Escrito por: Frank, agricultor de Web3

Con el lanzamiento inminente de la red principal, ¿cómo capturar de manera simple y eficiente la mayor cantidad de BGT/BERA en Berachain?

Con la llegada de monedas como Movement, Fuel, etc., Berachain, con su diseño de liquidez en cadena basado en el mecanismo PoL (Prueba de Liquidez), se ha convertido en una de las pocas nuevas cadenas públicas que aún reciben atención. Sin embargo, para los usuarios comunes, esto también construye una 'muralla' para participar.

Desde cómo participar en el predepósito de Boyco hasta elegir DAPP, calcular estrategias de rendimiento y participar dinámicamente en la votación de gobernanza, cada paso requiere un alto nivel de experiencia en la cadena y capacidad operativa, obstaculizando las oportunidades de la mayoría de los usuarios para maximizar la captura de BERA. Actualmente, casi no existen herramientas simplificadas disponibles.

Es importante destacar que StakeStone acaba de lanzar el primer producto de provisión de liquidez todo en uno en el mercado, 'Berachain Vault', diseñado para simplificar la actividad de predepósito en Berachain hasta la minería de liquidez (Yield Farming) bajo el mecanismo POL, con el objetivo de ayudar a los usuarios comunes a participar fácilmente en el ecosistema de Berachain y capturar las primeras ganancias.

¿Puede este producto Vault convertirse en el 'tren expreso' para que los minoristas participen en Berachain? Este artículo comenzará desde las demandas de ecosistemas emergentes, representadas por Berachain, y combinará el diseño central del StakeStone Berachain Vault para explorar el potencial y el valor de este producto en la reducción de barreras y la optimización de la gestión de rendimientos.

Berachain: el 'volante' y la 'muralla' del mecanismo POL

Al hablar de Berachain, no se puede dejar de lado su punto de innovación central, el mecanismo Proof-of-Liquidity (POL), que exige a los usuarios proporcionar liquidez a pools de liquidez específicos para obtener recompensas correspondientes en BGT (un token de gobernanza que puede convertirse en BERA). Y qué pools de liquidez pueden obtener más emisiones de BGT es decidido por los nodos de validación elegidos por los poseedores de BGT a través del voto.

¿Te suena familiar? Si cambiamos Berachain por Curve, el mecanismo POL por el modelo ve y BGT por CRV, la lógica operativa de ambos es sorprendentemente similar: en Curve, los poseedores de CRV obtienen veCRV con peso de voto a través de diferentes períodos de bloqueo. El veCRV obtenido también puede ser utilizado para votar y decidir qué pools de intercambio pueden recibir la emisión futura de tokens CRV. En otras palabras, Berachain se puede entender simplemente como una 'versión de cadena pública de Curve', o una cadena pública que opera bajo el modelo ve:

Sin embargo, Berachain ha llevado esta lógica a la estructura subyacente de la cadena, formando una 'comunidad de intereses' altamente colaborativa entre usuarios, nodos de validación y DApps:

En un escenario ideal, el éxito o fracaso de los nodos de validación y DApps está alineado con los intereses, ya que el primero tiene el incentivo de emitir más BGT a los DApps con alto volumen de transacciones y alta actividad, y el DApp atraerá a más usuarios a participar en el pool de liquidez aumentando los rendimientos para los usuarios de LP, lo que generará ingresos más significativos para estos pools de alto volumen de transacciones.

A medida que más usuarios ingresan al pool de liquidez debido a altos rendimientos, el apoyo a la gobernanza del DApp y la escala de liquidez aumentan, obteniendo así más derechos de emisión de BGT. Esta liquidez y peso de gobernanza en expansión no solo fortalece la escala del protocolo, sino que también atrae más usuarios y capital al ecosistema, formando gradualmente un fuerte ciclo positivo.

Ya sea en la elección de nodos de validación, la selección de proyectos ecosistémicos o la elección de pools de liquidez, cada nivel de elección se enfrenta a la necesidad de realizar una investigación profunda sobre docenas de opciones. Esto sin duda constituye una 'muralla' para los participantes.

Comparado con Curve, el ecosistema de Berachain también necesita un proyecto ecosistémico completo que sirva a los usuarios, y entre ellos, la plataforma de delegación de votos Convex y la plataforma de rendimiento todo en uno Yearn.finance también serán componentes indispensables para resolver los puntos críticos de los usuarios comunes en Berachain.

