financieros ilícitos.
(4) Regulación fiscal: El Servicio de Impuestos Internos (IRS) de EE. UU. trata las monedas virtuales como propiedad en lugar de moneda y aplica impuestos sobre las ganancias de capital sobre sus tenencias y transacciones. Además, el uso de moneda virtual para pagar bienes o servicios también puede crear un hecho imponible. La supervisión fiscal del IRS garantiza el cumplimiento fiscal de las transacciones de moneda virtual y proporciona al gobierno una fuente estable de ingresos fiscales.
2. Regulación a nivel estatal
Existen diferencias significativas en las actitudes y regulaciones con respecto a las monedas virtuales en los Estados Unidos. Entre ellos, BitLicense del estado de Nueva York es uno de los marcos regulatorios más estrictos, que exige que las empresas de moneda virtual soliciten una licencia y cumplan requisitos de cumplimiento específicos. Algunos estados han adoptado políticas regulatorias más flexibles para atraer empresas de criptomonedas.
Esta disparidad regulatoria interestatal plantea desafíos para las empresas de moneda virtual y ha llevado al gobierno de EE. UU. a buscar promover un marco regulatorio nacional unificado de moneda virtual.
(2) Políticas y legislación importantes
1. (Proyecto de ley sobre la estructura del mercado de activos digitales) (Borrador): Este proyecto de ley tiene como objetivo aclarar los límites regulatorios de los valores y criptoactivos básicos y brindar protección legal para el desarrollo saludable del mercado de divisas virtuales. Al aclarar el alcance y las normas regulatorias, el proyecto de ley ayuda a reducir el riesgo de arbitraje regulatorio y manipulación entre mercados.
2. (Ley de Cumplimiento Tributario Digital) (DAC8): Este proyecto de ley se centra en la transparencia fiscal de las transacciones de moneda virtual y exige que las casas de cambio de moneda virtual y los proveedores de billeteras informen la información de las transacciones a las autoridades fiscales. Esto ayudará a combatir la evasión fiscal y mejorar el cumplimiento fiscal.
3. Orden Ejecutiva: En 2022, la administración Biden emitió la (Orden Ejecutiva sobre el Desarrollo de Activos Digitales), enfatizando la promoción de la innovación y el fortalecimiento de la protección al consumidor. La orden ejecutiva requiere que varias agencias reguladoras fortalezcan la coordinación y cooperación para promover el desarrollo saludable del mercado de moneda virtual y proteger los derechos e intereses legítimos de los consumidores.
(3) Licencias principales: MSB, BitLicense
1. Licencia para empresas de servicios monetarios (MSB)
Money Service Business es un requisito regulatorio y de registro impuesto por un gobierno o agencia reguladora para empresas que brindan servicios financieros como transferencias de dinero, servicios de pago o cambio de divisas.
Regulador: Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), una división del Departamento del Tesoro de EE. UU.
Ámbito de aplicación: (1) Transmisión de dinero: Proporciona servicios para transferir fondos de un lugar a otro. Por ejemplo, pagos transfronterizos a través de bancos, transferencias bancarias o plataformas en línea. (2) Cambio de divisas: Proporciona servicios de cambio entre monedas, como convertir dólares estadounidenses a euros, RMB a dólares estadounidenses, etc. (3) Emisión y venta de instrumentos de pago: Por ejemplo, empresas que brindan cheques de viajero, tarjetas prepago o servicios de recarga de billeteras electrónicas. (4) Servicios de moneda digital: incluidas transacciones de criptomonedas, servicios de billetera, intercambio y transacciones de Bitcoin u otras monedas digitales.
Requerir:
(1) Registro: Las empresas deben registrarse como MSB en FinCEN y cumplir con la Ley de Secreto Bancario (BSA) y las regulaciones contra el lavado de dinero (AML).
(2) Plan de cumplimiento: Desarrollar e implementar un plan de cumplimiento ALD eficaz, que incluya la debida diligencia del cliente (KYC) y la presentación de informes de actividades sospechosas.
