Visión general del mercado
Desempeño general del mercado: Esta semana, el mercado de criptomonedas se vio afectado por las vacaciones de Navidad, mostrando una tendencia a la baja en general. Aunque el índice de sentimiento del mercado subió ligeramente del 7% al 10%, sigue estando en la zona de 'extremo pánico'. Es notable que, a pesar de la debilidad general del mercado, USDC (enfocado en el mercado estadounidense) logró un crecimiento del 1.91%, lo que indica que los fondos institucionales siguen fluyendo hacia el mercado, brindando algo de confianza.
Ecosistema DeFi: Esta semana, el TVL en el campo DeFi disminuyó levemente en un 0.37%, cayendo a 52.7 mil millones de dólares. Sin embargo, proyectos como las piscinas de alto rendimiento de stablecoins se desempeñaron bien, y la oferta de stablecoins continúa creciendo, lo que indica que incluso con la corrección del mercado, la liquidez sigue fluyendo, y los proyectos de rendimientos estables siguen siendo muy apreciados.
Desarrollo de AI Agent: El sector de AI Agent sigue atrayendo la atención del mercado, con un tamaño total que ha alcanzado los 10.9 mil millones de dólares. En particular, el modelo aipool combinado con tecnología TEE se ha convertido en un nuevo foco de atención en el mercado y podría convertirse en una nueva forma de emisión de activos, después del 'inscripto'. Esto también refleja la tendencia de la integración profunda de la IA con la tecnología blockchain.
Tendencias de Meme coins: Debido a la influencia de las vacaciones y la caída general del mercado, las Meme coins mostraron un desempeño bastante débil esta semana, con una disminución notable en la participación de los inversores y el flujo de capital, y el interés del mercado se ha desplazado hacia otros sectores. Esto también refleja la alta volatilidad del sector de las Meme coins.
Desempeño de las cadenas públicas: El desempeño del sector de las cadenas públicas es relativamente resistente a la caída, donde Stacks ha alcanzado un hito importante con sBTC, BOB está avanzando en el desarrollo del BitVM Bridge, y Taiko ha lanzado un nuevo plan ecológico. Esto indica que las principales cadenas públicas continúan innovando tecnológicamente y construyendo ecosistemas.
Perspectivas futuras: Mirando hacia el futuro, es probable que el mercado continúe en una tendencia baja durante las vacaciones de Año Nuevo. Se recomienda a los inversores mantener una configuración defensiva, aumentando la proporción de activos principales, mientras que también pueden participar moderadamente en algunos proyectos de piscinas de alto rendimiento. A largo plazo, se espera que el mercado general tenga un repunte en el primer trimestre de 2025, y los proyectos de AI Agent y piscinas DeFi son direcciones dignas de atención.
Análisis del sentimiento del mercado
El índice de sentimiento del mercado subió del 7% de la semana pasada al 10%, pero aún se mantiene en la zona de extremo pánico.
Desempeño de Altcoin: Esta semana, el desempeño de Altcoin fue inferior al índice de referencia del mercado, con caídas significativas en general. Las vacaciones de Navidad llevaron a una disminución drástica en la liquidez, aumentando la volatilidad del mercado y propiciando movimientos de precios dramáticos. Esto ha llevado a un sentimiento general del mercado bajo. En la estructura actual del mercado, se espera que Altcoin esté sincronizado con el mercado en el corto plazo, y es difícil que haya una tendencia independiente.
Pánico y reversión en el fondo: Cuando las Altcoins están en la zona de extremo pánico, el mercado suele estar cerca de un fondo temporal, y podría haber un rebote en cualquier momento.
Resumen del desempeño general del mercado
Descenso del mercado: El mercado de criptomonedas estuvo en una tendencia a la baja esta semana, y el índice de sentimiento sigue manteniéndose en la zona de extremo pánico.
El sector DeFi se desempeña bien: Los proyectos DeFi continúan recibiendo atención del mercado, especialmente la mejora de los rendimientos básicos.
Interés en AI Agent: La discusión sobre el sector de AI Agent ha sido alta esta semana, y los inversores están comenzando a buscar activamente el próximo posible punto de explosión en el mercado.
