Los inversores proyectan que el entusiasmo que ha llevado a las acciones tecnológicas de los “Magníficos 7” a máximos históricos este año se propague aún más a otras áreas como las acciones de software.
Amazon, Meta, Alphabet, Meta, Google, Apple y Nvidia han visto sus precios alcanzar máximos históricos, gracias al entusiasmo por la IA. Las acciones de Nvidia, en particular, presumen un aumento de más del 175% este año.
Más que los “Magníficos 7” se beneficiarán en 2025
Sin embargo, los inversores ciertamente esperan que el entusiasmo se expanda a otras acciones, por ejemplo, áreas como servicios públicos y acciones de software que seguirán beneficiándose de la enorme apuesta de IA de Big Tech.
David Kostin, estratega jefe de acciones de Goldman Sachs, pronostica que el S&P 500 alcanzará 6,500 para finales de 2025, mientras que se proyecta que las ganancias del resto del mercado se acerquen a esas acciones tecnológicas de gran capitalización.
“Se trata menos de la valoración y más del crecimiento de ganancias que dictará esos retornos”, dijo Kostin durante una mesa redonda de medios de Goldman Sachs 2025 con reporteros.
“La reducción de la diferencia entre las tasas de crecimiento probablemente llevará a una reducción de [la diferencia en] el rendimiento.”
Kostin.
Kostin también proyecta que el rápido crecimiento de ganancias que se vio en las grandes capitalizaciones durante los últimos 18 meses se desacelerará, mientras que se espera que las ganancias aumenten para las otras 439 acciones en el S&P 500.
Otra proyección provino del equipo de estrategia de acciones de BofA liderado por Savita Subramanian. Emitieron un objetivo de fin de año de 6,666 para el S&P 500 el próximo año que incluye un pronóstico de un aumento de las ganancias impulsadas por la IA.
“La IA definitivamente está desempeñando un papel en las ganancias de 2025”, dijo Subramanian a Yahoo Finanzas.
“Y de hecho, una de las razones por las que somos optimistas sobre la expansión de las ganancias es la idea de que en lugar de que todos gasten en capex tecnológico, el capex tecnológico realmente está aumentando, y las empresas tecnológicas están gastando en una gama más amplia de industrias”, agregó Subramanian.
Microsoft, Alphabet, Amazon y Meta por sí solos anticipan aumentar sus gastos de capital en un 42% en 2024 y otro 17% en 2025, expandiendo posteriormente su gasto total a $244 mil millones en 2025.
Los proveedores de servicios públicos para beneficiarse de la IA
Sin embargo, según Yahoo Finanzas, no todo este gasto se destina a chips de IA, ya que las empresas tecnológicas también están aumentando el gasto para pagar la energía necesaria para operar centros de datos de IA. Los estudios han demostrado que el consumo de energía en los centros de datos está aumentando en línea con la creciente demanda de servicios de IA.
Esto está empujando a las empresas tecnológicas a buscar fuentes de energía alternativas para alimentar sus centros de datos.
Durante la mesa redonda con reporteros, el Instituto de Inversión de BlackRock reveló que la energía requerida para operar un centro de datos es aproximadamente igual a la cantidad promedio de energía utilizada en un día por toda la ciudad de Nueva York.
Debido a esto, los estrategas, incluidos los de BofA, como Subramanian, son optimistas sobre las empresas expuestas a esta construcción tecnológica particular. Esto incluye el sector de Servicios Públicos (XLU), que ya ha aumentado más del 20% en 2024, parcialmente impulsado por el optimismo en IA.
Según Goldman Sachs, el cambio ya está presente. En su perspectiva de acciones para 2025, Kostin enfatizó una canasta de tres posibles operaciones de IA, destacando que el cambio de acciones de “Fase 1” como Nvidia a acciones de “Fase 2” como la canasta de “infraestructura” de IA de Goldman ya está en marcha.
Las acciones de infraestructura de IA, incluidas las empresas de semiconductores como Arm Holdings y las compañías de energía de servicios públicos como Vistra Corp, ya han experimentado rallies significativos.
Goldman cree que el cambio en la guardia de la IA en el próximo año se mantendrá a medida que las operaciones continúen cambiando a la “fase 3” bajo una canasta de acciones que la firma ha etiquetado como “ingresos habilitados”.
Los “ingresos habilitados” se refieren a un grupo de empresas que se beneficiarán del despliegue y la monetización de soluciones de IA. Estas son compañías que pueden usar la IA para impulsar las ventas pero no vender realmente mercancías como chips de IA a otras empresas.
Goldman está rastreando estas empresas en esta canasta, que incluye acciones de software y servicios, por ejemplo, Adobe, Mastercard y Salesforce.
Consigue un trabajo bien remunerado en Web3 en 90 días: La hoja de ruta definitiva