Autor: Nancy, PANews

Con la mejora de la infraestructura y la gradual implementación de escenarios de aplicación, el ecosistema de AI Agents en criptomonedas está prosperando y mostrando una nueva trayectoria de desarrollo en el mercado, con la liquidez y el nivel de participación de los usuarios en constante aumento. En esta ola de entusiasmo por los AI Agents, ai16z y Virtuals Protocol son sin duda los dos proyectos representativos más destacados, cuyos ecosistemas han atraído la atención de capitales de diversas fuentes.

ai16z y Virtuals dominan el mercado de AI Agents, contribuyendo con más de la mitad de la cuota de mercado.

A pesar de que el ecosistema de AI Agents ha surgido rápidamente en el mercado de criptomonedas, atrayendo una gran cantidad de atención y capital, su estructura de mercado sigue siendo bastante homogénea, dependiendo principalmente del impulso de unos pocos proyectos líderes.

Según los datos más recientes de Cookie.fun, hasta el 30 de diciembre, la capitalización de mercado total de AI Agents ha alcanzado los 11.68 mil millones de dólares, con un aumento del casi 39.1% en los últimos 7 días. Esta tendencia de crecimiento indica un rápido crecimiento del ecosistema de AI Agents en el mercado de criptomonedas.

Desde la perspectiva de la escala del ecosistema, el conjunto de AI Agents en criptomonedas muestra un efecto de cabeza notable, dominado principalmente por los dos proyectos Virtuals y ai16z. Específicamente, la capitalización de mercado del ecosistema de Virtuals alcanza los 5.01 mil millones de dólares, mientras que ai16z es de 1.63 mil millones de dólares, ocupando ambos el 56.8% de la cuota de mercado de AI Agents. Esto también significa que el crecimiento y desarrollo actuales de AI Agents dependen más de la construcción de estos dos proyectos líderes.

Al mismo tiempo, desde el punto de vista de los tipos, la capitalización de mercado de Virtuals supera a la de los AI Agents personalizados, que es de 4.67 mil millones de dólares, mientras que la capitalización acumulada de otras categorías alcanza los 1.8 mil millones de dólares.

En cuanto a la distribución en cadena, Base y Solana son los dos principales campos de batalla para AI Agents. Entre ellos, la capitalización de mercado de AI Agents en Base es de aproximadamente 5.76 mil millones de dólares, mientras que en Solana es de 5.47 mil millones de dólares, sumando ambos más del 96.1% del mercado total, mientras que la capitalización acumulada de otros proyectos en cadena es de solo 920 millones de dólares, lo que indica que el ecosistema de AI Agents aún se encuentra en una etapa inicial.

A pesar de que Base y Solana son comparables en cuanto al tamaño del mercado de AI Agents, la composición de sus ecosistemas es significativamente diferente. El proyecto principal del ecosistema de Base es Virtuals, que representa el 86.9% de los proyectos provenientes de este ecosistema. En comparación, ai16z solo ocupa cerca de un tercio de la cuota de mercado en Solana, lo que indica que el ecosistema de AI Agents en Solana es más rico y diverso en comparación con Base.

Presentan diferentes caminos de desarrollo del ecosistema, pero la concentración de mercado es claramente notable

Con el auge de Virtuals y ai16z, sus proyectos ecosistémicos se han convertido en el foco de atención y apuestas para los inversores del mercado.

Según los datos de daos.fun, hasta el 30 de diciembre, el valor neto de los activos (NAV) de ai16z era de aproximadamente 23.35 millones de dólares, abarcando más de 1400 tokens. De estos tokens, solo 3 superan un millón de dólares en capitalización de mercado: ELIZA, fxn y degenai, cuya capitalización acumulada representa el 84.3% del total; hay 6 tokens con capitalización entre 100,000 y 1 millón de dólares, y el resto de los tokens tiene una capitalización inferior a 100,000 dólares. Esta distribución indica que la combinación de tokens de ai16z muestra características de concentración, dominada por unos pocos tokens de alto valor, mientras que la mayoría de los tokens tienen capitalizaciones más dispersas, lo que muestra que este ecosistema aún está en un estado de alta diferenciación.

Comparado con ai16z, la calidad de los proyectos en el ecosistema de Virtuals es relativamente alta, y recientemente ha sido objeto de discusión debido a que su capitalización de mercado superó a la del proyecto de AI estrella Bittensor (TAO). Sin embargo, también existe cierta desproporción estructural en el ecosistema de Virtuals.

El sitio web oficial de Virtuals muestra que, hasta el 30 de diciembre, hay aproximadamente 510 proyectos en su ecosistema. De estos, 4 proyectos tienen una capitalización superior a 100 millones, que son AIXBT, G.A.M.E, Luna y VaderAI, representando el 19.2% del ecosistema total; hay 99 proyectos con una capitalización entre 1 millón y 100 millones de dólares, y alrededor del 60% restante de los proyectos tienen una capitalización inferior a 100,000 dólares. Los proyectos del ecosistema de Virtuals son más reconocidos en el mercado, pero su desarrollo ecosistémico presenta cierta problemática de concentración.