Los dilemas típicos de los usuarios son:

  • Asimetría de información: Las situaciones de rendimiento y la distribución del peso de gobernanza de diferentes DApp/pools de liquidez están en constante cambio, por lo que los minoristas necesitan invertir tiempo y esfuerzo para rastrear y estudiar la dinámica de cada proyecto para tomar la mejor decisión.

  • Desventaja del efecto de escala: La contribución de liquidez de un minorista individual es pequeña, lo que dificulta competir con proyectos de mayor volumen de capital o jugadores profesionales en el proceso de competencia por derechos de emisión, haciendo difícil obtener un efecto de escala a través de la participación individual.

  • Complejidad operativa: Gestionar simultáneamente la liquidez, participar en la gobernanza de votación y optimizar los rendimientos plantea una alta barrera para los usuarios comunes, ya que un error podría llevar a perder la mejor oportunidad, como no ajustar a tiempo la dirección del voto o redistribuir la liquidez, lo que podría afectar directamente el rendimiento general.

Bajo esta necesidad, el protocolo de activos de liquidez en toda la cadena StakeStone ha lanzado el innovador producto Berachain Vault diseñado específicamente para el ecosistema de Berachain, convirtiéndose en la primera plataforma de servicio de minería todo en uno en el mercado recomendada oficialmente por Berachain.

StakeStone Berachain Vault: un depósito, dos redes, múltiples rendimientos

En el contexto de DeFi, un 'Vault' es una estrategia de inversión automatizada diseñada para simplificar la experiencia del usuario. Los usuarios solo necesitan depositar activos, y el protocolo puede ejecutar automáticamente una serie de transacciones financieras para maximizar los rendimientos a través de diversas combinaciones de estrategias. Sin embargo, aunque los productos Vault tradicionales ofrecen una gestión de activos conveniente, presentan limitaciones evidentes en la valorización de rendimientos y liberación de liquidez.

Por un lado, los activos depositados suelen ser activos nativos no generadores de rendimiento, como ETH, que aunque tienen un alto reconocimiento en el mercado, no pueden generar rendimientos directamente. Por otro lado, la liquidez depositada en el Vault a menudo queda bloqueada, dificultando su uso adicional y limitando la flexibilidad de inversión del usuario.

A medida que activos generadores de rendimiento como stETH, pufETH, rzETH se convierten en la norma, los productos Vault también han evolucionado, comenzando a admitir estos activos que incorporan lógicas de rendimiento, lo que les permite no solo capturar rendimientos básicos de la estaca PoS, sino también superponer rendimientos a través de estrategias combinadas como minería de liquidez y préstamos, maximizando así el retorno de inversión del usuario.

Entonces, extendiendo el pensamiento, si sobre esta base, la liquidez bloqueada en el Vault también se libera en forma de Tokens LP del Vault y se permite su participación en varios escenarios de rendimiento DeFi, ¿no se podría llevar la superposición de múltiples rendimientos a su máxima expresión?

Tomando como ejemplo el StakeStone Vault de Berachain recién lanzado, es un producto innovador que no solo mantiene la función de gestión de activos del Vault, sino que también, a través de la innovación de Vault + Token LP del Vault, abre completamente todas las dimensiones de rendimientos múltiples para los usuarios:

  • Empaquetar los activos LP del Berachain Vault como activos generadores de rendimiento: Permitir a los usuarios que desean participar en la explotación del ecosistema de Berachain depositar activos LP (generadores o no generadores de rendimiento) como ETH, STONE, etc. Después de recibir los activos, el Vault, a través de la minería de liquidez y estrategias de rendimiento de gobernanza bajo el mecanismo POL, maximizando los retornos en escenarios de liquidez específicos, y basándose en esto, empaquetarlos como Tokens LP del Vault (como beraSTONE).

  • Luego, basándose en los activos generadores de rendimiento empaquetados, combinar rendimientos DeFi: Posteriormente, se puede utilizar el Token LP del Vault en diversas infraestructuras DeFi maduras en Ethereum para lograr una estructura de universo paralelo única, es decir: la fuente de rendimiento se da en Berachain y otras cadenas, mientras que la actividad de apalancamiento ocurre en la red principal de Ethereum. Esta estructura aprovecha las altas ganancias de la nueva cadena y la abundante liquidez y la infraestructura DeFi madura de la red principal de Ethereum, lo que brinda la oportunidad de convertirse en un nuevo paradigma en el mercado DeFi.

