Autor: hitesh.eth
Compilado por: Shenchao TechFlow
Contenido puro, sin falsas esperanzas.
Antes de comenzar a leer, espero que puedas dejar de lado tus prejuicios por un momento y tomarte unos minutos para mirar detenidamente lo que estoy a punto de compartir.
Desde una perspectiva macro, los temas de inversión en Web3 se pueden dividir en dos categorías principales: infraestructura subyacente (infra) y escenarios de aplicación (apps).
Las inversiones se pueden dividir esencialmente en dos tipos: unas que pueden parecer poco interesantes a corto plazo, pero que podrían proporcionar altos rendimientos a largo plazo; y otras que son emocionantes a corto plazo, pero que al final pueden no valer nada.
La mayoría de los inversores en criptomonedas ingresan a este mercado en busca de rendimientos rápidos y significativos, y también están dispuestos a asumir riesgos correspondientes.
Por lo tanto, las personas tienden a optar por inversiones cíclicas: este tipo de inversiones suelen ser a corto plazo y solo son eficaces durante ciclos de mercado alcistas específicos.
El año 2025 será el 'año de la regulación' en el ámbito de las criptomonedas.
Estados Unidos y otras economías importantes están planeando implementar regulaciones relacionadas a nivel nacional. La implementación de estas regulaciones no solo aumentará la confianza de los inversores tradicionales (especialmente de la generación mayor), sino que también filtrará algunas criptomonedas que realmente tienen potencial: solo aquellos proyectos con fundamentos sólidos y flujo de caja estable podrán destacar.
Podemos prever que el mercado dará la bienvenida a una nueva ola de inversores tradicionales. Estos inversores tienen 'dinero viejo' y se adentrarán en el ámbito de las criptomonedas por primera vez.
No invertirán ciegamente solo por la especulación del mercado, sino que estudiarán los proyectos detenidamente, leerán informes y datos cuidadosamente, y solo tomarán decisiones de inversión cuando tenga sentido.
En este contexto, las finanzas descentralizadas (DeFi) se convertirán en un tema de inversión muy apreciado por los inversores tradicionales, mientras que otro será el protocolo de primera capa de blockchain (L1).
Sin embargo, debido a que los proyectos DeFi tienen un límite de capitalización de mercado más bajo, tienen un mayor espacio de crecimiento y están muy alineados con los fundamentos y los datos. Este año, algunos proyectos DeFi ya han generado más de 100 millones de dólares en ingresos, lo que sin duda atraerá la atención de los inversores tradicionales.
Los fondos de los inversores tradicionales son enormes, y la disponibilidad de capital es clave para el crecimiento saludable del mercado. No olvides que muchos inversores institucionales también están dominados por inversores tradicionales.
Se puede prever que DeFi eventualmente se convertirá en una de las direcciones de inversión importantes para los principales inversores institucionales.
BlackRock ya ha comenzado a colaborar con proyectos DeFi, y esta tendencia está tomando forma gradualmente.
DeFi no es una inversión cíclica; es más bien una inversión a largo plazo, similar a cómo los inversores han visto a BTC y ETH en el pasado.
El potencial a largo plazo de AAVE podría considerarse comparable al de ETH.
Cuando inviertas en proyectos DeFi de primer nivel, puedes enfocarte en el desarrollo a largo plazo;
Y cuando elijas invertir en un nuevo proyecto nativo de DeFi, puedes considerar los rendimientos a corto plazo, ya que estos proyectos también pueden ofrecer múltiplos de retorno o más.
En un mercado de criptomonedas dominado por DeFi, muchos nuevos proyectos surgirán, y algunos proyectos establecidos también volverán a recibir atención. Verás olas de aumento de precios en torno a estos proyectos.
En el ámbito de DeFi, muchas aplicaciones de primer nivel (como Uniswap) están planeando transformarse en proyectos de infraestructura subyacente. Esta transformación aumentará aún más el potencial de valor de los tokens, y el próximo año podrían anunciarse ajustes en los mecanismos de tarifas de algunos proyectos, así que debes estar preparado para ello.
Estos cambios inyectarán un fuerte impulso en la narrativa de desarrollo de DeFi.
Prevengo que DeFi dominará al menos dos trimestres del próximo año, al igual que lo hizo AI este año.
En cuanto a AI, creo que el año 2025 será un año en el que AI será criticado ampliamente en la cultura pop debido a su expansión rápida y descontrolada.
La discusión sobre 'AI responsable' se convertirá en el centro de atención.
La actividad del mercado en torno a la infraestructura de AI en criptomonedas, agentes de AI (AI agents) y ofertas iniciales de agentes (Initial Agentic Offerings) podría entrar en un período de ajuste debido a la narrativa de 'AI responsable'.
Pero antes de eso, espero que los agentes de AI experimenten una ronda de crecimiento burbujista.
Actualmente hay 13,000 agentes en el mercado, y espero que ese número crezca al menos a 100,000.
Luego, podríamos entrar en una fase burbujista, que estallaría el siguiente año.
Cuándo sucederá exactamente, dependerá del calendario de los eventos regulatorios relacionados con AI.
La regulación también generará interés en la infraestructura de privacidad, por lo que algunos proyectos clave relacionados con DeFi confidenciales, computación de privacidad, almacenamiento de privacidad y razonamiento de privacidad recibirán más atención, y esta atención también se reflejará en su desempeño de activos (PA).
El mercado de memes seguirá activo.
Aunque los reguladores pueden no estar a favor, la gente siempre encontrará formas de entrar, ya que es imposible detenerlo por completo.
Los especuladores continuarán buscando oportunidades entre las 100,000 nuevas monedas que se lanzan cada día.
Sin embargo, algunos memes ya establecidos, como DOGE y PEPE, pueden atraer la atención de inversores más serios.
Incluso si no te gustan los memes, deberías considerar reservar una parte de tu exposición de inversión para ellos.
El año 2025 también será un año destacado para las billeteras Web3 móviles y las superaplicaciones.
Recientemente, una empresa de billetera Web3 llamada Exodus se ha listado en NASDAQ con una valoración de 1,200 millones de dólares, lo que podría impulsar una ola de especulación el próximo año en torno a los tokens relacionados con billeteras Web3 con un sólido rendimiento de ingresos.
AI y DeFi se convertirán en las dos narrativas centrales del próximo año:
Se espera que DeFi ocupe un lugar central;
Los agentes de AI podrían entrar en una fase burbujista;
La especulación en memes atraerá a más personas a participar;
La privacidad y DePIN (red de infraestructura física descentralizada) se destacarán en algún trimestre;
Las billeteras Web3 recibirán más atención y promoverán la adopción general mediante una mejor orientación del usuario y una experiencia de mayor calidad.
Eso es todo lo que tengo para compartir.
Ten en cuenta que no soy astrólogo ni experto en criptomonedas. Solo soy una persona común con algunas ideas aleatorias sobre el mercado, así que no tomes mis opiniones demasiado en serio.
