Fuente: Hablando de Li
En los días posteriores a la reunión de la Reserva Federal (19 de diciembre, hora de Beijing), con la corrección del mercado, muchas personas comenzaron a entrar en pánico. Además, algunos KOL aprovecharon la situación y afirmaron que el mercado se dirigía a los 80,000 dólares o incluso menos, por lo que algunos decidieron salir nuevamente y entregaron sus fichas.
En los artículos de estos días, en general recomendamos a todos que gestionen adecuadamente su posición y mantengan la calma y la racionalidad. Por ejemplo, en el artículo sobre el mercado de hace unos días (22 de diciembre), identificamos 4 factores alcistas y 3 bajistas, y mencionamos en el artículo: la probabilidad de que Bitcoin caiga por debajo de 90,000 dólares este mes no debería ser alta, a menos que surjan nuevos eventos cisne negro o grandes noticias desfavorables.
En los días pasados (del 19 al 26 de diciembre), el rango de fluctuación de Bitcoin fue de aproximadamente el 13%, y no sé cuántas personas fueron dejadas de lado en esta amplitud.
Haciendo un breve repaso de los últimos artículos sobre temas de mercado en Hablando de Li, en realidad hemos recopilado muchas dimensiones de pensamiento, incluyendo:
- En el artículo del 24 de diciembre, se identificaron 5 aspectos de factores macroeconómicos.
- En el artículo del 22 de diciembre, se identificaron 7 factores de precios basados en aspectos macroeconómicos y de datos.
- En el artículo del 20 de diciembre, se identificaron 6 factores de precios basados en percepciones intuitivas.
La razón por la que se recopilaron estas dimensiones es, por un lado, para reorganizar los datos relacionados, y por otro lado, para ayudar a que todos tengan una comprensión más amplia y puedan continuar formando y perfeccionando su pensamiento en base a su situación de inversión. De lo contrario, es fácil dejarse influir por diversos KOLs o analistas y, o bien operar con frecuencia y sufrir pérdidas, o bien vender en pánico, lo que resulta en ser dejado de lado. Seguimos insistiendo en que el mercado a corto plazo no se puede predecir, no escuches a otros y cambies tu posición de manera arbitraria; si no puedes seguir estrictamente tu estrategia de negociación, la mejor estrategia en estos días es no hacer nada.
Cuando el público en general es pesimista, el mercado a menudo tiende a subir, y solo en situaciones que la gente no anticipa es cuando podríamos ver Bitcoin alcanzar los 110,000 dólares o incluso más. El mercado suele ser así de implacable y contraintuitivo. Y en este proceso, solo un pequeño grupo de personas con suerte, con alto nivel de profesionalidad o con suficiente paciencia podrán esperar el día de la cosecha.
En menos de 6 días será 2025, y el mercado sigue cambiando en tiempo real 24/7. Actualmente, 92,500 - 100,500 dólares debería ser un rango de precios psicológicos relativamente bueno para esta semana, a menos que surja algún nuevo evento cisne negro que rompa este rango en los próximos días. Si esperas un nuevo mercado, mejor espera hasta el primer trimestre del próximo año para ver cómo se desarrolla la situación, y tómate estos días para descansar bien.
Sin embargo, Hablando de Li no tiene planes de descansar, porque en estos últimos días del año tenemos algunos planes de ejecución:
Primero, planeamos lanzar oficialmente el 30 de diciembre el cuarto libro electrónico (Metodología de Blockchain) (segunda parte, aproximadamente 280,000 palabras), y estamos apresurándonos a recopilar y organizar el contenido en estos días.
En segundo lugar, planeamos publicar un "álbum de resumen de fin de año 2024 de Hablando de Li" el 31 de diciembre, actualmente las imágenes están en fase de diseño y maquetación.
Habiendo hablado de los planes, ahora continuaremos con el análisis de los temas de los últimos días y veremos qué dimensiones de pensamiento adicionales pueden ayudar a juzgar la dirección general del mercado:
1. Índice del Dólar de EE.UU. (DXY)
El índice del dólar (por supuesto, también puedes prestar atención al índice del yen, etc.) es uno de los indicadores macroeconómicos en los que nos centramos en nuestro día a día. En artículos anteriores de Hablando de Li, mencionamos que normalmente una reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal debilitará el índice del dólar, lo que generalmente significa que es beneficioso para activos de riesgo como acciones, oro y Bitcoin. Es decir, si el dólar se debilita, Bitcoin y otros activos de riesgo se vuelven más atractivos para los inversores, lo que podría llevar a un nuevo aumento en el precio de Bitcoin.