En el mecanismo de diseño de StakeStone, el Token LP del Vault empaquetado tiene una combinabilidad de primer nivel, al igual que ETH: puede participar en minería de liquidez Uniswap, préstamos colaterales en Aave/Morpho, e incluso dividirse en Pendle en PT y YT, ampliando aún más los retornos.

Por lo tanto, si se examina detenidamente, la verdadera innovación del StakeStone Berachain Vault radica en conectar un activo a través de su reutilización secundaria y liberación profunda, vinculando el ecosistema emergente de Berachain con la red madura de Ethereum (o otras cadenas EVM), formando así un efecto de volante de 'rendimientos de múltiples niveles':

  • Primer nivel de rendimiento, rendimientos PoS de activos generadores subyacentes: Los usuarios pueden depositar ETH para obtener STONE y otros activos de liquidez en toda la cadena, cubriendo los rendimientos subyacentes de PoS de ETH;

  • Segundo nivel de rendimiento, rendimientos POL del ecosistema Berachain: Al depositar STONE en el StakeStone Berachain Vault, se obtiene rendimiento de minería de liquidez bajo el mecanismo POL de Berachain, y además se empaqueta este rendimiento en un Token LP del Vault (como beraSTONE);

  • Tercer nivel de rendimiento, rendimientos de estrategias DeFi diversificadas en Ethereum: El Token LP del Vault en forma de beraSTONE también se puede utilizar en Ethereum para aumentar los rendimientos a través de estrategias como apalancamiento y minería de liquidez;

De esta manera, al combinar las características del ecosistema de Berachain y los diversos escenarios de rendimiento en cadena de Ethereum, el StakeStone Berachain Vault logra una reutilización múltiple de un activo desde un mercado emergente hasta un ecosistema maduro, maximizando los rendimientos mientras se libera completamente el potencial de liquidez, aumentando significativamente la eficiencia de uso de los activos individuales y trayendo mayor liquidez de capital y reconocimiento de mercado al ecosistema de Berachain.

A través de estos dos activos, los usuarios no solo pueden obtener altos rendimientos de BERA bajo el mecanismo de prueba de liquidez (PoL) de Berachain, sino que también pueden lograr una superposición de rendimientos en ecosistemas maduros como la red principal de Ethereum. Más importante aún, los usuarios también pueden asegurar los futuros tokens de gobernanza STO al participar en el StakeStone Vault.

Durante el período de actividad, los usuarios que posean o utilicen beraSTONE y beraSBTC podrán participar en un fondo de recompensas de un total de 15 millones de STO, que incluye 8.25 millones de recompensas de puntos Bera-Wave (entregadas en forma de puntos, liquidación en TGE) y 4 millones de recompensas adicionales de STO durante la actividad de Boyco; además, los primeros 10,000 usuarios madrugadores (depósito ≥0.042 ETH o ≥0.0015 BTC) también recibirán un incentivo adicional de 150 STO cada uno.

Entonces, ¿cómo ganar puntos de Bera-Wave? Principalmente se divide en dos partes: reglas de puntos básicas + recompensas de aceleración DeFi (el mecanismo de recompensas por referidos se puede ver en el proceso específico a continuación):

1. Reglas básicas de puntos:

  • Poseer 1 beraSTONE permite ganar 1 punto por hora;

  • Poseer 1 beraSBTC permite ganar 25 puntos por hora (los puntos se acumulan por hora, sin necesidad de operaciones adicionales);

2. Recompensas de aceleración DeFi: al invertir beraSTONE o beraSBTC en los siguientes protocolos DeFi, se puede aumentar significativamente la velocidad de acumulación de puntos:

  • Uniswap ofrece liquidez: 5 veces la recompensa básica.

  • Rango de liquidez preciso (±0.1%): Cuando el rango de liquidez se mantiene en el precio actual ±0.1%, se puede obtener 6 veces la recompensa básica (se requiere actividad continua).

  • Más protocolos de apoyo: En el futuro se lanzarán protocolos como Pendle, Morpho, entre otros, para ofrecer más oportunidades de recompensa, aumentando aún más los rendimientos de los puntos.