Sectores en auge
AI Agent
A pesar de que el mercado en general estuvo en una tendencia a la baja esta semana, el nivel de discusión en el sector de AI Agent se mantuvo alto. A pesar de que los precios de los tokens de muchos proyectos de AI Agent también están cayendo, el interés del mercado en la combinación de IA y blockchain es muy alto. Esta semana, la discusión sobre el modelo aipool que combina AI Agent y TEE fue la más destacada, especialmente sobre cómo influye en el futuro desarrollo de DeFi.
Cada vez que el mercado de criptomonedas experimenta un aumento cíclico, generalmente se acompaña de nuevas formas de emisión de activos. En el pasado, hemos visto ICO, IEO, IDO, INO y otras formas de emisión de activos, cada una de las cuales ha impulsado rápidamente el desarrollo del mercado. Hoy, con la fusión de la IA y la blockchain, el aipool se ha convertido en una nueva forma de emisión de activos que atrae una gran atención. Si este modelo se acepta ampliamente, podría dar lugar a una ola de emisión de activos impulsada por el modelo aipool. Por lo tanto, es importante prestar atención a proyectos similares al aipool.
Los cinco principales proyectos de AI Agent por capitalización de mercado:
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Sector DeFi
Clasificación del crecimiento de TVL
La semana pasada, algunos proyectos en el mercado mostraron aumentos muy destacados en TVL, a continuación se presentan los cinco proyectos con mayor aumento en TVL (considerando solo proyectos con un TVL superior a 30 millones de dólares):
1. Resolv (no ha emitido tokens): (Índice de recomendación: 3 estrellas)
Descripción del proyecto: Resolv es un proyecto de stablecoin Delta neutral, enfocado en la tokenización de carteras neutrales en el mercado. A través de un enfoque descentralizado, busca generar fuentes de ingresos independientes de las monedas fiduciarias, con el objetivo de ofrecer rendimientos competitivos a los proveedores de liquidez.
Últimos desarrollos: Esta semana, Resolv completó una actualización técnica y se transformó con éxito en Omnichain, integrando tecnologías LayerZero y Stargate. Su estándar OFT ha pasado las auditorías de seguridad de varias instituciones. En términos de desarrollo ecológico, Resolv atrajo una segunda inversión de 100 millones de dólares, alcanzando una tasa de crecimiento ecológico del 84%. El USDC Vault en Euler Finance ofrece un APY del 36.36%, atrayendo 5.67 millones de dólares en TVL. Además, Resolv lanzó el pool wstUSR y presentó una estructura de puntos unificada.
2. USDX Money (no ha emitido tokens): (Índice de recomendación: 3 estrellas)
Descripción del proyecto: USDX Money es un nuevo protocolo de stablecoin sintética en dólares, diseñado para crear una solución de stablecoin nativa de criptomonedas a través de estrategias multichain y multimoneda. Su objetivo principal es mantener la vinculación estable de USDX con el dólar estadounidense a través de estrategias de cobertura Delta neutra.
Últimos desarrollos: USDX Money completó esta semana una actualización de UI/UX, mejorando la experiencia del usuario, y lanzó pools de liquidez USDX/USDT y sUSDX/USDX en Curve Finance, expandiendo continuamente su escala ecológica. A través de la colaboración con Lista DAO, sUSDX ha alcanzado un TVL de 170 millones de dólares. Al mismo tiempo, USDX Money lanzó un plan de incentivos X-Points que incluye creación de contenido y un programa de ángeles, y organizó una actividad especial de Navidad.
3. Usual (USUAL): (Índice de recomendación: 5 estrellas)
Descripción del proyecto: Usual es un proyecto de stablecoin descentralizada respaldado por Binance, que involucra tres tokens principales: stablecoin USD0, productos de bonos USD0++ y el token de gobernanza USUAL.
Últimos desarrollos: Recientemente, Usual recibió 10 millones de dólares en financiamiento de la ronda A liderada por Binance Labs y KrakenVentures, y colaboró con la fundación M^0 para lanzar el nuevo producto UsualM. Usual también se convirtió en el mayor pool USD0/USD0++ en Curve Finance, con un TVL que supera los 1.5 mil millones de dólares, posicionándose entre las cinco principales stablecoins del mundo. El tesoro DAO también se duplicó a 17 millones de dólares. Al mismo tiempo, Usual lanzó un rendimiento de staking USUALx del 18,000% APY e inició un airdrop comunitario.
