Indicadores clave: (23 de diciembre - 30 de diciembre, 4 p.m. hora de Hong Kong)
BTC cayó un 1.9% frente al USD (95,300 dólares -> 93,500 dólares), ETH subió un 3.0% frente al USD (3,300 dólares -> 3,400 dólares)
A pesar de que la tendencia del precio en la última semana fue bastante volátil, finalmente se mantuvo entre 92,500 y 99,000 dólares, lo que provocó una reducción en la volatilidad real (al menos entre los puntos de liquidación). Suponemos que los próximos días de negociación continuarán con esta tendencia, pero es posible que se produzcan fluctuaciones en el momento de la liquidación de fin de año. Al mismo tiempo, esta larga corrección de precios podría terminar antes de fin de año y preparar el camino para la próxima ronda de aumentos.
El nivel de soporte actual es bajo en 92,000 dólares, y esperamos que se encuentre un buen soporte en el nivel de 90,000 dólares; el siguiente nivel de soporte podría caer hasta 85,000 dólares. Si se rompe el soporte de 85,000 dólares, veríamos una caída más sustancial, pero creemos que esta situación es muy poco probable. En el lado superior de los precios, si el precio de la moneda logra recuperar el punto psicológico de 100,000 dólares, se abrirán oportunidades para alcanzar nuevos picos y llegar a nuestro objetivo de precios de 115,000-120,000 dólares (esperado a mediados del primer trimestre).
Tema del mercado
Durante una semana de vacaciones muy tranquila, los precios se ajustaron ligeramente bajo la influencia de una reunión más agresiva de la Reserva Federal, mientras que el mercado de valores de EE. UU. se ajustó a la baja y el dólar (frente a otras divisas) se fortaleció.
El momentum en el mercado de criptomonedas comienza a inclinarse a la baja. El mercado actualmente es indudablemente alcista, pero también es difícil encontrar señales de compradores. Se rumorea que MSTR entrará en un período de silencio antes del informe de resultados de enero, lo que también reduce la presión para un aumento en el precio de BTC en las próximas semanas.
Volatilidad implícita de BTC ATM
A pesar de que el precio de la moneda tiene algunas fluctuaciones locales, a medida que el precio de la moneda encuentra equilibrio en el rango de 92,000 a 99,000 dólares, el nivel general de volatilidad real sigue disminuyendo. Sin embargo, la volatilidad implícita con vencimiento en febrero y más allá se mantiene obstinadamente alta, ya que el mercado todavía está digiriendo la gran demanda de principios de este mes.
Esperamos que la volatilidad implícita disminuya de manera más razonable en enero. El mercado actualmente está valorando la volatilidad implícita del primer trimestre con un promedio semanal de más de 60 puntos, lo cual es difícil de mantener según los datos históricos. A pesar de que el mercado ajustará posiciones al comienzo del nuevo año, y Trump anunciará su toma de posesión el día 20, esperamos ver un aumento en la volatilidad en enero. Sin embargo, el activo de BTC se ha vuelto más estable y ha recibido un buen apoyo de la entrada de ETF. Por lo tanto, creemos que la volatilidad real sostenible estará en el rango de 40 a 50 (en lugar de la actual valoración de más de 60 puntos para vencimientos en febrero/marzo y más allá).
Asimetría/Kurtosis de BTC
A pesar de que la volatilidad implícita se mantuvo constante en niveles bajos, la volatilidad real también es bastante alta, y la asimetría ha mostrado una tendencia al alza esta semana. El mercado sigue buscando oportunidades de aumento para 2025 y aprovechando los precios actuales más bajos.
Con la correlación entre el precio de la moneda y la asimetría dañada, la kurtosis ha caído unilateralmente. Al mismo tiempo, la demanda en el lado inferior de la curva sigue siendo escasa (solo hay algunos compradores estratégicos a corto plazo para evitar que el precio de la moneda caiga por debajo de 90,000 dólares).
¡La transmisión del año 2024 llega a su fin! ¡Gracias a todos por leer, feliz año nuevo!
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