En general, estas recompensas abarcan los rendimientos de Berachain PoL, el protocolo Boyco y los futuros rendimientos del ecosistema, así como el futuro airdrop de tokens de StakeStone, lo que puede considerarse 'una oportunidad para múltiples beneficios', brindando a los usuarios oportunidades integrales de participación en Berachain & StakeStone, y el proceso operativo también es bastante simple:

1. Ingrese a la interfaz de StakeStone Vault, haga clic en 'Depositar' para acceder a la interfaz del StakeStone Berachain Vault.

2. Conectar billetera en la esquina superior derecha.

3. Ingrese el código de invitación para obtener un aumento del 10% en los puntos de recompensa (puede ingresar 91852), comparta su código de invitación en Twitter para obtener más recompensas de comisiones (20%)

4. Al depositar ETH/STONE/WETH, se puede obtener beraSTONE; al depositar SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB, se puede obtener beraSBTC (aún no habilitado). Poseer beraSTONE o beraSBTC permite acumular puntos.

  • Solo se aceptan activos de la red principal de Ethereum; si no, haga clic en 'Cambiar red' para cambiar a la red principal de Ethereum;

  • Seleccione el activo que desea depositar en la izquierda, ingrese la cantidad y luego haga clic en el botón 'Depositar' y confirme en su billetera;

5. Participe en protocolos DeFi para obtener más recompensas.

Es importante señalar que actualmente Berachain aún no ha lanzado su red principal, por lo que el funcionamiento inicial del StakeStone Berachain Vault se centrará principalmente en el protocolo de predepósito Boyco de Berachain. Los fondos de predepósito desplegados en Boyco no solo podrán obtener recompensas directas en tokens BERA durante el período de predepósito, sino que también se mapearán 1:1 en la red principal, estableciendo así las bases para la integración completa en la futura red principal de Berachain.

Una vez que la red principal de Berachain esté en línea, la función principal del Vault se cambiará al sistema POL de la red principal de Berachain, ofreciendo a los usuarios un servicio de minería de liquidez en Berachain todo en uno.

Este camino de implementación progresiva no solo reduce los riesgos técnicos y operativos, sino que también brinda a los primeros usuarios la oportunidad de participar en la construcción de liquidez del ecosistema de Berachain, permitiendo que los usuarios aseguren una ventaja de liquidez antes del lanzamiento de la red principal de Berachain y capturen los primeros rendimientos de minería de liquidez en el protocolo Boyco.

¿Será el StakeStone Vault una nueva solución para el ecosistema emergente en la cadena?

Desde la perspectiva de Berachain, el StakeStone Berachain Vault ofrece el primer canal de predepósito de Berachain en el mercado, siendo la herramienta preferida para capturar rendimientos y maximizar los beneficios.

Particularmente en este período clave, justo antes del lanzamiento de la red principal de Berachain y el inicio del mecanismo de minería, puede ayudar a los usuarios comunes a asegurar las primeras ganancias del nuevo ecosistema sin enfrentar operaciones técnicas complejas, permitiendo así que los minoristas participen de manera justa en los rendimientos del ecosistema de Berachain.

Sin embargo, desde una perspectiva más amplia del mercado emergente de blockchain, el significado de este producto va más allá de esto. No solo proporciona una solución innovadora para la gestión de liquidez de Berachain, sino que también ofrece una nueva línea de pensamiento para el desarrollo de todo el ecosistema emergente: empaquetar los rendimientos de los ecosistemas emergentes como activos generadores de rendimiento y conectarlos con infraestructuras de red principales más maduras, convirtiéndose así en un importante canal para la gestión de liquidez y rendimientos entre ecosistemas.

Este mecanismo es particularmente adecuado para mercados emergentes como Berachain y Movement, ya que a menudo enfrentan desafíos como la falta de liquidez y la infraestructura incompleta durante el arranque frío o las primeras etapas del desarrollo ecosistémico. Los productos Vault que StakeStone lanzó anteriormente en asociación con Plume ya han validado preliminarmente la viabilidad de este modelo, y el StakeStone Berachain Vault representa un avance en este modelo.

Su valor central radica en permitir que los activos de los usuarios se reutilicen en múltiples ecosistemas, maximizando los rendimientos mientras se libera el potencial de liquidez:

  • Reducir las barreras de entrada al ecosistema emergente: Los usuarios pueden capturar las ganancias del ecosistema a través del Vault sin operaciones complejas, permitiendo que más personas participen de manera eficiente en la captura de rendimientos locales en ecosistemas como Berachain, logrando así una cobertura de usuario más amplia.