4. Hashnote (no ha emitido tokens): (Índice de recomendación: 2 estrellas)
Descripción del proyecto: Hashnote es un proyecto enfocado en la gestión de criptomonedas institucionales, utilizando tecnología blockchain para proporcionar transparencia y optimizar la gestión de activos, combinando activos digitales con finanzas tradicionales, ofreciendo soluciones innovadoras de mejora de rendimiento, como USYC.
Últimos desarrollos: Hashnote alcanzó una colaboración estratégica con CoreDAO esta semana, participando en su mesa redonda del grupo ecológico y lanzando un innovador modelo de doble staking de Bitcoin. Este modelo combina BTC y Core Token, ofreciendo a los usuarios soluciones de rendimiento sostenible. La presentación del CEO del proyecto en la reunión obtuvo más de 14,000 visualizaciones, demostrando el fuerte interés del mercado por este modelo innovador.
5. Spectra (SPECTRA): (Índice de recomendación: 2 estrellas)
Descripción del proyecto: Spectra es un protocolo de tokenización de rendimientos futuros que permite a los usuarios de DeFi depositar tokens generadores de interés de otros protocolos e intercambiar por adelantado los posibles rendimientos futuros de estos activos. Spectra emite tokens de rendimiento futuro (FYT) a través de contratos inteligentes para recompensar a los usuarios.
Últimos desarrollos: Esta semana, Spectra lanzó un nuevo contrato de gobernanza en la red principal de Base y presentó las páginas de Gauges e Incentivize en la aplicación Spectra, optimizando la función de múltiples bloqueos para los titulares de veSPECTRA, permitiéndoles participar de manera más eficiente en el mecanismo de votación de Gauge. Además, Spectra completó el ajuste de emisiones de APW, aplicando un nuevo mecanismo de emisión en una proporción de 1:20.
Resumen: Según el desempeño de estos proyectos, los proyectos con un crecimiento rápido en TVL esta semana se concentran principalmente en el área de rendimientos de stablecoins, destacándose especialmente en la mejora de stablecoins descentralizadas.
Desempeño general del sector
Desempeño de la capitalización de mercado de stablecoins: USDT cayó esta semana de 145.1 mil millones de dólares a 144.7 mil millones de dólares, con una disminución de aproximadamente 0.27%; mientras que USDC subió de 42.1 mil millones de dólares a 42.9 mil millones de dólares, con un aumento del 1.91%. Aunque el mercado en general presenta una tendencia a la baja, USDC, que se centra en el mercado estadounidense, ha mostrado un crecimiento, lo que indica que el poder adquisitivo del mercado sigue fluyendo.
La liquidez está aumentando gradualmente: Con la continuación de la reducción de tasas, la tasa de arbitraje libre de riesgo en el mercado tradicional ha disminuido, mientras que la tasa de arbitraje en el mercado de criptomonedas, especialmente en proyectos DeFi, ha aumentado debido al aumento del valor de los activos. Regresar a DeFi parece ser una buena opción.
Estado de los fondos: El TVL (Valor Total Bloqueado) de los proyectos DeFi ha disminuido ligeramente de 52.9 mil millones de dólares la semana pasada a 52.7 mil millones de dólares actualmente; aunque ha habido una pequeña caída (0.37%) en las últimas dos semanas, no es significativa. La principal razón es que esta semana el mercado occidental (especialmente EE. UU.) está en vacaciones de Navidad, lo que ha llevado a una disminución en el volumen de transacciones y actividades en cadena. Además, la próxima semana es el feriado de Año Nuevo, por lo que se espera que la situación no cambie mucho a corto plazo. Por lo tanto, es importante seguir de cerca el cambio general del TVL en enero para ver si la tendencia a la baja se mantendrá.
