Escrito por: Servicios legales de blockchain de Mankun

Recientemente, la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) actualizó la lista de plataformas de intercambio de activos virtuales licenciadas en su sitio web. Desde 2020, Hong Kong ha estado emitiendo licencias para plataformas de intercambio de activos virtuales aproximadamente cada dos años. Sin embargo, solo dos meses después de que HKVAX recibió su licencia, se añadieron cuatro plataformas licenciadas de una vez. ¿Quiénes son realmente estas nuevas entidades? ¿Qué impacto tendrá la incorporación de estas nuevas plataformas en el desarrollo de la industria Web3 de Hong Kong? Hoy, el abogado Mankun te llevará a descubrirlo.

▲ Fuente de la imagen: Sitio web de la SFC

¿Qué es un operador de plataformas de intercambio de activos virtuales?

Con el rápido desarrollo de los activos virtuales a nivel mundial, especialmente con la aprobación continua de ETF de Bitcoin y Ethereum, la importancia de las plataformas de intercambio de activos virtuales como "centro" del mercado se vuelve cada vez más evidente.

Los operadores de plataformas de intercambio de activos virtuales se refieren a las plataformas de intercambio de activos virtuales centralizadas que operan en Hong Kong o promocionan activamente sus servicios a inversores de Hong Kong. Sus características principales incluyen:

1. Operación centralizada;

2. Operar en Hong Kong o promocionar servicios a inversores de Hong Kong;

3. Proporcionar servicios de intercambio de activos virtuales

Los operadores que cumplan con los requisitos anteriores deben solicitar las licencias relevantes de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong y estar sujetos a su regulación.

Según el (Reglamento de Valores y Futuros) (Capítulo 571) y el (Reglamento de Lucha contra el Lavado de Dinero y la Financiación del Terrorismo) (Capítulo 615) (Reglamento de Lucha contra el Lavado de Dinero), los operadores de plataformas de intercambio de activos virtuales conformes generalmente deben poseer las siguientes licencias:

1. Licencia N° 1 (intercambio de valores);

2. Licencia N° 7 (proporcionar servicios de comercio automatizado);

3. Licencia AMLO (cumplimiento contra el lavado de dinero).

En comparación con los sujetos que solo necesitan poseer la Licencia N° 9 "Gestión de Activos" para participar en actividades de inversión en activos virtuales, el umbral de cumplimiento para las plataformas de intercambio de activos virtuales es claramente más alto. Esta diferencia se debe principalmente a que la Comisión de Valores y Futuros se enfoca más en la integridad del mercado, la seguridad de las transacciones y la protección de los inversores en la regulación de las VATP, mientras que la Licencia N° 9 se centra en la conformidad en la gestión de activos y operaciones de fondos.

Si estás interesado en conocer más sobre la diferencia entre VASP (Proveedor de Servicios de Activos Virtuales) y la licencia VATP (Plataforma de Intercambio de Activos Virtuales), puedes consultar el artículo de investigación anterior de Mankun (Solicitud de licencia de criptomonedas en Hong Kong, ¿cuál es la diferencia entre VASP y VATP? | Mankun Web3 Legal), donde comparamos ambos en profundidad.

Resumen de la situación de las nuevas plataformas licenciadas

HKbitEX

Contexto: Hong Kong Digital Asset Exchange Group (HKbitEX) es una subsidiaria de Tai Chi Capital Group Limited y posee las licencias de la SFC de la Clase 1, Clase 7 y AMLO.

Alcance del negocio: con sede en Hong Kong, el negocio abarca varias regiones de Asia.

Perfil de la empresa matriz: Tai Chi Capital se fundó en 2018, centrándose en el desarrollo de un ecosistema financiero digital, combinando tecnología de blockchain y Web3 conforme a la regulación, apoyando el desarrollo de la economía real. Tiene cuatro subsidiarias de propiedad total: HKbitEX, Pioneer, O’Hash y ON1ON Limited.

Accumulus

Contexto: Accumulus es operado por Cloud Account Greater Bay Area Technology (Hong Kong) Limited, que es la sede de operaciones en el extranjero de Cloud Account Technology (Tianjin) Limited, una de las 500 empresas más grandes de China.

Posicionamiento de la plataforma: se centra en proporcionar servicios de intercambio de criptomonedas a largo plazo y estables para los usuarios de Hong Kong.

