Artículo reimpreso de: Aiying compliance

Documentos legales: https://public-inspection.federalregister.gov/2024-30496.pdf

El Departamento del Tesoro de EE. UU. y el IRS publicaron recientemente una importante nueva regulación (RIN 1545-BR39), que amplía el alcance de las leyes fiscales existentes para incluir a los proveedores de servicios front-end de DeFi en la definición de 'corredores'. Estos proveedores de servicios, incluidos cualquier plataforma que interactúe directamente con los usuarios (como la interfaz front-end de Uniswap), se les exige que recojan datos de transacciones de los usuarios a partir de 2026 y que presenten información al IRS a partir de 2027 a través del formulario 1099, que incluye los ingresos totales de los usuarios, detalles de las transacciones e información de identificación del contribuyente.

Todos sabemos que el escenario político de Trump nunca careció de dramatismo, y su actitud hacia las criptomonedas es aún más notable. Desde sus críticas iniciales a bitcoin, llamándolo 'una estafa basada en aire', hasta sus intentos más recientes a través de proyectos de NFT y el lanzamiento del proyecto DeFi WorldLibertyFinancial (WLF), también propuso audazmente incluir bitcoin en las reservas estratégicas del país (desde la compra estratégica histórica exitosa de tierras de EE. UU. hasta la visión prospectiva de las reservas de bitcoin: el borrador de reservas estratégicas de bitcoin de 2025). Su comportamiento refleja la motivación del interés personal y también insinúa la compleja posición de la industria de criptomonedas en el sistema político de EE. UU.

Aunque la nueva regulación aún tardará uno o dos años en entrar en vigor, y existe una considerable controversia sobre la definición de 'corredor', ya que las viejas políticas de regulación no se pueden aplicar rígidamente a los proyectos de criptomonedas, también es posible que sean revocadas. Sin embargo, Aiying desea explorar hoy desde varias dimensiones la inevitabilidad histórica de la aparición de las nuevas regulaciones y cómo los profesionales de la industria deben llevar a cabo elecciones estratégicas.

Parte uno: Evolución lógica de la colonización tradicional a la nueva colonización financiera

1.1 Lógica de recursos de la colonización tradicional

El núcleo de la era colonial tradicional radica en la depredación de recursos a través del poder militar y la ocupación territorial. Gran Bretaña controló el algodón y el té de India a través de la Compañía de las Indias Orientales, y España saqueó oro de América Latina; estos son casos típicos de transferencia de riqueza lograda mediante la ocupación directa de recursos.

1.2 El modelo moderno de colonización financiera

La colonización moderna se centra en las reglas económicas, logrando la transferencia de riqueza a través del control del flujo de capital y los impuestos. La Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas Extranjeras (FATCA) de EE. UU. es una manifestación clave de esta lógica, que exige a las instituciones financieras globales que divulguen la información de activos de los ciudadanos estadounidenses, obligando a otros países a participar en la gobernanza fiscal de EE. UU. Las nuevas regulaciones fiscales de DeFi son la continuación de este modelo en el ámbito de los activos digitales, que se centra en utilizar medios tecnológicos y reglas para forzar la transparencia del capital global, obteniendo así más ingresos fiscales para EE. UU. y fortaleciendo su control sobre la economía global.

Parte dos: Las nuevas herramientas de colonización de EE. UU.

2.1 Reglas fiscales: de FATCA a las nuevas regulaciones de DeFi

Las reglas fiscales son la base del nuevo modelo colonial de EE. UU. FATCA obliga a las instituciones financieras globales a divulgar la información de activos de los ciudadanos estadounidenses, estableciendo un precedente para la utilización de impuestos como arma. Las nuevas regulaciones fiscales de DeFi continúan esta lógica, exigiendo a las plataformas de DeFi que recojan y reporten los datos de transacciones de los usuarios, ampliando el control de EE. UU. sobre la economía digital. Con la implementación de esta regla, EE. UU. obtendrá datos más precisos sobre el flujo de capital a nivel mundial, lo que a su vez fortalecerá su control sobre la economía global.

2.2 La combinación de tecnología y el dólar: la posición dominante de las stablecoins

En el mercado de stablecoins de 200 mil millones de dólares, las stablecoins ancladas al dólar representan más del 95%, y los activos subyacentes que las respaldan son principalmente bonos del gobierno de EE. UU. y reservas en dólares. Las stablecoins como USDT y USDC, a través de su aplicación en el sistema de pagos global, no solo consolidan la posición global del dólar, sino que también aseguran más capital internacional en el sistema financiero de EE. UU. Esta es una nueva forma de la hegemonía del dólar en la era de la economía digital.

2.3 Atractivo de los productos financieros: ETF de bitcoin y productos de fideicomiso

Los ETF de bitcoin y productos de fideicomiso lanzados por gigantes de Wall Street como BlackRock han atraído una gran cantidad de capital internacional al mercado estadounidense a través de la legalización e institucionalización. Estos productos financieros no solo brindan un mayor espacio de ejecución para las reglas fiscales de EE. UU., sino que también incorporan aún más a los inversores globales en la economía estadounidense. Actualmente, el tamaño del mercado es de 100 mil millones de dólares.

2.4 Tokenización de activos reales (RWA)

La tokenización de activos reales se está convirtiendo en una tendencia importante en el campo de DeFi. Según Aiying, se ha informado que la tokenización de bonos del gobierno de EE. UU. ha alcanzado los 4 mil millones de dólares. Este modelo, a través de la tecnología blockchain, mejora la liquidez de los activos tradicionales y también crea un nuevo poder de dominación para EE. UU. en los mercados de capitales globales. Al controlar el ecosistema RWA, EE. UU. puede promover aún más la circulación global de sus bonos del gobierno.