(3) Obligaciones de presentación de informes: presentar informes a FinCEN con regularidad, como informes de grandes transacciones en efectivo e informes de actividades sospechosas.
2. Licencia de moneda virtual del estado de Nueva York (BitLicense)
BitLicense, "VirtualCurrencyLicense del Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York", es un marco regulatorio lanzado por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (NYDFS) en 2015, utilizado específicamente para regular las empresas dedicadas a negocios relacionados con monedas virtuales en el estado de Nueva York. Las solicitudes se dividen en los dos tipos siguientes según las actividades comerciales específicas de la empresa:
VirtualCurrencyLicense: Licencia para negocios básicos de moneda virtual. Este tipo de licencia es adecuado para negocios que no implican la transmisión de moneda fiduciaria.
Licencia de Transmisor de Dinero y Moneda Virtual: Aplicable a empresas que no solo fabrican monedas virtuales, sino que también involucran la conversión de monedas virtuales en moneda de curso legal o la realización de transferencias.
Regulador: Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (NYDFS)
Ámbito de aplicación: Empresas dedicadas al negocio de moneda virtual en el estado de Nueva York. El ámbito comercial incluye (1) la recepción, almacenamiento y transferencia de moneda virtual. (2) Cambio de moneda virtual: cambie moneda virtual a dólares estadounidenses u otras monedas, o viceversa. (3) Comercio de divisas virtuales: compra y venta de transacciones de divisas virtuales como Bitcoin. (4) Procesamiento de pagos: servicios que utilizan moneda virtual para el pago.
Requerir:
(1) Requisitos de capital: Cumplir con los requisitos de capital mínimo estipulados por NYDFS para garantizar la solidez financiera.
(2) Plan de cumplimiento: Establecer un plan integral de cumplimiento y gestión de riesgos, que incluya medidas AML, KYC y de ciberseguridad.
(3) Obligaciones de presentación de informes: presentar periódicamente informes financieros y de cumplimiento al NYDFS.
Reino Unido
(1) El principal marco regulatorio en el Reino Unido
El Reino Unido (y Suiza a continuación) es un estado no miembro de la UE y tiene su propio marco legal independiente para activos virtuales, que no está bajo el marco MicA de los estados miembros de la UE.
1. Lucha contra el blanqueo de capitales (AML) y lucha contra la financiación del terrorismo (CFT)
Según las Regulaciones contra el lavado de dinero de 2017 (modificadas en 2020), todas las empresas de moneda virtual deben registrarse en la FCA.
Las empresas deben cumplir con: Debida diligencia del cliente (KYC): verificar la identidad del usuario y evaluar los riesgos de las transacciones. Informe de transacciones sospechosas (SAR): Informe rápido de transacciones sospechosas a las agencias reguladoras. Programa de Cumplimiento: Establecer procesos de control interno para cumplir con la normativa ALD/CFT.
2. Protección al consumidor
Las criptomonedas en sí no se consideran moneda de curso legal ni instrumentos financieros y, por lo tanto, los fondos de los usuarios no están cubiertos por el Sistema de Protección de Depósitos (FSCS). La FCA ha impuesto una prohibición sobre algunos derivados criptográficos (como contratos por diferencia, opciones, etc.) para evitar que los inversores minoristas sufran grandes pérdidas debido a la alta volatilidad.
3.Política fiscal
Impuesto sobre las ganancias de capital (CGT): la venta de moneda virtual puede generar un impuesto sobre las ganancias de capital. Impuesto sobre la renta: beneficiarse de la minería o recibir pagos en moneda virtual puede estar sujeto al impuesto sobre la renta. Impuesto sobre el valor añadido (IVA): determinadas transacciones de moneda virtual están sujetas al IVA, pero la moneda virtual utilizada para el pago generalmente está exenta de IVA.