Perfil de la empresa matriz: Cloud Account es la mayor empresa de servicios de recursos humanos en línea de China, con ingresos de 108.4 billones de RMB en 2023, un impuesto de 7 billones y unos ingresos previstos de 120 billones de RMB en 2024. La empresa tiene su sede en Tianjin, China.

DFX Labs

Contexto: DFX Labs es una subsidiaria de Lianlian Digital (02598), que cotiza en la Bolsa de Hong Kong y posee las licencias de la SFC de la Clase 1, Clase 7 y AMLO.

Negocio principal: se enfoca en proporcionar servicios de intercambio de activos virtuales conformes.

Perfil de la empresa matriz: Lianlian Digital, establecida en 2009, ha alcanzado un monto total de pagos (TPV) de 2 billones de RMB, cubriendo más de 100 países y regiones en todo el mundo. La empresa tiene su sede en Hangzhou, Zhejiang, China.

EX.IO

Contexto: EX.IO es operado por Thousand Whales Technology (BVI) Limited, y sus principales inversores incluyen a Huasheng Capital, que pertenece a Sina.

Características de la plataforma: EX.IO se presenta como la primera institución licenciada en Hong Kong con antecedentes de corretaje de valores.

Perfil de los inversores: los inversores incluyen al Grupo Sina, Longling Capital y Weixin Jinke (HKG:2003). El Grupo Sina realizó una inversión estratégica en Huasheng Capital en 2017, que tiene su sede en Hong Kong.

¿Por qué Hong Kong ha comenzado a acelerar la emisión de licencias?

Esta vez, Hong Kong ha demostrado con acciones prácticas su determinación de construir un alto terreno de Web3 en Asia. Las cuatro nuevas plataformas de intercambio de activos virtuales se están llevando a cabo a través de un "procedimiento rápido de emisión de licencias". El Dr. Yip Chi Hang, director ejecutivo del Departamento de Intermediarios de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, ha declarado que "acelerará el procedimiento de emisión de licencias para plataformas de intercambio de activos virtuales". Esto sugiere que, en el futuro, tanto las plataformas de intercambio de activos virtuales como otras licencias relacionadas con activos virtuales podrían tener su proceso de solicitud simplificado y el período de tiempo podría ser reducido.

¿Por qué la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong ha acelerado repentinamente la emisión de licencias? Las razones son las siguientes:

1. El rápido desarrollo del mercado global de activos virtuales

Recientemente, el mercado de activos virtuales a nivel mundial ha mostrado un crecimiento acelerado, especialmente con la aprobación continua de ETF de Bitcoin y la creciente cantidad de instituciones financieras tradicionales que ingresan al ámbito de las criptomonedas, lo que ha elevado el entusiasmo de la industria. Esto ha llevado a Hong Kong a acelerar la emisión de licencias para ocupar una ventaja en el mercado y atraer a más inversores y empresas a desarrollar negocios en Hong Kong.

2. Presión competitiva regional

En los últimos años, lugares como Singapur y Dubái han estado activos en el marco regulatorio de activos virtuales y Web3, compitiendo por atraer empresas y inversores de blockchain de todo el mundo. Hong Kong, como uno de los centros financieros de Asia, debe mostrar su apoyo a los campos de finanzas innovadoras mediante la aceleración de la emisión de licencias para mantener su competitividad.

3. La tendencia del capital de la China continental en la disposición de Web3

Desde la perspectiva del contexto de las nuevas instituciones licenciadas, muchas de las empresas matrices o principales inversores provienen de la China continental. Esto indica que las empresas del continente están estableciendo su presencia en Web3 a través de Hong Kong. Hong Kong, al acelerar la emisión de licencias, se alinea con esta tendencia y refuerza su papel como un bastión para el capital continental que se extiende hacia el exterior.

En general, la aceleración de la emisión de licencias por parte de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong no solo es impulsada por la demanda del mercado, sino que también es una elección estratégica proactiva, destinada a establecer una base más sólida para el desarrollo de la industria de activos virtuales en Hong Kong, al mismo tiempo que refuerza su posición como centro global de activos virtuales.

