Usual Protocol, un emisor de stablecoin descentralizado, ha advertido sobre la inestabilidad en su stablecoin respaldada por activos USD0. El protocolo en sí sigue siendo seguro, aunque la stablecoin cayó brevemente a $0.99 debido a la actividad del mercado secundario.
Usual Protocol advirtió que la desvinculación de su stablecoin, Usual USD (USD0), se debe a las acciones de un solo comerciante ballena. El protocolo en sí funciona como se espera y no ha experimentado otra forma de estrés o desapalancamiento.
‘En general, esta fue nuestra primera prueba de estrés importante del peg de USD0, con más redenciones que el TVL total de GHO en unas pocas horas—sin embargo, fue business as Usual. Continuaremos refinando nuestros procesos para ser aún más eficientes, y tenemos muchas actualizaciones emocionantes en camino,’ explicó Usual Protocol en una reciente publicación en X.
La desviación de las stablecoins de su nivel de $1 recuerda los miedos restantes del mercado bajista de 2022, cuando el UST de Terra colapsó porque estaba respaldado por tokens LUNA. USD0 es diferente debido a su estructura de colateral más diversificada, respaldada por activos similares a efectivo.
USD0 solo cayó a $0.99 durante segundos antes de recuperar su nivel de estabilidad de $1. Hasta este evento, el token se ha mantenido más cerca de $1, incluso superando a stablecoins más grandes y utilizadas. Para evitar inestabilidad, USD0 ofrece redenciones solo a unos pocos proyectos seleccionados. Las redenciones están disponibles a través de un contrato inteligente para todos los socios pre-listados.
USD0 es una de las stablecoins más diversificadas, confiando en una mezcla de activos tokenizados, o RWA. La estabilidad de USD0 está garantizada por un colateral de USYC, M por M^0, USDTB por Ethena, así como el token BUIDL emitido por BlackRock. El colateral también incluye OUSG por Ondo, y más. El objetivo final es ofrecer múltiples rutas de salida líquidas para los participantes del ecosistema sin romper el peg del token.
El token USUAL cae después de la turbulencia del mercado
Usual Protocol solo lanzó su token nativo USUAL el 20 de diciembre. El token alcanzó un pico de más de $1.57 poco después del lanzamiento inicial del comercio.
Unos días después del lanzamiento, USUAL cayó a $0.94, aunque sin grandes caídas. El token mantuvo su rango, ya que las desvinculaciones no son inusuales en los mercados descentralizados y no siempre se consideran eventos catastróficos.
El episodio actual para USD0 ocurre en un momento en que Usual Protocol ha acumulado un valor bloqueado casi récord. El protocolo ya lleva $1.62B en activos y apunta a convertirse en uno de los centros DeFi para redistribuir valor.
Los tokens USUAL se mantienen en 14,492 billeteras, y los titulares tienen derecho a una parte de los ingresos del protocolo. Los emisores de stablecoin suelen retener sus ingresos, pero USUAL es uno de los centros DeFi que busca redistribuir ganancias. El protocolo reporta $270.15M en ingresos durante los últimos cuatro años. USUAL opera a una escala más pequeña, con solo 1.67B de suministro de USD0, aunque el protocolo se expandió en las últimas semanas.
La expansión de la stablecoin significa que más usuarios poseerán tokens respaldados por activos, que ofrecen el mejor perfil de seguridad. Los tokens USD0 son compatibles con otros protocolos DeFi. El activo ya se ha expandido a Curve, Balancer y Morpho.
USUAL se alinea entre los emisores de stablecoin en crecimiento
Basado en datos de Token Terminal, justo al final de 2024, el token USUAL tuvo una actividad máxima y generó las tarifas más altas. El suministro de USD0 se expandió en un 5.4% en la última semana, la segunda expansión más grande entre los protocolos de stablecoin de nicho.
USUAL también expande su staking de token nativo para proporcionar recompensas adicionales a la comunidad. En comparación con otras startups DeFi, el protocolo ha experimentado una expansión conservadora.
Usual Protocol es uno de los proyectos con respaldo temprano de los principales fondos de criptomonedas. El proyecto ha recaudado un total de $18.5M. La última recaudación fue una ronda de Serie A por $10M, respaldada por Binance Labs, Kraken Ventures y Coinbase Ventures. Usual ha trabajado anteriormente con financiamiento más limitado mientras intentaba hacer crecer su base de usuarios.
La reciente prueba de estrés coincide con la próxima etapa del proyecto como un emisor de alto perfil respaldado por algunos de los fondos de criptomonedas más grandes. Alrededor del 7.5% del suministro de tokens USUAL fue distribuido a través de Binance Launchpool. Más tarde, el protocolo fue listado con un emparejamiento bastante inusual en Binance, con un mercado contra la lira turca.
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