Artículo reimpreso de: Golden Finance
Autores: E. Johansson, L. Kelly, DL News
Traducido por: Tao Zhu, Golden Finance
El capital de riesgo regresará con fuerza en 2025.
Esto es lo que dicen las empresas de capital de riesgo y los observadores del mercado entrevistados antes del nuevo año.
¿Qué impulsará el mercado al alza? ¿Cuánto están dispuestos a invertir los inversores?
Mike Giampapa, socio general de Galaxy Ventures
Mike Giampapa, socio general de Galaxy Ventures
Con la formación de la administración y el poder legislativo más favorable a las criptomonedas en la historia de Estados Unidos, es difícil exagerar el impacto que esto podría tener en la industria de las criptomonedas.
Con una SEC más favorable, esperamos que las acciones de aplicación se reduzcan, la regulación sea más clara y aumente la posibilidad de que las empresas de blockchain se coticen en EE. UU.
También somos más optimistas que nunca de que los bancos participen de manera más abierta en las criptomonedas, introduzcan legislación sobre monedas estables y leyes de infraestructura para el mercado de criptomonedas en general.
Estas medidas crearán la transparencia, los salvaguardias y la protección necesarias para los contratistas y usuarios de toda la industria.
En este contexto, se espera que la adopción de monedas estables y el uso de blockchain subyacente como una vía financiera se aceleren en 2025.
Las empresas de fintech—desde startups hasta empresas ya establecidas, y desde empresas orientadas al consumidor hasta empresas B2B—se integrarán cada vez más en la órbita de las criptomonedas, ofreciendo servicios financieros más rápidos, baratos y eficientes a sus clientes.
La aplicación de monedas estables seguirá creciendo, superando los casos de uso de ahorro y pago hacia el gasto. Esperamos que las instituciones adquirentes y las redes de tarjetas habiliten cada vez más los pagos en criptomonedas en el momento de pagar, permitiendo a los usuarios usar monedas estables con la misma facilidad que usar moneda fiduciaria.
Alex Botte, socio de Hack VC
Para 2025, esperamos que el capital de riesgo en el ámbito de las criptomonedas y blockchain se recupere a niveles anteriores.
Los datos de Galaxy muestran que, en este momento, el capital de riesgo sigue notablemente por detrás del pico del primer trimestre de 2022, cuando se realizaron aproximadamente 1,350 transacciones por un valor de alrededor de 12 mil millones de dólares.
En el tercer trimestre, esta cifra fue de 2.4 mil millones de dólares, una disminución del 80%, con 478 transacciones (una disminución del 65%).
Esta brecha es al menos en parte resultado de la continua falta de capital de riesgo tradicional e inversores institucionales, especialmente en EE. UU.
Los mercados de capital privado, especialmente el capital de riesgo en etapas tempranas, tienden a estar rezagados respecto a los mercados de liquidez, mientras que los principales tokens como Bitcoin y Solana han alcanzado recientemente máximos históricos.
Sin embargo, a medida que el ciclo del mercado madura y la confianza de los inversores se recupera, esperamos que el capital de riesgo aumente, e incluso podría superar los picos anteriores.
Con la llegada del gobierno de Trump y el Congreso, que apoyan las criptomonedas, la claridad regulatoria en EE. UU. ha mejorado, lo que podría atraer a más participantes institucionales en comparación con ciclos anteriores, acelerando también el capital de riesgo.
Robert Le, analista de criptomonedas
Robert Le, analista de criptomonedas de Pitchbook
Prevemos que el capital de riesgo en el ámbito de las criptomonedas se recuperará en 2025, con un total de financiamiento que superará los 18 mil millones de dólares, y varios trimestres de financiamiento que superarán los 5 mil millones de dólares.
Esto marcará un notable repunte anual promedio de 9.9 mil millones de dólares y un promedio trimestral de 2.5 mil millones de dólares durante el período 2023-2024.
La estabilidad macroeconómica, la adopción institucional y el regreso del capital de riesgo generalista podrían impulsar esta tendencia.
Gigantes como BlackRock y Goldman Sachs podrían aumentar su participación en criptomonedas, lo que a su vez fortalecería la confianza de los inversores y la confianza regulatoria, allanando el camino para una participación institucional más amplia.
Su participación podría impulsar la adopción generalizada y atraer a empresas de gestión de activos, fondos de cobertura y fondos soberanos al espacio de las criptomonedas.
El capital de riesgo generalista que regresa tras un período de retirada se centrará en mostrar startups con métricas tradicionales (como ingresos recurrentes y atractivo medible).
Este enfoque podría facilitar una integración más amplia de las criptomonedas con la inteligencia artificial, fintech y finanzas tradicionales, enfatizando el crecimiento sostenible en lugar de la inversión especulativa.
La mejora de la liquidez global y la caída de las tasas de interés fomentarán aún más el capital de riesgo, y el aumento de los precios de los tokens se alineará con los mercados públicos y de riesgo.
Sin embargo, este escenario optimista depende de la estabilidad regulatoria (especialmente en EE. UU.) y de la situación macroeconómica continua.
Karl Martin Ahrend, socio fundador de Areta
Karl Martin Ahrend, socio fundador de Areta
En 2025, esperamos que el número de fusiones y adquisiciones y OPI se dispare, lo que resaltará la transformación del sector.
Las instituciones financieras tradicionales están ingresando cada vez más en este espacio, buscando acceder a proyectos de criptomonedas con un fuerte ajuste de producto-mercado. Estas empresas a menudo carecen de la experiencia para construir soluciones internamente, lo que impulsa una ola de colaboraciones y adquisiciones.
Mientras tanto, los vientos políticos a favor, incluida la posibilidad de que la nueva dirección de la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. sea más amigable con las criptomonedas, generan optimismo para una regulación más clara. Esta claridad regulatoria, junto con los avances en seguridad, ha fortalecido la confianza de los inversores, allanando el camino para más ofertas públicas y transacciones estratégicas.
De cara al futuro, esta intersección de intereses institucionales y cambios regulatorios favorables podría continuar impulsando la actividad de fusiones y adquisiciones y OPI, moldeando el futuro de la industria.