El impacto de la aceleración de la emisión de licencias en las diversas partes

1. En términos generales para la industria

Ya sea para el desarrollo de la industria Web3 en Hong Kong o para el mercado de activos virtuales en el mundo, el aumento de las plataformas de intercambio de activos virtuales licenciadas es sin duda una buena noticia. Primero, las nuevas instituciones licenciadas aumentarán la competencia en el mercado, obligando a las plataformas a reducir costos y aumentar la eficiencia, optimizando la calidad del servicio. En segundo lugar, la incorporación de más plataformas en el sistema de regulación ayudará a mejorar la transparencia de la industria y la confianza del mercado. Finalmente, Hong Kong solidificará su posición como un hub internacional de activos virtuales al introducir más plataformas licenciadas.

2. Para las instituciones licenciadas

La nueva licencia podría debilitar la ventaja de las instituciones ya licenciadas. Por un lado, la licencia es un respaldo oficial para las plataformas de intercambio de activos virtuales; por otro lado, también es un umbral y una restricción para las instituciones no licenciadas.

En ausencia de una expansión de plataformas licenciadas, las plataformas de intercambio de activos virtuales que obtuvieron licencias más temprano pueden alcanzar una posición casi monopolística en el mercado, obteniendo una ventaja competitiva absoluta. Sin embargo, a medida que aumenta el número de plataformas licenciadas, a corto plazo, esto debilitará la ventaja de las plataformas licenciadas más antiguas. Pero a largo plazo, ya sea para las instituciones que obtuvieron la licencia primero o para las que lo hicieron después, un entorno de mercado plenamente competitivo obligará a todas las plataformas a reducir costos y aumentar la eficiencia, disminuyendo las tarifas de transacción y mejorando la calidad del servicio, lo que beneficiará a las plataformas de intercambio de activos virtuales de Hong Kong al obtener una mayor competitividad internacional.

3. Para los operadores de intercambio

Para los muchos operadores de activos virtuales, el aumento de los intercambios licenciados es sin duda una buena noticia. Esto significa que las tarifas de transacción pueden disminuir aún más, la eficiencia de las transacciones puede aumentar, y los operadores tienen más opciones a través de la diversificación de transacciones o inversiones, lo que efectivamente mitiga los riesgos internos y externos de las plataformas de activos virtuales centralizadas.

4. Para los profesionales de Web3

Primero, el gobierno de Hong Kong ha demostrado con acciones prácticas su determinación de apoyar el desarrollo de la industria Web3, aumentando la confianza de los actores del sector. En segundo lugar, con el aumento de instituciones licenciadas y la mejora del ecosistema del mercado, más proyectos innovadores y modelos de negocio tendrán la oportunidad de establecerse en Hong Kong.

En general, la emisión de licencias tendrá un impacto a corto plazo en la estructura del mercado, pero a largo plazo, fortalecerá la competencia y mejorará la regulación, aumentando la atracción y posición de Hong Kong en el mercado global de activos virtuales, creando más oportunidades y valor para todas las partes.

Resumen de Mankun

La rápida emisión de licencias para plataformas de intercambio de activos virtuales por parte de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong no solo demuestra su determinación de construir un alto terreno de Web3 en Asia, sino que también inyecta nueva energía al mercado. Las nuevas instituciones licenciadas fomentarán la reducción de costos y el aumento de la eficiencia en la industria a través de la intensa competencia en el mercado, promoviendo la optimización del servicio, ofreciendo más opciones a los inversores y aumentando la influencia internacional de la industria de activos virtuales de Hong Kong.

En este contexto, también hemos observado que las empresas de la China continental están gradualmente dirigiendo su atención hacia el campo de Web3, utilizando a Hong Kong como un bastión para la disposición global. Esto no solo refleja el reconocimiento del capital continental hacia Web3, sino que también muestra la posición estratégica de Hong Kong como un importante centro de desarrollo de activos virtuales.

La firma de abogados Mankun, como proveedor de servicios legales profesionales en el campo de Web3, continuará comprometida a brindar apoyo integral a las plataformas de intercambio de activos virtuales y a los emprendedores de Web3.

La ola de Web3 ya ha llegado, y Hong Kong se enfrenta a una nueva ronda de oportunidades en la industria. La firma de abogados Mankun espera colaborar con más socios de la industria para impulsar conjuntamente el desarrollo próspero del ecosistema Web3, ayudando a los clientes a ganar ventajas en el mercado sobre la base de la conformidad.