  • Aumentar la atracción de activos del ecosistema emergente: A través del mecanismo de empaquetado de Tokens LP del Vault, convertir activos que tradicionalmente estarían bloqueados en activos generadores de rendimiento en la red principal de Ethereum, no solo mejora la eficiencia de uso de los activos, sino que también aumenta la atracción de activos del ecosistema emergente.

  • Conectar redes maduras para lograr el flujo de valor: Los activos generadores de rendimiento empaquetados por el Vault (beraSTONE) pueden integrarse sin problemas en infraestructuras financieras maduras como la red principal de Ethereum, amplificando aún más los rendimientos de los activos, mientras que el ecosistema de Berachain puede establecer relaciones de cooperación más profundas con el mercado DeFi global.

Esto significa que el producto de StakeStone Vault no solo puede capturar los rendimientos locales de ecosistemas emergentes, sino que también, al empaquetar activos como LP en activos generadores de rendimiento, les otorga propiedades financieras de un nivel más alto, accediendo a mercados de liquidez más completos y maduros como Ethereum, mejorando así la eficiencia del capital.

La complejidad del mecanismo POL de Berachain y la demanda de gestión de activos en su fase inicial lo convierten en el mejor campo de pruebas para el modelo de StakeStone Vault. El mecanismo del Vault no solo resuelve eficazmente el cuello de botella de liquidez de Berachain durante la fase de arranque, sino que también inyecta más escenarios de aplicación y vías de rendimiento a sus activos ecosistémicos:

Por un lado, las estrategias automatizadas dentro del Vault ayudan a los usuarios a capturar eficazmente rendimientos locales de minería de liquidez y recompensas de gobernanza, mientras que, por otro lado, los activos generadores de rendimiento empaquetados pueden participar en escenarios de rendimiento de múltiples niveles en ecosistemas más maduros, como la minería de liquidez en Uniswap, préstamos colaterales en Aave, o incluso descomposición de rendimientos en Pendle.

Este mecanismo no solo mejora la capacidad compuesta de los rendimientos de los activos, sino que también promueve la aceptación y el reconocimiento de nuevos ecosistemas emergentes como Berachain. A medida que surjan más ecosistemas emergentes, la demanda de los usuarios por los rendimientos de los activos y la eficiencia del capital sin duda se volverá más compleja. Esto significa que el mecanismo innovador del StakeStone Vault en realidad proporciona una forma de gestión de activos que se adapta dinámicamente, permitiendo el desarrollo de diferentes tipos de rendimientos y reutilización de activos en cualquier ecosistema emergente, mejorando así el retorno de la inversión.

Dentro de este marco, el StakeStone Vault no solo es una herramienta de gestión de activos eficiente, sino también un puente importante que conecta los ecosistemas emergentes con los ecosistemas de blockchain establecidos.

Conclusión

Ya sea en el mundo de las finanzas tradicionales o en DeFi, mejorar la eficiencia del capital sigue siendo la búsqueda definitiva de todos los jugadores.

Para los productos de rendimiento en la cadena, cómo lograr de manera simple y segura la maximización de rendimientos y hacer que cada centavo contribuya al máximo también se puede considerar como la 'Musa' eterna del mercado. Desde esta perspectiva, el StakeStone Berachain Vault y la estructura de productos detrás de StakeStone en realidad ofrecen un nuevo paradigma muy interesante para las nuevas cadenas públicas:

Al utilizar el Vault, que incorpora múltiples caminos de rendimiento como un puente, se simplifica la barrera de entrada para los usuarios y se mejora la atracción de capital externo, mientras que los rendimientos dentro del ecosistema se empaquetan y sellan como un activo generador de liquidez, logrando así la integración sin problemas de oportunidades de rendimiento locales con el mercado DeFi en cadenas principales, explorando un camino más ideal para el lanzamiento y crecimiento a largo plazo de todo el ecosistema emergente.

En el futuro, si este modelo puede convertirse en una solución universal para ecosistemas emergentes, e incluso crecer hasta convertirse en una narrativa financiera en la cadena de cien mil millones de dólares, aún necesita tiempo para probarlo. Sin embargo, la visión y práctica del StakeStone Berachain Vault puede ser uno de los mejores caminos que nos acercan a la respuesta.