Aparentemente, el dólar parece estar acercándose nuevamente a un área de alto relativo a corto plazo, y hay cierta probabilidad (del 85 al 90%) de que ocurra una reversión. Históricamente, Bitcoin y el índice del dólar suelen mostrar una relación inversa, es decir, un debilitamiento del dólar a menudo lleva a un aumento en el poder adquisitivo de BTC. Como se muestra en la imagen siguiente.
Por supuesto, dado que estamos al final del año y considerando factores como impuestos y otros, esta relación inversa a veces puede no ser tan evidente. Pero la lógica básica aquí no cambia: mientras el dólar no se debilite, es probable que los activos de alto riesgo como Bitcoin experimenten una volatilidad o continúen cayendo, a menos que ocurra un evento que impacte directamente el sentimiento del mercado (como la aprobación de un ETF este año o instituciones como MicroStrategy comprando constantemente) y eleve temporalmente el mercado.
2. Estacionalidad
Aunque la idea de buscar la espada en la barca puede tener diferentes opiniones, en ciertas situaciones o perspectivas, los datos históricos a menudo son una representación y un resultado intuitivo y completo del mercado y la naturaleza humana, por lo que podemos prestar atención al desempeño de la estacionalidad.
A través de datos estadísticos, podemos ver que desde 2015, cuando Bitcoin aumenta en noviembre, a menudo también sube en diciembre. Como se muestra en la imagen a continuación.
Hagamos una suposición simple: si esta estacionalidad se repite este año, entonces, según el aumento promedio del 12% en diciembre de años anteriores, el precio teórico de cierre de Bitcoin en diciembre de este año sería aproximadamente de 107,500 dólares. Esto significa que, a menos que surja un nuevo evento cisne negro en los próximos días que cause una caída dramática de Bitcoin, no se cambiará la tendencia general. Por supuesto, esta dimensión de estacionalidad no es lo suficientemente rigurosa, ya que la historia no puede representar el presente y el futuro con un 100% de precisión; la tomaremos como una referencia simple.
3. Oferta Monetaria Global (M2)
En comparación con el DXY mencionado anteriormente, los datos reflejados por M2 pueden ser más macroeconómicos. Actualmente, desde septiembre de este año, la oferta monetaria global ha comenzado a disminuir, y la tasa de crecimiento interanual se ha desacelerado, lo que indica cierta presión a la baja. Como se muestra en la imagen a continuación.
Además, podemos observar que activos de alto riesgo como Bitcoin reaccionan fuertemente a los cambios en la liquidez, pero dado que este indicador de datos tiene cierto retraso (es decir, la reacción de Bitcoin a los cambios en M2 generalmente se retrasa de 2 a 3 meses), solo podemos usar la contracción de la liquidez como uno de los indicadores auxiliares en el juicio de tendencias.
Según las estimaciones actuales, en el primer trimestre de 2025 (aproximadamente comenzando en febrero o marzo del próximo año), podríamos experimentar algunos cambios nuevos en el mercado (ten en cuenta que aquí solo se refiere a cambios, sin poder determinar la magnitud específica), pero durante este tiempo podríamos continuar enfrentando un período de ajuste (aproximadamente 5 a 8 semanas) y no se excluye que durante el ajuste Bitcoin intente desafiar varias veces un nuevo ATH (por ejemplo, cerca de los 110,000 dólares. Y este nivel también es nuestra segunda operación planificada; si se alcanza, se venderá el 10% de la posición. Esto no se considera como ningún consejo de operación, DYOR).
Por supuesto, esto también es solo un juicio basado en la única dimensión histórica de M2, y probablemente debamos considerar otros factores, como un cambio en la política monetaria de la Reserva Federal o la adopción masiva por parte de instituciones, lo que podría inducir un cierto desacoplamiento entre Bitcoin y M2.
En resumen, sigue siendo esa frase: el mercado a corto plazo no se puede predecir con precisión. Si deseas obtener ganancias rápidamente a través de operaciones a corto plazo, necesitarás combinar diversos factores que consideres efectivos (como expectativas macroeconómicas, expectativas de políticas, indicadores, noticias, etc.) para ejecutar tu estrategia de riesgo. Pero si consideras un horizonte de tiempo más largo (ignorando las fluctuaciones intermedias), Bitcoin sigue siendo el más barato hoy.
Al final del artículo, veamos la distribución actual de direcciones de billetera de Bitcoin y dónde te encuentras actualmente dentro de ese rango:
- Hay 50.17 millones de direcciones que poseen de 0 a 0.1 BTC
- Hay 4.31 millones de direcciones que poseen de 0.1 a 10 BTC
- Hay 150.13 mil direcciones que poseen de 10 a 1,000 BTC
- Hay 2,050 direcciones que poseen más de 1,000 BTC
Lo único que debemos hacer es establecer un objetivo a largo plazo por etapas y esforzarnos por convertirnos en personas dentro de los dos últimos conjuntos de datos en la imagen anterior.
