NOIDA (CoinChapter.com) — El precio de Bitcoin se ha enfrentado a desafíos cada vez mayores, cayendo desde el nivel psicológico de $100,000 a un mínimo cercano a los $94,600 a medida que la euforia inspirada por Trump se disipaba del mercado. El breve aumento que siguió a la elección de un presidente (por ahora) favorable a las criptomonedas dio paso a una realidad más aleccionadora dominada por preocupaciones macroeconómicas.
Los temores de recesión derivados del debilitamiento de los indicadores económicos de Nueva Zelanda han agravado la incertidumbre mundial junto con las persistentes presiones inflacionarias en las principales economías. El sentimiento cambiante ha frenado el impulso alcista observado en Bitcoin a principios de este año.
Un tweet reciente de Greeks.live destacó el vencimiento de 150.000 opciones de Bitcoin el 27 de diciembre, con una relación put/call de 0,69 y un punto de dolor máximo de $85.000.
Los datos de opciones de BTC muestran que las opciones de compra dominan a las de venta, lo que resalta el sentimiento alcista.
El gráfico adjunto de la distribución del interés abierto reveló una importante inclinación alcista, lo que sugiere un posicionamiento optimista por parte de los traders. Sin embargo, los flujos netos de los exchanges (predominio de entradas positivas el 27 de diciembre) pintan un panorama de advertencia, lo que indica una posible presión de venta a corto plazo a medida que el BTC inunda los exchanges.
Las señales mixtas ponen de relieve un mercado que se enfrenta a fuerzas conflictivas: un optimismo persistente sobre ganancias a largo plazo atenuado por preocupaciones inmediatas de toma de ganancias y desafíos macroeconómicos más amplios.
Vientos en contra bajistas a partir de datos on-chain: ¿los alcistas están perdiendo fuerza?
Los gráficos en cadena presentan una narrativa cargada de presión bajista a corto plazo a pesar de algunos focos de resiliencia a largo plazo. Los datos de Exchange Netflow revelan un aumento preocupante en las barras verdes, lo que indica entradas sostenidas de Bitcoin a los exchanges.
Flujo neto de intercambio de Bitcoin en todos los intercambios. Fuente: Cryptoquant
Los datos de Cryptoquant sugieren una mayor presión de venta, en particular a medida que los operadores trasladan activos a plataformas, preparándose potencialmente para la liquidación. El flujo neto positivo del 27 de diciembre se alinea con las tendencias de venta más amplias de fin de año, lo que agrava el sentimiento bajista.
La narrativa se agudiza al comparar los datos del flujo de intercambio con la relación entre el valor de mercado y el valor realizado (MVRV). La relación MVRV ha retrocedido desde su pico reciente de 2,8, lo que indica que Bitcoin puede haber entrado en una fase de sobrecompra.
Relación entre el valor de mercado de Bitcoin y el valor realizado. Fuente: Glassnode
La caída del MVRV sugiere una menor rentabilidad del mercado, lo que podría desencadenar más correcciones a medida que los operadores sobreapalancados liquiden posiciones.
Aunque actualmente se mantiene neutral, el índice de posición de los mineros (MPI) ha experimentado picos ocasionales, lo que sugiere un aumento en las ventas de las mineras. Históricamente, las mineras son vendedores estratégicos, y su reciente liquidación de algunas tenencias en respuesta a la volatilidad de los precios agrega presión al lado de la oferta.
Sin embargo, los bajistas deben mantenerse cautelosos. Los datos de Greeks.live muestran un posicionamiento dominante en opciones call, lo que indica un sentimiento alcista subyacente entre los operadores institucionales. Además, las salidas de divisas a principios de mes destacan tendencias de acumulación que podrían resurgir a medida que el entorno macroeconómico se estabilice.
Por lo tanto, aunque los indicadores de corto plazo se inclinan a la baja, la interacción entre los flujos netos, el MVRV y el MPI revela un mercado complejo. Los alcistas, aunque moderados, aún tienen potencial latente para reactivar el impulso, lo que hace que este sea un momento precario para que los bajistas se vuelvan complacientes. Por lo tanto, los traders minoristas probablemente estarían atentos antes de ingresar al mercado, esperando señales más claras de las ballenas de Bitcoin o del mercado en general.
La resistencia de la EMA tiene a los alcistas en apuros
La línea de tendencia EMA de 20 días (roja) del par BTC/USD ha estado actuando como una resistencia dinámica para el par desde el 19 de diciembre y, hasta ahora, los alcistas no tienen idea de cómo convertirla en soporte. La pequeña estadía del precio de BTC por encima de la línea de tendencia el 25 de diciembre fue rechazada de inmediato y el token ahora cotiza cerca de $96,300 el 27 de diciembre.
Gráfico diario de precios del BTCUSD con RSI. Fuente: Tradingview
Una ruptura por encima del nivel de resistencia de la EMA podría allanar el camino hacia los 104.400 dólares, un nivel de resistencia alineado con el retroceso de Fibonacci de 0,618. Históricamente, este nivel ha sido un punto fundamental durante las correcciones. Más allá de esto, los 116.700 y los 132.000 dólares se presentan como las siguientes zonas de resistencia importantes, lo que pone de relieve los desafíos para el impulso alcista.
En el lado negativo, la EMA de 50 días (púrpura) sirve como nivel de soporte inmediato. Por debajo de este, el soporte de retroceso de Fibonacci de 0,382 cerca de $87.400 se vuelve crítico. El perfil de volumen muestra un fuerte interés de compra en este nivel, lo que lo convierte en una zona de soporte clave para los alcistas. Una ruptura por debajo de $87.400 podría llevar a una caída hacia $77.300, otro nivel clave respaldado por el interés histórico de los compradores.
El perfil de volumen también revela una actividad reducida entre $95,000 y $100,000, lo que sugiere que los movimientos de precios aquí podrían ser rápidos y volátiles.
El RSI en 47,87 refleja un impulso neutral.
