Por: E. Johansson, L. Kelly, DL News; traducción: Tao Zhu, Golden Finance
El capital de riesgo regresará con fuerza en 2025.
Esta es la opinión de las firmas de capital de riesgo y los observadores del mercado entrevistados antes del nuevo año.
¿Qué impulsará el aumento del mercado? ¿Cuánto capital están dispuestos a invertir los inversores?
Mike Giampapa, Socio General de Galaxy Ventures
Mike Giampapa, Socio General de Galaxy Ventures
Con el establecimiento de la administración y el departamento legislativo más pro-criptomonedas en la historia de EE. UU., es difícil exagerar el impacto que esto podría tener en la industria de criptomonedas.
Con una SEC más favorable, esperamos que las acciones de cumplimiento se reduzcan, la regulación se vuelva más clara y la posibilidad de que las empresas de blockchain salgan a bolsa en EE. UU. aumente.
También somos más optimistas que nunca sobre la participación más abierta de los bancos en las criptomonedas, la introducción de la legislación sobre stablecoins y la legislación más amplia sobre la infraestructura del mercado de criptomonedas.
Estas medidas crearán la transparencia, los salvaguardias y la protección necesarias para los contratistas y usuarios de toda la industria.
En este contexto, se espera que la adopción de stablecoins y el uso de blockchain subyacente como una vía financiera se acelere en 2025.
Las empresas de fintech —desde nuevos entrantes hasta empresas existentes, y desde empresas orientadas al consumidor hasta B2B— integrarán cada vez más las criptomonedas en sus operaciones, ofreciendo a los clientes servicios financieros más rápidos, baratos y eficientes.
La aplicación de stablecoins seguirá creciendo, superando el uso de ahorro y pago hacia casos de uso de gasto. Esperamos que las instituciones de adquisición de comerciantes y las redes de tarjetas habiliten cada vez más los pagos en criptomonedas en el punto de venta, permitiendo a los usuarios utilizar stablecoins tan fácilmente como usar moneda fiduciaria.
Alex Botte, Socio de Hack VC
Para 2025, esperamos que el capital de riesgo en el sector de las criptomonedas y blockchain vuelva a los niveles anteriores.
Los datos de Galaxy muestran que actualmente el capital de riesgo sigue por detrás del pico del primer trimestre de 2022, cuando hubo aproximadamente 1,350 transacciones con un volumen de inversión de aproximadamente 12 mil millones de dólares.
En el tercer trimestre, esta cifra fue de 2.4 mil millones de dólares, una caída del 80%, con 478 transacciones (una caída del 65%).
Esta brecha es al menos parcialmente causada por la continua falta de capital de riesgo tradicional e inversores institucionales, especialmente en EE. UU.
Los mercados privados, especialmente el capital de riesgo temprano, a menudo se quedan atrás de los mercados de liquidez, mientras que principales tokens como Bitcoin y Solana han alcanzado recientemente máximos históricos.
Sin embargo, a medida que los ciclos de mercado maduran y la confianza de los inversores se recupera, esperamos que el capital de riesgo aumente, e incluso podría superar los picos anteriores.
Con la llegada de un gobierno y congreso de Trump que apoya las criptomonedas, la claridad regulatoria en EE. UU. ha mejorado, lo que podría atraer a más participantes institucionales que en ciclos anteriores, acelerando el capital de riesgo.
Robert Le, Analista de criptomonedas
Robert Le, Analista de Criptomonedas de Pitchbook
Predecimos que el capital de riesgo en el sector de las criptomonedas se recuperará en 2025, con un total de financiamiento durante todo el año que superará los 18 mil millones de dólares, y varios trimestres con financiamiento superior a los 5 mil millones de dólares.
Esto marcaría un notable repunte con un promedio anual de 9.9 mil millones de dólares y un promedio trimestral de 2.5 mil millones de dólares durante 2023-2024.
La estabilidad macroeconómica, la adopción institucional y el regreso del capital de riesgo generalista podrían impulsar esta tendencia.
Gigantes como BlackRock y Goldman Sachs pueden aumentar su participación en criptomonedas, lo que a su vez reforzará la confianza de los inversores y la confianza regulatoria, allanando el camino para una participación institucional más amplia.
Su participación podría impulsar la adopción generalizada y atraer a empresas de gestión de activos, fondos de cobertura y fondos soberanos al espacio criptográfico.
El capital de riesgo generalista, que regresó después de un período de retiro, se centrará en mostrar startups que demuestren métricas tradicionales (como ingresos recurrentes y atractivo medible).
Este enfoque podría facilitar una integración más amplia de las criptomonedas con la inteligencia artificial, fintech y finanzas tradicionales, enfatizando el crecimiento sostenible en lugar de la inversión especulativa.
La mejora de la liquidez global y la disminución de las tasas de interés seguirán impulsando el capital de riesgo, y el aumento de los precios de los tokens estará en línea con los mercados públicos y de riesgo.
Sin embargo, esta situación optimista depende de la estabilidad regulatoria (especialmente en EE. UU.) y de la situación macroeconómica continua.
Karl Martin Ahrend, Socio Fundador de Areta
Karl Martin Ahrend, Socio Fundador de Areta
En 2025, esperamos un aumento explosivo en el número de fusiones y adquisiciones y OPI, lo que resaltará las transformaciones del sector.
Las instituciones financieras tradicionales están entrando cada vez más en el campo, buscando involucrarse con proyectos de criptomonedas que tengan una sólida adecuación del producto al mercado. Estas empresas a menudo carecen de la experiencia para construir soluciones internamente, lo que ha impulsado una ola de colaboraciones y adquisiciones.
Mientras tanto, los vientos políticos favorables, incluida la posibilidad de que la nueva administración de la SEC en EE. UU. sea amistosa hacia las criptomonedas, están generando un optimismo para una regulación más clara. Esta claridad regulatoria, junto con avances en seguridad, ha reforzado la confianza de los inversores, allanando el camino para más ofertas públicas y transacciones estratégicas.
Mirando hacia el futuro, esta intersección de intereses institucionales y cambios regulatorios favorables podría seguir impulsando la actividad de fusiones y adquisiciones y OPI, moldeando el futuro de la industria.