4. Supervisión de monedas estables
El Reino Unido planea imponer regulaciones más estrictas a las monedas estables, especialmente a las que se utilizan como medio de pago.
El Banco de Inglaterra considera las monedas estables como un riesgo sistémico potencial y propone requisitos para la transparencia de los activos de reserva y auditorías operativas.
5. Abuso de mercado y lucha contra el fraude
La FCA advierte a los inversores sobre los altos riesgos de las inversiones relacionadas con monedas virtuales y fomenta las transacciones a través de proveedores de servicios registrados.
Las empresas que no estén registradas ni autorizadas pueden incluirse en la lista de advertencia de la FCA.
1. Autoridad de Conducta Financiera (FCA)
La FCA es la agencia principal para la regulación de las monedas virtuales en el Reino Unido.
Los negocios regulados incluyen: intercambios de criptomonedas, proveedores de servicios de billeteras de custodia, etc.
2. Banco de Inglaterra (BoE)
Regular las monedas estables y los sistemas de pago.
Centrarse en los riesgos relacionados con la estabilidad financiera y asumir un papel de liderazgo en la futura investigación de la moneda digital del banco central (CBDC).
3. HM Impuestos y Aduanas (HMRC)
Responsable de las políticas fiscales relacionadas con las monedas virtuales, incluido el impuesto a las ganancias de capital y el impuesto al valor agregado.
(3) Licencia principal: Proveedor de servicios de activos virtuales registrado en la FCA
El Proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) de la FCA es una licencia establecida por el gobierno británico de acuerdo con las Regulaciones contra el lavado de dinero de 2017 (revisadas en 2020). Las empresas dedicadas a negocios relacionados con activos virtuales deben registrarse en la FCA (Finanzas). Autoridad de conducta) y aceptar la supervisión. Sus objetivos principales son prevenir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo y al mismo tiempo promover la transparencia y el cumplimiento en la industria de activos virtuales.
1. Las empresas que necesitan solicitar una licencia VASP incluyen:
(1) Cambio de moneda virtual:
Proporciona servicios de intercambio de dinero fiduciario y criptomonedas.
Proporciona servicios de intercambio entre criptomonedas (como transacciones entre Bitcoin y Ethereum).
(2) Proveedor de servicios de billetera de custodia:
Proporcionar servicios para alojar activos virtuales, incluido el almacenamiento de claves privadas y la protección de la seguridad de los activos digitales.
(3) Otros servicios de activos virtuales:
Involucrando ICO/IEO (Oferta Inicial de Monedas), ventas de tokens y otras actividades relacionadas.
2. Al solicitar una licencia de proveedor de servicios de activos virtuales, las empresas deberán cumplir los siguientes requisitos:
(1) Cumplimiento en materia de lucha contra el lavado de dinero (AML) y la lucha contra la financiación del terrorismo (CFT)
Las empresas deben desarrollar e implementar un programa integral contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo, que incluya:
Debida diligencia del cliente (KYC): Verifique la identidad del cliente y supervise las actividades de las transacciones.
Informe de actividad sospechosa (SAR): las transacciones inusuales deben informarse a la FCA.
Evaluación de riesgos: realizar evaluaciones dinámicas de riesgos de las relaciones comerciales y con los clientes.
Retención de datos: mantenga registros de transacciones y KYC durante al menos 5 años.
(2) Revisión del equipo directivo superior
La FCA realizará una prueba de idoneidad de la gestión de la empresa:
Los gerentes deben tener experiencia en cumplimiento y un sólido historial ético.
Se requieren resultados de una verificación de antecedentes penales y antecedentes penales limpios.
(3) Necesidades de financiación y recursos
Los solicitantes deben demostrar que tienen suficientes recursos financieros y capacidades técnicas para respaldar las operaciones.
Se requiere un modelo de negocio claro y un plan de financiación compatible.