Análisis en profundidad
Impulso al aumento:
Los principales factores que impulsaron este aumento se pueden analizar desde varios aspectos: el mercado ha estado en una tendencia a la baja recientemente, lo que ha llevado a la disminución de las tasas de rendimiento anual (APY) de los diversos protocolos DeFi. Los proyectos de rendimientos de stablecoins, a través de la emisión de tokens o recompensas, han elevado las tasas de rendimiento. En general, esto ha hecho que proyectos como las 'piscinas de alto rendimiento' sean relativamente más atractivos, convirtiéndose en un punto destacado en el mercado. Específicamente:
Entorno del mercado: Aunque estamos en un ciclo de mercado alcista en general, el mercado ha estado en una tendencia a la baja recientemente, lo que ha llevado a una disminución significativa en las tasas de interés básicas.
En cuanto a tasas: El aumento de la tasa de préstamo base refleja un cambio en las expectativas de precios de los fondos en el mercado.
En términos de rendimiento: La tasa de rendimiento de los proyectos de stablecoin ha comenzado a expandirse, atrayendo a más usuarios, lo que también proporciona un mayor apoyo a estos proyectos, formando una dinámica de crecimiento saludable.
Riesgos potenciales: Debido a que el mercado ha estado en aumento recientemente, los inversores se han centrado más en el rendimiento y el apalancamiento de préstamos, lo que ha llevado a pasar por alto los riesgos a la baja. Además, esta semana, debido a las vacaciones de Navidad, la liquidez del mercado ha disminuido drásticamente. Con la falta de liquidez, la presión de venta en el mercado no se ha mantenido adecuadamente, lo que ha llevado a una caída de los precios. Al mismo tiempo, esto ha provocado liquidaciones de contratos en el mercado, aumentando las pérdidas para los inversores. Debido al riesgo de liquidación en cadena, el mercado ha caído aún más, y más activos han sido liquidados, lo que ha llevado a una nueva caída de los precios.
Desempeño de otros sectores
Cadenas públicas
La semana pasada, el TVL (Valor Total Bloqueado) de las principales cadenas públicas mostró un desempeño variado en cuanto a aumentos, a continuación se presentan las cinco principales cadenas en aumento (excluyendo algunas cadenas públicas más pequeñas):
1. Stacks: Esta semana, la red Stacks experimentó un gran desarrollo, con 922 bitcoins (BTC) transferidos a la red Stacks, completando el límite de depósito de 1,000 BTC en la primera fase de sBTC. Ahora, el 35% de los sBTC están generando rendimientos en Zest Protocol. Además, la comunidad ALEX aprobó la distribución de 12 millones de tokens ALEX para el plan Surge. Al mismo tiempo, Stacks implementó la función de intercambio de activos L1/L2 a través de Bitflow Finance y la consola de IA. Además, Stacks lanzó el programa de recompensas comunitarias 'Stackies', incentivando a los desarrolladores a contribuir a su ecosistema.
2. BOB: Esta semana, BOB colaboró con Fiamma Labs para desarrollar y lanzar un prototipo de BitVM Bridge basado en tecnología de conocimiento cero, que se planea poner en funcionamiento en la red de prueba a principios de 2025. BOB también colaboró con Lombard Finance para implementar su protocolo con éxito en la cadena BOB, y tuvo discusiones iniciales de gobernanza con Aave, planeando introducir el protocolo Aave en la red BOB. Para impulsar aún más el desarrollo ecológico, BOB lanzó una actividad de incentivos DeFi de seis semanas, recompensando a los titulares de LST con puntos de Babilonia y organizando tareas educativas comunitarias y eventos de Spaces.
3. Taiko: Esta semana, Taiko lanzó el plan 'Trailblazers Season 3', estableciendo un fondo de recompensas de 6 millones de tokens TAIKO y lanzó la actividad 'Liquidity Royale', que ofrece 12,000 tokens TAIKO como recompensa a los primeros 100 proveedores de liquidez. El número de proyectos en la cadena Taiko ha aumentado a 130, con la adición de Symmetric como socio importante de DEX. Además, Taiko celebró su primera reunión comunitaria en Turquía junto a ITU Blockchain y Node 101, y fortaleció la construcción de la comunidad a través de actividades de regalos festivos y competiciones de Meme.
