El desempeño de Solana desde que el mercado tocó fondo en noviembre de 2022 ha sido ciertamente impresionante. Desde la apreciación de los precios hasta la tasa de crecimiento de las entradas de capital, ha superado a Bitcoin y Ethereum en todos los ámbitos. Más importante aún, las continuas entradas positivas de capital impulsaron un aumento neto de la liquidez de 55 mil millones de dólares, lo que brindó un fuerte apoyo a la recuperación de Solana y al aumento de los precios.
A pesar de las importantes tomas de beneficios y asignaciones de oferta en el mercado, los inversores de Solana en su conjunto todavía tienen que alcanzar un estado de rentabilidad contable generalizada, un punto típicamente asociado con la formación de máximos del mercado. Esto sugiere que todavía hay margen para un mayor crecimiento en el ciclo actual.
La ventaja única de Solana
En los últimos cuatro años, Solana ha ido ganando protagonismo en el mercado gracias a su rápida innovación y fuerte apoyo de la comunidad. Desde el asombroso crecimiento durante el mercado alcista de 2021 hasta el mínimo posterior al colapso de FTX, y luego la notable recuperación, Solana ha demostrado su resistencia y ventaja competitiva única a través de la acción.
Después de que el colapso de FTX hiciera que el precio de SOL cayera a un mínimo de 9.64 dólares, Solana logró más del 2143% de crecimiento en dos años. Más notable aún, en 727 días de negociación, Solana tuvo un desempeño superior a Bitcoin y Ethereum en 344 de esos días.
El cambio en el flujo de capital es un indicador clave para evaluar el crecimiento de activos. A través de la variación relativa de la capitalización de mercado realizada, podemos ver claramente la entrada y demanda de capital. Los datos muestran que desde finales de 2022, la proporción de crecimiento de capital de Solana en 389 días de negociación ha superado con creces a Bitcoin y Ethereum, mostrando una fuerte demanda y entusiasmo del mercado.
Interpretación de indicadores de capital populares
El indicador de "capitalización de mercado realizada popular" indica que, en los últimos 7 días, la cantidad de capital mantenido por cuentas activas de Solana ha superado por primera vez a Ethereum. Esta tendencia mostró un notable punto de inflexión ascendente a principios de 2024, señalando que la entrada de nuevo capital impulsó el rápido crecimiento de Solana.
Al mismo tiempo, el flujo de capital en cadena también proporciona valiosas perspectivas. Desde principios de septiembre de 2023, el flujo neto de capital de Solana ha mantenido un valor positivo, alcanzando un pico de 776 millones de dólares diarios. Este aumento de liquidez no solo ha estimulado la apreciación del precio, sino que también indica un optimismo del mercado sobre el futuro de Solana.
Toma de ganancias y distribución
A pesar de que el flujo de capital sigue aumentando, la toma de ganancias también se ha convertido en una parte importante de las transacciones en cadena. Los datos muestran que, en el rango de 24 horas, 1 día a 1 semana y 6 meses a 12 meses, las transacciones de tokens contribuyen en mayor medida a la presión de venta, representando el 51.6% de las ganancias realizadas. Esta distribución indica que diferentes tipos de inversores están participando activamente en el mercado de Solana.
Mientras tanto, la capitalización de mercado realizada de Solana ha crecido de 22 mil millones de dólares a 77 mil millones de dólares, reflejando la atracción de este activo tanto entre instituciones como entre inversores minoristas.
¿Está el estado del mercado de Solana sobrecalentado?
Para evaluar si el mercado está sobrecalentado, podemos utilizar el MVRV (relación entre el valor de mercado y el valor realizado) como referencia. A partir de datos históricos, cuando esta relación supera una desviación estándar, a menudo señala la parte superior macro del mercado. Sin embargo, el precio de SOL aún se encuentra en un rango entre la media y 0.5 desviaciones estándar. Esto indica que, a pesar de que la temperatura del mercado es relativamente alta, aún hay cierto espacio antes de alcanzar un estado de sobrecalentamiento.
Con el lanzamiento de nuevas herramientas de análisis en cadena, nuestra visión sobre el comportamiento de los inversores de Solana se ha vuelto más profunda. Ya sean inversores institucionales o minoristas, la atracción de Solana se refleja en su continuo y sólido flujo de capital y desempeño de precios.
Desde un mínimo de 9 dólares hasta el actual desempeño brillante, el camino de recuperación de Solana demuestra su importancia en el mercado. Con el respaldo de un fuerte flujo de capital, el potencial futuro de SOL sigue siendo enorme. Sin embargo, para los inversores, seguir las dinámicas del mercado y evaluar los riesgos de manera razonable sigue siendo una estrategia necesaria.
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