(4) Designación del Oficial de Cumplimiento
Las empresas deben nombrar un Oficial de Cumplimiento (Oficial de Cumplimiento), quien es responsable de supervisar la implementación de las políticas ALD/CFT y de informar a la FCA.
(5) Requisitos técnicos y de seguridad de la red
Las empresas deben demostrar que sus sistemas de TI y medidas de seguridad de red cumplen con los estándares de la industria y pueden proteger los fondos y la información confidencial de los clientes.
Realizar periódicamente auditorías de seguridad y pruebas de estrés.
(6) Protección al consumidor
Es necesario garantizar que los activos de los clientes estén separados de los fondos operativos de la empresa.
Los términos del servicio y los riesgos potenciales deben divulgarse claramente a los clientes.
Licencia MSB canadiense
(1) El marco regulatorio clave de Canadá
1. Registro de empresas de servicios monetarios (MSB)
A partir del 1 de junio de 2020, Canadá ha incluido proveedores de servicios de moneda virtual (VASP) en la definición de MSB, incluidos:
Proporciona servicios de cambio de moneda virtual y moneda legal.
Proporcionar servicios de intercambio entre monedas virtuales.
Proporcionar servicios de transferencia de moneda virtual.
2. Se aplican las leyes de valores
Las monedas virtuales pueden considerarse valores o derivados, y las siguientes empresas deben cumplir con las regulaciones de valores pertinentes:
Intercambios de criptoactivos: es necesario registrarse ante las autoridades reguladoras de valores provinciales.
Emisión de tokens (ICO/IEO): Si el token tiene naturaleza de contrato de inversión, deberá cumplir con la normativa de valores.
Gestión de inversiones: los fondos de inversión que involucran activos virtuales deben obtener el registro de administrador de inversiones.
3.Política fiscal
La Agencia Tributaria de Canadá (CRA) trata las monedas virtuales como productos básicos y no como moneda de curso legal, sujeta a los siguientes requisitos fiscales:
Impuesto sobre las ganancias de capital: las ganancias de capital deben declararse sobre la venta o el intercambio de moneda virtual.
Impuesto sobre la renta: los ingresos por minería o aceptar pagos en moneda virtual se incluyen en la renta imponible.
Impuesto sobre bienes y servicios (GST)/impuesto sobre las ventas (HST): pueden aplicarse ciertas transacciones de moneda virtual.
4. Protección al consumidor
Canadá exige que las plataformas de activos virtuales protejan los fondos de los usuarios, normalmente mediante un mecanismo de custodia.
Las plataformas deben revelar claramente los riesgos de las transacciones y prohibir la publicidad engañosa.
5.Cooperación internacional
Canadá cumple con los estándares regulatorios de activos virtuales del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) para garantizar la coherencia con el marco internacional ALD/CFT.
(2) Principales agencias reguladoras
1. Centro de Análisis de Informes y Transacciones Financieras de Canadá (FINTRAC)
Responsabilidades: Responsable de la supervisión contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo de los proveedores de servicios de moneda virtual (VASP).
Requisitos de registro: todas las empresas dedicadas al comercio o transferencia de monedas virtuales deben registrarse en FINTRAC como empresa de servicios monetarios (MSB).
2. Administradores de Valores Canadienses (CSA)
Responsabilidades: Supervisar las actividades de criptoactivos que involucren valores o contratos de inversión (como bolsas, plataformas de inversión, etc.).
Ámbito de aplicación: Cuando las monedas virtuales sean consideradas valores, deberán cumplir con los requisitos de la Ley de Valores.
3. Agencias provinciales de regulación financiera
Por ejemplo, la Comisión de Valores de Ontario (OSC) regula directamente las plataformas de criptoactivos en la provincia.
(3) Licencia principal: MSB
El Centro de Análisis de Informes y Transacciones Financieras de Canadá (FINTRAC) ha incluido negocios relacionados con monedas virtuales dentro del alcance regulatorio de la licencia Money Service Business (MSB). Las empresas que poseen licencias de MSB deben cumplir con las regulaciones pertinentes sobre lucha contra el lavado de dinero (AML) y contrafinanciamiento del terrorismo (CFT).