4. Cardano: Esta semana, Cardano enfatizó la ventaja técnica de su mecanismo de 'slashing' para garantizar la seguridad de los activos ADA de los usuarios. Cardano también lanzó herramientas convenientes para el desarrollo de aplicaciones web y fortaleció su colaboración con el proveedor de billeteras de hardware Ledger. Al mismo tiempo, Cardano está promoviendo el proceso de descentralización de la gobernanza comunitaria a través de un modelo de votación de DReps (representantes).
5. Sei: Esta semana, Sei lanzó un avance técnico significativo llamado 'Giga', que amplió la capacidad de procesamiento del EVM (Máquina Virtual de Ethereum) a 5 gigagas por segundo, mejorando su rendimiento en 50 veces. Sei también publicó una 'Hoja de ruta Giga', estableciendo un mapa claro para el desarrollo técnico futuro. Además, Sei lanzó la función EVM Wrapped, permitiendo a los usuarios ver su historial de actividad en múltiples cadenas EVM, mejorando la interoperabilidad entre cadenas. Además, Sei llevó a cabo la actividad festiva '12 días de Navidad' y estableció colaboraciones con PythNetwork, Silo y Nansen.
Resumen de las listas de aumento
La semana pasada, los cinco tokens con mejor rendimiento en el mercado (excluyendo tokens con volumen de transacciones demasiado bajo y Meme coins) son los siguientes:
1. ZEN (Horizen): Esta semana, Horizen implementó con éxito la red de prueba Horizen 2.0 Devnet, lanzando una solución de verificación de conocimiento cero (ZK) optimizada, destinada a reducir la complejidad técnica y los costos. Al mismo tiempo, Horizen estableció una colaboración estratégica con Automata Network para avanzar en el desarrollo de Web3. Además, Horizen recibió el reconocimiento de inversores institucionales a través del Horizen Trust de Grayscale. ZEN también completó su última reducción a la mitad y se lanzó en el intercambio Bitvavo. Horizen también está preparando activamente el plan de distribución de tokens para el proyecto zkVerify, allanando el camino para su futuro desarrollo.
2. MOCA (Moca Network): Esta semana, Moca Network se integró con la aplicación OK Cashbag de SK Planet, logrando un crecimiento notable de usuarios, incluyendo 1.5 millones de visitas a la página y 800,000 interacciones de sorteos. Moca ha estado activamente involucrado en la operación de la comunidad, lanzando una campaña de marketing navideño (#MocaFam) que mejoró la retención de usuarios, y se ha centrado especialmente en la educación de seguridad para los usuarios, emitiendo múltiples alertas sobre fraudes, ampliando así su influencia.
3. PHA (Phala Network): Phala Network lanzó oficialmente Phala 2.0 esta semana, integrando tecnología GPU TEE y funcionalidades de escalado de Layer 2 de Ethereum. Al mismo tiempo, Phala colaboró con NVIDIA para probar la eficiencia cercana al 99% de TEE en H100/H200. Además, Phala anunció que la cadena Khala migrará a la red principal de Ethereum. El servicio TEE-as-a-Service de Phala ha sido adoptado por múltiples proyectos como Flashbots, demostrando su fuerte capacidad en la infraestructura AI descentralizada. Este año, el volumen de ejecución de contratos de AI Agent de Phala aumentó significativamente a 4,500, con un número activo de trabajadores TEE alcanzando los 37,650.
4. AGLD (Adventure Gold): Adventure Gold interactuó con la comunidad a través de una campaña de marketing temática navideña, especialmente los tuits de bendiciones navideñas que obtuvieron una alta participación (27 favoritos, 14 retuits). Además, Adventure Gold colaboró con BladeGamesHQ en la economía en cadena impulsada por AI Agent, mostrando la exploración de vanguardia del proyecto en la fusión de la ecología de juegos y la tecnología de IA.
5. MOVE (Movimiento): Esta semana, Movement lanzó varios productos innovadores, incluidos Puffpaw Vape con funciones multichain (que tiene seguimiento de datos de uso y funciones de recompensa), Vomeus Vape inteligente con pantalla HD, y el proyecto Sentimint que permite a los usuarios marcar emociones y recuerdos en objetos. Además, Movement mejoró su rendimiento a través de la optimización de paralelización Block-STM y la arquitectura Rollup, y logró una integración multichain con WBTC, ampliando aún más su escenario DeFi en la cadena.