Parte tres: Economía y finanzas—Presión de déficit y equidad fiscal

3.1 La crisis del déficit en EE. UU. y las lagunas fiscales

El déficit federal de EE. UU. nunca ha sido tan preocupante como ahora. En el año fiscal 2023, el déficit se acerca a 1.7 billones de dólares, y el estímulo fiscal y la inversión en infraestructura posterior a la pandemia han agravado esta carga. Al mismo tiempo, el valor de mercado global de las criptomonedas superó en un momento los 3 billones de dólares, pero la mayor parte está fuera del sistema fiscal. Esto es claramente intolerable para un estado moderno que depende del apoyo fiscal.

Los impuestos son la piedra angular del poder estatal. A lo largo de la historia, EE. UU. siempre ha buscado expandir su base tributaria bajo presión de déficit. La reforma de la regulación de fondos de cobertura en la década de 1980 es un ejemplo de cómo se amplió el alcance del impuesto sobre las ganancias de capital para cubrir el déficit fiscal. Y ahora, las criptomonedas se han convertido en el último objetivo.

3.2 Soberanía financiera y defensa del dólar

Pero esto no es solo un problema fiscal. El auge de DeFi y las stablecoins desafía el dominio del dólar en el sistema de pagos global. Aunque las stablecoins son una extensión del dólar, al anclarse al dólar, crean un sistema paralelo de 'moneda privada', pero también eluden el control de la Reserva Federal y los bancos tradicionales. El gobierno de EE. UU. se da cuenta de que esta forma de moneda descentralizada podría representar una amenaza a largo plazo para su soberanía financiera.

A través de la regulación fiscal, EE. UU. no solo busca obtener beneficios fiscales, sino que también intenta restablecer el control sobre el flujo de capital, defendiendo la posición hegemónica del dólar.

Parte cuatro: Perspectiva de la industria—Las elecciones y consideraciones de los profesionales

4.1 Evaluación de la importancia del mercado estadounidense

Como practicante de un proyecto DeFi, el primer paso es evaluar racionalmente el valor estratégico del mercado estadounidense para el negocio. Si la mayor parte del volumen de transacciones y la base de usuarios de la plataforma provienen del mercado estadounidense, entonces salir de EE. UU. podría significar una gran pérdida. Si la proporción del mercado estadounidense no es alta, entonces salir por completo se convierte en una opción viable.

4.2 Tres grandes estrategias de respuesta

Cumplimiento parcial: un camino de compromiso

  • Establecer una subsidiaria en Estados Unidos (como Uniswap.US), enfocándose en satisfacer las necesidades de cumplimiento de los usuarios estadounidenses.

  • Separar el protocolo del front-end, reduciendo el riesgo legal a través de DAO u otros métodos de gestión comunitaria.

  • Introducir mecanismos KYC, reportando información necesaria solo para los usuarios estadounidenses.

Salida completa: centrarse en el mercado global

  • Implementar bloqueos geográficos y restringir el acceso de los usuarios estadounidenses a través de limitaciones de IP.

  • Concentrar recursos en mercados más amigables con las criptomonedas, como Asia-Pacífico, Medio Oriente y Europa.

Descentralización total: defensa de la tecnología y la ideología

  • Abandonar el servicio front-end y transformar completamente la plataforma hacia la autonomía del protocolo.

  • Desarrollar herramientas de cumplimiento sin necesidad de confianza (como un sistema de informes fiscales en cadena) para eludir regulaciones desde un punto de vista técnico.

Parte cinco: Reflexiones más profundas—El juego futuro entre regulación y libertad

5.1 Evolución de la legislación y tendencias a largo plazo

A corto plazo, la industria podría retrasar la implementación de las reglas a través de litigios. Pero a largo plazo, la tendencia hacia el cumplimiento es difícil de revertir. La regulación llevará a la industria DeFi a una polarización: por un lado, grandes plataformas completamente compliant, y por el otro, pequeños proyectos descentralizados que eligen operar en secreto.

EE. UU. también podría ajustar su política bajo la presión de la competencia global. Si otros países (como Singapur, Emiratos Árabes Unidos) adoptan una regulación más laxa para las criptomonedas, EE. UU. podría relajar algunas restricciones para atraer innovadores.

5.2 Reflexiones filosóficas sobre la libertad y el control

El núcleo de DeFi es la libertad, mientras que el núcleo del gobierno es el control. Este juego no tiene un final. Quizás el futuro de la industria de criptomonedas existirá en una forma de 'descentralización de cumplimiento': la innovación tecnológica coexistiendo con compromisos regulatorios, la protección de la privacidad alternando con la transparencia.

Conclusiones de Aiying: La inevitabilidad de la historia y la elección de la industria

Esta legislación no es un evento aislado, sino un resultado inevitable del desarrollo de la lógica política, económica y cultural de EE. UU. Para la industria DeFi, es un desafío, pero también una oportunidad de transformación. En este punto histórico, cómo equilibrar el cumplimiento con la innovación y proteger la libertad mientras se asumen responsabilidades es una pregunta que cada profesional debe responder.

El futuro de la industria de criptomonedas no solo depende del avance tecnológico, sino de cómo encuentre su lugar entre la libertad y las reglas.