1. Ámbito de aplicación
Las siguientes empresas deben solicitar una licencia de MSB:
(1) Proporcionar servicios de intercambio entre moneda virtual y moneda legal.
(2) Proporcionar servicios de intercambio entre moneda virtual y moneda virtual.
(3) Proporcionar servicios de transferencia de moneda virtual (como transferencia, pago, compensación).
(4) Proporcionar cualquier otro servicio financiero relacionado que involucre monedas virtuales.
2. Requisitos para la solicitud de licencia
Para solicitar una licencia MSB, debe cumplir con las siguientes condiciones y requisitos:
(1) Requisitos de registro
Regístrese en FINTRAC: cualquier empresa que se dedique al negocio de la moneda virtual debe registrarse como MSB.
La solicitud de registro debe completarse antes de que la empresa pueda comenzar a operar.
(2) Cumplimiento en materia de lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo (AML/CFT)
Las empresas deben desarrollar e implementar un plan de cumplimiento ALD/CFT, que incluya:
·Evaluación de riesgos: Evaluar los riesgos de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo en función del modelo de negocio.
·Debida diligencia del cliente (KYC):
Verificar la identidad del cliente (comprobante de identidad, comprobante de domicilio, etc.).
Supervise las transacciones de los clientes e identifique comportamientos sospechosos.
·Retención de registros: Mantenga todos los registros de transacciones e información del cliente durante al menos 5 años.
·Obligaciones de Reporte: Reporte de Transacciones Sospechosas (STR): Identifica y reporta transacciones inusuales.
Informes de grandes transacciones en moneda virtual: las transacciones con un monto de transacción único que exceda los 10,000 dólares canadienses deben informarse a FINTRAC.
·Nombramiento de Oficial de Cumplimiento: Designar un Oficial de Cumplimiento para supervisar la implementación del plan de cumplimiento.
(3) Requisitos técnicos y de seguridad
Es necesario adoptar medidas técnicas de seguridad para proteger los activos y datos de los clientes.
Realice auditorías periódicas de ciberseguridad para garantizar que los sistemas tecnológicos cumplan con los estándares de la industria.
(4) Requisitos de capital y financieros
Es necesario acreditar que la empresa cuenta con recursos financieros suficientes para soportar las operaciones.
Asegúrese de que los fondos de los clientes estén separados de los fondos de la empresa para evitar conflictos de intereses.
Suiza
Suiza es conocida como un "paraíso de las criptomonedas y blockchain" con un marco regulatorio que respalda la innovación y al mismo tiempo se centra en la estabilidad financiera y los requisitos contra el lavado de dinero (AML). Suiza adopta el principio de neutralidad tecnológica y ajusta las leyes y regulaciones existentes para cubrir las monedas virtuales y los negocios relacionados con blockchain.
(1) El marco regulatorio clave de Suiza
El marco regulatorio de Suiza se basa en las regulaciones financieras existentes y se divide principalmente en las siguientes categorías:
1. Lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (AML)
·Todas las empresas involucradas en servicios de cambio, comercio, custodia o transferencia de moneda virtual deben cumplir con las regulaciones ALD.
·Las empresas deben:
Regístrese como intermediario financiero (a través de FINMA o una organización autorreguladora designada).
Implementar la debida diligencia del cliente (KYC).
Reportar transacciones sospechosas (STR).
2. Ley de Infraestructura del Mercado Financiero (FMIA)
Los tokens que involucran valores (como tokens de acciones o tokens de bonos) están regulados por (FMIA).
Cualquier empresa que proporcione una plataforma de negociación o un servicio de custodia debe cumplir con los requisitos de infraestructura del mercado financiero o de negociación de valores.