Lista de aumentos de tokens Meme
Esta semana, debido a la caída general del mercado y el impacto de las vacaciones de Navidad, los proyectos Meme han sido impactados significativamente. Durante las vacaciones, había menos participantes en el mercado y una notable salida de capital, lo que llevó a una disminución considerable en la atención y la participación de inversores en el sector de Meme coins. Por lo tanto, los fondos y el enfoque de atención actuales no están centrados en las Meme coins.
Tendencias en redes sociales
Según los datos de las cinco principales cifras de crecimiento diario de LunarCrush y las cinco principales puntuaciones de IA en Scopechat, a continuación se presentan las estadísticas del 21 al 27 de diciembre:
Los proyectos de L1 fueron el tema más comentado en las redes sociales esta semana, principalmente porque estamos en la temporada de vacaciones de Navidad, y la mayoría del mercado estadounidense ha entrado en un período de descanso, lo que ha llevado a una disminución significativa de la liquidez en el mercado. Muchos inversores también han reducido sus actividades de inversión en cadena, y con la aparición de ventas, el mercado en general ha caído. Sin embargo, en este contexto de caída generalizada, el desempeño de las cadenas públicas ha sido relativamente sólido. Aparte de refugiarse en BTC y ETH, la mayoría de los inversores han optado por invertir en proyectos de cadenas públicas. Generalmente, cuando el mercado se recupera, el desempeño de las cadenas públicas tiende a aumentar antes que otros proyectos.
Resumen general de los temas del mercado
Desempeño del sector SocialFi: El sector SocialFi tuvo un buen desempeño, donde TON sigue siendo el principal actor, ocupando el 91.07% de la capitalización de mercado de SocialFi. Esta semana, TON subió un 6.3%, sin seguir la caída del mercado, lo que impulsó aún más el desempeño del sector SocialFi. La colaboración de TON con GMX también ha impulsado el desarrollo del comercio DeFi de alta frecuencia.
Sector RWA: Esta semana, el sector RWA tuvo el peor rendimiento, donde OM, ONDO y MKR tuvieron una parte significativa del mercado, con 44.28%, 23.85% y 18.36%, respectivamente. Sin embargo, esta semana, el precio de estos tres tokens ha caído considerablemente, con caídas de 10.76%, 19.86% y 8.28%, lo que llevó al peor rendimiento del sector RWA.
Previo a grandes eventos de Crypto la próxima semana
30 de diciembre (lunes): La Autoridad Europea de Valores y Mercados publica la implementación de la regulación MiCA sobre criptomonedas.
2 de enero (jueves): Solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. para la semana.
3 de enero (viernes): La corte aprueba el plan de reestructuración del capítulo 11 de FTX para que comience a ser efectivo.
Perspectivas para la próxima semana
Análisis de factores macroeconómicos:
La próxima semana comienza el feriado de Año Nuevo, y habrá pocos datos macroeconómicos publicados. Generalmente, durante el feriado de Año Nuevo, el poder adquisitivo del mercado estadounidense es bajo, lo que podría aumentar la volatilidad del mercado.
Tendencia de rotación de sectores:
A pesar de que el entorno del mercado actual es malo, el sector DeFi sigue siendo objeto de atención por parte de los inversores, especialmente con las expectativas de un repunte general en el primer trimestre del próximo año, muchos inversores eligen no vender sus tokens, sino participar en proyectos de piscinas de alto rendimiento para aumentar sus rendimientos.
El sector de AI en la pista de AI Agent sigue atrayendo la atención del mercado, con un tamaño de mercado que ha alcanzado los 10.9 mil millones de dólares. El modelo de emisión de activos AIPool basado en AI Agent + TEE está ganando una amplia atención.
Sugerencias de estrategia de inversión:
Se sugiere a los inversores mantener una configuración defensiva, aumentando la proporción de activos principales BTC y ETH, para mejorar la propiedad de refugio de los activos y cubrir riesgos. En un entorno de sentimiento del mercado bajo, se puede participar en algunos proyectos DeFi de piscinas de alto rendimiento, pero se debe ser cauteloso, controlando estrictamente la posición y gestionando el riesgo.
