Escrito por: Nina Bambysheva, Forbes
Compilado por: Luffy, Foresight News
¿El invierno de las criptomonedas? Ha terminado. ¿La caída del imperio cripto y las disputas legales? Son cosas del pasado. ¿Los sobrevivientes? Después de ser probados en combate, con la mirada fija, como si fuera una nueva fiebre del oro.
Después de años de conflicto con la Comisión de Valores y Bolsa de EE.UU. (SEC), los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin y Ethereum finalmente han llegado. Según la firma de investigación de criptomonedas K33 Research, hasta el 16 de diciembre, los activos bajo gestión de los ETF de Bitcoin en EE.UU. alcanzaron los 129 mil millones de dólares, superando a los 125 mil millones de dólares de los ETF de oro.
La emoción del mercado después de las elecciones estadounidenses, junto con la promesa de Donald Trump de convertir a EE.UU. en la «capital mundial de las criptomonedas» y establecer reservas estratégicas de Bitcoin, llevó el precio de Bitcoin a superar los 100,000 dólares en un momento.
Solana está experimentando oportunidades de desarrollo, gracias al bombo de memecoins y el surgimiento de nuevas narrativas como DePIN. DePIN es una red que utiliza tecnología blockchain para descentralizar el control y la propiedad de la infraestructura física. Plataformas como Polymarket (donde los usuarios pueden apostar sobre los resultados de las elecciones presidenciales de EE.UU.) y el juego de batalla real Off The Grid han tenido éxito en el mercado mainstream. Una nueva ola de «degens» está apostando por tokens como fartcoin y dogwifhat, ambos con una capitalización de mercado de más de mil millones de dólares.
Rob Hadick, socio general de Dragonfly, una firma de capital de riesgo de criptomonedas con sede en San Francisco, comentó: «Este año, las criptomonedas han entrado en la conciencia mainstream de una manera sin precedentes desde 2021, y ahora son una categoría de activos sostenible a largo plazo que tendrá voz y jugará un papel importante». «Si solo observas el impacto de las criptomonedas en las elecciones, ya sea a través de donaciones políticas a criptomonedas o su promoción entre legisladores y candidatos presidenciales, esto es sin precedentes, un gran avance hacia la legitimización de las criptomonedas».
Donald Trump asistió a la Conferencia de Bitcoin 2024 en Nashville, Tennessee. Foto: (The Washington Post)
Con Trump y un grupo de funcionarios que apoyan las criptomonedas listos para asumir el cargo, lo que los profesionales de la industria llaman la «era dorada de las criptomonedas» ya ha llegado. Estas son las tendencias en desarrollo:
Máximos históricos y reservas de Bitcoin en EE.UU.
La antigua práctica de predecir audazmente los precios ha vuelto a estar de moda. La empresa de gestión de activos cripto Bitwise predice que si EE.UU. establece reservas estratégicas similares a las de petróleo o oro, el precio de Bitcoin podría alcanzar los 200,000 dólares, incluso 500,000 dólares. La lógica es que las reservas de Bitcoin oficiales de EE.UU. desencadenarían un FOMO global.
Trump propuso en la conferencia de Bitcoin en Nashville en julio utilizar 200,000 bitcoins (valorados en 21 mil millones de dólares) confiscados a criminales para iniciar reservas. Pero no está claro el camino legal, si se necesita la aprobación del Congreso o si el ejecutivo puede actuar unilateralmente. La senadora Cynthia Lummis, defensora de las criptomonedas, propuso en julio un esquema de reservas administrado por el Tesoro. Los escépticos creen que la volatilidad de Bitcoin podría amenazar la estabilidad financiera. Trump ha guardado silencio sobre si EE.UU. comprará más bitcoins en el mercado abierto, lo que añade una capa más de incertidumbre.
Reajuste de regulaciones de criptomonedas: un Washington amigable
Se espera que el nuevo gobierno sea el más amigable con las criptomonedas hasta ahora. Algunas de las importantes nominaciones gubernamentales relacionadas con criptomonedas incluyen:
Comisión de Valores y Bolsa de EE.UU. (SEC): Paul Atkins, excomisionado de la SEC y defensor de las criptomonedas, está a punto de reemplazar a su enemigo jurado Gary Gensler, conocido por sus demandas y represalias contra empresas de criptomonedas durante su mandato.
Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC): Brian Quintenz, excomisionado de la CFTC y actual jefe de políticas de Andreessen Horowitz, es un candidato fuerte para liderar la agencia.
Departamento del Tesoro: Scott Bessent, un multimillonario de fondos de cobertura y defensor de Bitcoin, es el candidato elegido por Trump para secretario del Tesoro.
Departamento de Comercio: Howard Lutnik, CEO de Cantor Fitzgerald (principal custodio de reservas de USDT de Tether), liderará el departamento.
César de inteligencia artificial y criptomonedas: David Sacks es un capitalista de riesgo de larga data que también trabajó con Elon Musk en PayPal y será responsable de supervisar las políticas en dos áreas clave de la estrategia de Trump para mejorar la competitividad nacional.
Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes: El representante republicano de Arkansas, French Hill, junto con el presidente saliente del comité, Patrick McHenry, aboga por una legislación amigable para la industria de criptomonedas, planeando priorizar un proyecto de ley sobre la estructura del mercado de criptomonedas en los primeros 100 días y investigar la supuesta «Operación Choke Point 2.0», que muchos creen que apunta injustamente a la industria cripto a través de prácticas de desbancarización.
«Esta es una verdadera oportunidad para establecer buenas políticas en la industria», dijo Kristin Smith, CEO de la Asociación Blockchain con sede en Washington D.C., que representa a más de 100 empresas de criptomonedas. «La Casa Blanca ha indicado que esto es una prioridad. Creo que veremos esfuerzos conjuntos entre las diferentes agencias del gobierno, legislación que impulse la estructura del mercado y las stablecoins, y una gran transformación que traerá de vuelta una gran cantidad de innovación a Estados Unidos», agregó.
Nuevas IPOs de criptomonedas y capital de riesgo ingresan
El proceso de IPO de criptomonedas está cobrando impulso. Bitwise ha enumerado cinco empresas que podrían salir a bolsa el próximo año:
Circle: el emisor de la segunda stablecoin más grande, USDC, solicitó en secreto una IPO en enero de este año.
Figure: la compañía es conocida por sus servicios financieros basados en blockchain (como hipotecas, préstamos personales y tokenización de activos) y ha estado explorando una salida a bolsa desde el año pasado.
Kraken: los planes de IPO de este intercambio de criptomonedas con sede en EE.UU. se remontan a 2021.
Anchorage Digital: su estatus como banco federal charteado podría allanar el camino para su salida a bolsa.
Chainalysis: líder en servicios de cumplimiento e inteligencia de blockchain, se espera que salga a bolsa.
Además, Hadick de Dragonfly dijo: «Espero que el mercado de LP (socios limitados de fondos de capital de riesgo de criptomonedas) mejore, querrán invertir más en criptomonedas. Muchos fondos de cruce tradicionales de Web2 volverán al ámbito de Web3. Ya hemos visto tendencias en ciertas áreas, como stablecoins y pagos». Añadió que las transacciones de capital de riesgo suelen rezagarse uno o dos trimestres detrás de los precios del mercado público.
Las empresas relacionadas con criptomonedas están siendo incluidas en índices de acciones principales
Las acciones de MicroStrategy han subido más del 400% este año. Con nuevas reglas contables que permiten a las empresas reflejar sus inversiones en Bitcoin a valor de mercado en sus estados financieros, la compañía ahora se convierte en un componente del índice Nasdaq 100, y los analistas predicen que su próximo paso será ser incluida en el índice S&P 500. Este cambio podría llevar a MicroStrategy a fondos cotizados en índices, uniéndose así al portafolio de innumerables inversores estadounidenses. La estrategia de «tesorería de Bitcoin» del cofundador y presidente ejecutivo Michael Saylor (vender bonos y acciones para acumular Bitcoin) ha llevado a su empresa, con un valor de 86 mil millones de dólares, a estar entre las 100 principales en el índice S&P 500. Los analistas indican que Coinbase, que ha subido un 70% este año, también podría unirse a este codiciado índice.