3. Clasificación de criptoactivos
FINMA divide los activos virtuales en las siguientes tres categorías:
(1) Tokens de pago: utilizados principalmente para pagos o transferencias, como Bitcoin y Ethereum sujetos a normas contra el lavado de dinero, pero no considerados valores;
(2) Tokens de utilidad: brindan acceso a aplicaciones o servicios de blockchain; se consideran valores solo cuando se utilizan como herramientas de inversión.
(3) Tokens de activos: representan derechos sobre activos (como deuda, capital o activos reales sujetos a regulaciones de valores);
4. Ley Blockchain y DLT
Introducir el estatus legal de los valores DLT: otorgar a los valores emitidos en DLT el mismo estatus legal que los valores tradicionales.
Custodia y protección contra quiebras: Aclarar las responsabilidades legales del custodio de activos DLT y brindar protección contra quiebras para los criptoactivos bajo custodia.
(2) Principales agencias reguladoras
1.Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero de Suiza (FINMA)
·Responsabilidades: Responsable de la supervisión de los negocios de moneda virtual que involucran mercados financieros y servicios financieros, especialmente empresas que involucran valores, pagos y servicios bancarios.
·Núcleo de supervisión:
Lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (AML/CFT).
Protección del inversor e integridad del mercado.
Cumple con la Ley de Infraestructura del Mercado Financiero de Suiza (FMIA) y la Ley contra el Lavado de Dinero (AMLA).
2. Banco Nacional Suizo (SNB)
Responsabilidades: Centrarse en el impacto potencial de las monedas virtuales en la política monetaria y la estabilidad financiera.
3. Agencia implementadora de la Ley Blockchain y Tecnología de Libro Mayor Distribuido (DLT)
Suiza aprobó la (Ley de tecnología de contabilidad distribuida) (Ley DLT), que estandariza el estatus legal de DLT y los criptoactivos.
(3) Licencia principal: FINMA
La Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero Suizo (FINMA) es responsable de gestionar y emitir diversas licencias relacionadas con activos virtuales y servicios financieros.
1.Licencia Bancaria
Ámbito de aplicación:
Proporciona servicios de depósito, custodia de criptoactivos y servicios relacionados con el cambio de moneda fiduciaria. Los intercambios o plataformas de criptomonedas generalmente requieren esta licencia si poseen fondos de clientes.
Requisitos principales:
Capital mínimo requerido: capital mínimo de CHF 10 millones.
Cumplimiento AML: Implementar programas contra el lavado de dinero (AML) y de debida diligencia del cliente (KYC).
Gestión de riesgos: sistema eficaz de control de riesgos y mecanismo de auditoría interna.
Separación de los fondos de los clientes: los fondos de los clientes deben estar estrictamente separados de los fondos de la empresa para garantizar la seguridad de los fondos.
Ventajas regulatorias:
Después de obtener una licencia bancaria, la empresa puede manejar legalmente los fondos de los clientes y atraer más inversores institucionales.
2. Licencia de corredor de valores
Ámbito de aplicación
Plataformas comerciales, corredores o emisores de tokens que involucran tokens de naturaleza de seguridad (como tokens de activos).
Proporcionar a los clientes comercio de valores, servicios de equiparación o ventas de activos tokenizados.
Requisitos principales
Requisito de capital: mínimo CHF 1,5 millones.
Informes regulatorios: envíe periódicamente informes de transacciones y datos financieros a FINMA.
Operaciones transparentes: Asegúrese de que la plataforma o servicio cumpla con los requisitos de transparencia y equidad de la Ley de Infraestructura de los Mercados Financieros (FMIA).
Programa de Cumplimiento: Establecer un sólido programa de cumplimiento interno para gestionar los riesgos de mercado y los riesgos de lavado de dinero.
3. Licencia de tecnología financiera
Ámbito de aplicación
Para empresas involucradas en tecnologías financieras innovadoras, como el suministro de tecnología blockchain, servicios de contratos inteligentes o plataformas DLT.