En cuanto a las diferentes rutas de desarrollo de AI Agents de ai16z y Virtuals, el investigador independiente de Web3 Haotian señaló anteriormente que ai16z es más de código abierto, más parecido a una alianza de ecosistemas de desarrolladores 'al estilo Android', pero debido a que el token de ai16z se encuentra en una situación extrema de falta de economía de tokens, los tokens de su familia carecen de un modelo de evaluación razonable, lo que dificulta la formación de una sinergia a corto plazo. Sin embargo, todo esto se resolverá tras una sistemática Tokenomics. Al mismo tiempo, cada miembro de la familia de ai16z muestra su propio talento, y su impulso proviene de la fuerza de la comunidad de desarrolladores. La primera tarea del fundador Shaw es llevar a la dispersa familia hacia un gran impulso de crecimiento apoyado por una comunidad de código abierto impulsada por la tecnología.

Recientemente, en una entrevista con PANews, Shaw reveló que ai16z dará a conocer una nueva propuesta de economía de tokens antes o alrededor del 1 de enero de 2025, que incluirá mecanismos de emparejamiento de LP, integración de funciones DeFi, entre otros.

Comparación entre Virtuals y ai16z, fuente: @0xgangWhat

En comparación, Virtuals es bastante cerrado. Haotian señala que Virtuals ha seguido una ruta de expansión del ecosistema 'al estilo Apple', más parecido a una 'fábrica de sueños de AI Agents'. Dado que Virtuals ya contaba con una economía de tokens completa desde sus inicios, los usuarios necesitan apostar el token VIRTUAL para crear AI Agents, y para comprar nuevos tokens de AI Agents, los usuarios deben consumir tokens VIRTUAL. Por lo tanto, a medida que se emiten más AI Agents en Virtuals, la demanda de tokens Virtuals aumenta, generando un efecto de rueda de crecimiento positivo. Sin embargo, dado que Virtuals se centra en ser una plataforma de emisión de activos, al proporcionar una base estándar para los AI Agents, esto puede llevar a una homogeneización significativa de los AI Agents en la plataforma. La naturaleza de Virtuals de emitir activos y su enfoque en la ruptura tecnológica es, en esencia, una limitación inherente de su ecosistema cerrado.

De MEME puro a aplicaciones en cadena, AI Agents innovan los modelos de operación del mercado

Detrás del alboroto en torno a Virtuals y ai16z está el aumento de atención hacia los AI Agents y también es una importante manifestación de la evolución del desarrollo de MEME.

“La IA es el mayor tema de avance tecnológico y de productividad para la humanidad en los próximos 20 años, y puede integrarse en todas las categorías de Crypto, incluyendo DeFi, GameFi, NFT y Desci, entre otros. Durante el periodo de rápido crecimiento, traerá una gran cantidad de nuevas aplicaciones y nuevas tecnologías, que pueden aplicarse en Crypto.” El KOL cripto 0xWizard cree que la combinación de nuevos activos con IA podría volver a crear un valor de mercado en activos en cadena, e incluso recrear el valor total del mercado cripto.

“Desde los primeros MEME puros como GOAT, hasta los AI Agents que pueden conversar, pasando por fondos en cadena como ai16z, y luego plataformas de emisión de nuevos activos como Virtual y Spore, cada paso se acerca más a la aplicación. La esencia de esta ronda de mercado en cadena es que los nuevos 'proyectos de aplicación' eluden los intercambios y el capital riesgo, logrando una redistribución de beneficios a través de la emisión de nuevos activos en cadena. Al mismo tiempo, las partes del proyecto no necesitan rasguñar a los capitalistas de riesgo, competir por recursos o pagar tarifas a los intercambios, pueden simplemente salir y 'pasear' en la cadena para ver si el mercado está dispuesto a comprar.” señala el KOL cripto @Michael_Liu93.

Haotian también afirma que el entorno ha cambiado, y la lógica para capturar valor en el mercado también está cambiando, lo que se manifiesta en los siguientes puntos: (1) desde la acumulación de infraestructuras desconectadas de la demanda real del mercado hacia la validación de la demanda del mercado utilizando aplicaciones de AI Agents; (2) la financiación en rondas de capital riesgo anteriormente conllevaba un espacio de beneficios cada vez más reducido, ahora construir proyectos en forma de Bien Público de código abierto puede dirigirse directamente a la financiación del mercado secundario, además de que permitir que AI Agents gestionen activos de forma autónoma puede brindar un mayor espacio de imaginación para los proyectos; (3) las antiguas formas de airdrop para captar usuarios tempranos y tráfico han traído presión operativa posterior, abrirse de forma MEME en el mercado secundario puede ser adecuado para una Tokenomics en crecimiento sostenido (comisiones de LP, impuestos de transacción, liberación de participaciones reservadas, etc.); (4) tras romper la finalización de listados en intercambios centralizados, se tenderá gradualmente hacia un predominio de intercambios descentralizados, con una mayor probabilidad de que proyectos de calidad puedan 'revivir desde la base'; (5) implementar nuevas reglas de operación del mercado, proyectos que no se integran con la comunidad y que no se enfocan constantemente en la línea de productos tienen pocas posibilidades de surgir.