Auge de las stablecoins
Con la inminente legislación sobre stablecoins muy esperada en EE.UU., se espera que la industria de stablecoins experimente un crecimiento explosivo, con una capitalización de mercado que podría duplicarse a 400 mil millones de dólares. Según datos de Bitwise, el volumen de transacciones de stablecoins alcanzará 8.3 billones de dólares en 2024, casi equivalente a los 9.9 billones de dólares en pagos de Visa.
Tether y Circle siguen dominando. Sin embargo, Hadick advierte que si continúan operando como compañías de gestión de activos en lugar de como empresas de pagos, su crecimiento podría estancarse rápidamente.
Stripe gastó 1.1 mil millones de dólares en octubre para adquirir la plataforma de stablecoins Bridge, enviando un mensaje: las stablecoins podrían convertirse en la piedra angular de la tecnología financiera. Stripe las llama «superconductores de servicios financieros» y alaba su velocidad inigualable, bajo costo e impacto global. Robinhood también está explorando la creación de una red de stablecoins global.
Mientras tanto, el próximo modelo de «stablecoin 2.0» está surgiendo silenciosamente. Ceteris, jefe de investigación de la firma de análisis de criptomonedas Delphi Digital en Nueva York, explicó: «Hay muchos nuevos modelos de stablecoins que están devolviendo ingresos a los poseedores de tokens o aplicaciones que realmente atraen a los usuarios. Creo que estos modelos son disruptivos».
Aceleración de la tokenización de activos tradicionales
Larry Fink, CEO de BlackRock, ha estado promoviendo la tokenización durante años. Desde bienes raíces hasta obras de arte, todo podría ser tokenizado pronto. La mayor ventaja de la tokenización es: liquidación instantánea, costos más bajos que la securitización tradicional, liquidez y transparencia las 24 horas.
Hace tres años, la industria de criptomonedas solo había tokenizado 2 mil millones de dólares en activos del mundo real (RWA), incluidos créditos privados, deuda estadounidense, materias primas y acciones. Hoy, esa cifra se acerca a los 14 mil millones de dólares. La firma de capital de riesgo ParaFi predice que para 2030, el mercado de RWA tokenizados podría dispararse a 2 billones de dólares, presagiando un cambio significativo en la propiedad y el comercio de activos.
Nuevas aplicaciones, mejor infraestructura
La palabra de moda para finales de 2024 es agente de IA. Prepárate para presenciar la fusión de inteligencia artificial y criptomonedas, una fusión que se siente más cercana a la ciencia ficción.
Esta tendencia ya ha comenzado a mostrar su esplendor. Tomemos como ejemplo TruthTerminal, este agente de IA no solo obtuvo 50,000 dólares de Marc Andreessen, sino que también se convirtió en millonario utilizando las redes sociales X. Su éxito proviene de la promoción de un token basado en memes absurdos de principios de la década de 2000 (el creador anónimo del token transfirió una gran suma de dinero a la billetera de TruthTerminal, que es administrada por Andy Ayrey).
Pero los analistas son cautelosos al respecto. Hay pocos agentes de inteligencia artificial prácticos (como aquellos que intentan ejecutar transacciones complejas en múltiples blockchains en nombre de los usuarios), y aún están en las primeras etapas. «La emoción alrededor de los agentes proviene de su novedad», dijo Ceteris de Delphi, «pero, ya sea bueno o malo, podría ser la mayor burbuja de este ciclo».
A pesar de que la industria de blockchain sigue fragmentada y la mayoría de las aplicaciones descentralizadas aún no son mainstream, el trabajo para construir una infraestructura sólida continúa. Ceteris explicó: «Solana estableció la tendencia para la era de blockchain de alto rendimiento, casi cada nueva cadena se lanza bajo esta tendencia, por lo que se generará una gran cantidad de espacio de bloques de bajo costo».
Así, la narrativa de las criptomonedas ha pasado de la supervivencia a la prosperidad. Esto es solo una parte de lo que podría traer sorpresas el próximo año. Puedes optar por prepararte para el espectáculo con palomitas, o sacar tu billetera para esta oportunidad. La cautela es esencial, el mercado experimentará altibajos. Y esta vez, las apuestas parecen ser más altas que nunca.