Las empresas pueden aceptar depósitos de clientes de hasta 100 millones de francos suizos, pero no pueden utilizarlos para préstamos ni pagos de intereses.
Requisitos principales
Capital requerido: al menos 300.000 CHF.
Obligaciones de cumplimiento: cumplir con las regulaciones ALD; implementar políticas sólidas de KYC.
Protección de fondos de clientes: proporcione protección de custodia de fondos y aclare el alcance del uso de los fondos.
Estándares técnicos: Garantizar la seguridad y estabilidad de la plataforma tecnológica.
Ventajas aplicables: Diseñado específicamente para pequeñas empresas innovadoras, reduciendo el alto umbral para las licencias bancarias tradicionales.
4. Licencia de gestión de activos
Ámbito de aplicación
Para empresas que ofrecen activos virtuales o gestión de activos financieros tradicionales.
Esto incluye empresas de gestión de fondos o empresas que gestionan activos tokenizados.
Requisitos principales
Requisitos de capital: Dependiendo del tamaño de los activos gestionados, los requisitos de capital suelen oscilar entre 500.000 y 2 millones de CHF.
Cumplimiento ALD: Implementar políticas contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.
Informes y transparencia: las actividades de gestión de activos se informan periódicamente a FINMA.
Custodia de fondos de clientes: garantice la custodia segura de los fondos de los clientes y cumpla con los requisitos de protección contra quiebras.
Ventajas regulatorias
Atraiga clientes e inversores institucionales de alto patrimonio y mejore la credibilidad corporativa.
Resumen del abogado de Mankiw
Las regiones europeas y americanas muestran características diversificadas en la supervisión de activos de moneda virtual.
Estados Unidos ha establecido un complejo sistema regulatorio de múltiples niveles, que cubre los niveles federal y estatal, y ha aclarado el alcance de la regulación a través de una variedad de proyectos de ley. Sus principales licencias, como MSB y BitLicense, son aplicables a diferentes negocios de moneda virtual. respectivamente, y son muy importantes para las empresas en materia de registro, cumplimiento y presentación de informes. Existen requisitos estrictos en otros aspectos.
El Reino Unido, con la FCA como su principal agencia reguladora, supervisa las empresas de moneda virtual en función de diversas regulaciones, como las políticas contra el lavado de dinero, la protección al consumidor y las políticas fiscales. El registro de sus proveedores de servicios de activos virtuales para una licencia de la FCA requiere que las empresas cumplan. cumplimiento de estándares en múltiples dimensiones Para prevenir el blanqueo de capitales y proteger los derechos de los consumidores, etc.
Canadá ha incluido proveedores de servicios de moneda virtual en la definición de MSB. Ha sido supervisado por FINTRAC y otras agencias, y ha elaborado regulaciones sobre el registro de empresas de servicios de moneda, la aplicación de leyes de valores, políticas fiscales, etc. Su solicitud de licencia de MSB implica el registro. requisitos de cumplimiento, tecnología y capital, etc.
Con FINMA como principal agencia reguladora, Suiza construye un marco regulatorio basado en las regulaciones financieras existentes y lleva a cabo una supervisión clasificada de las monedas virtuales. Las licencias bancarias, las licencias de corretaje de valores, las licencias de tecnología financiera y las licencias de gestión de activos emitidas por él tienen diferentes ámbitos de aplicación y. requisitos Específicamente, se aplica a diferentes tipos de negocios relacionados con monedas virtuales, brindando una variedad de opciones para que las empresas realicen negocios de cumplimiento en Suiza.
En términos generales, las medidas regulatorias en estos países tienen como objetivo equilibrar la innovación y los riesgos en el mercado de divisas virtuales, proteger los derechos e intereses de los inversores y mantener la estabilidad del mercado financiero. A medida que el mercado de divisas virtuales siga desarrollándose, las políticas regulatorias seguirán evolucionando y mejorando.
