Con el desarrollo del entorno regulatorio y tecnológico, el próximo año será un año clave para la industria de las criptomonedas.
Con el desarrollo del entorno regulatorio y tecnológico, la adopción más amplia de las criptomonedas impulsará a la industria más cerca de alcanzar su máximo potencial, y se espera que el ecosistema cripto experimente cambios significativos. Los avances y rupturas de 2025 probablemente determinarán la trayectoria a largo plazo de la industria cripto en las próximas décadas. El próximo año será un año clave.
Las stablecoins apenas están comenzando.
Hasta el 1 de diciembre, la capitalización del mercado de las stablecoins creció un 48%, alcanzando un nuevo récord histórico de 193 mil millones de dólares, y algunos analistas predicen que esta cifra podría crecer a 3 billones de dólares en los próximos cinco años. Desde el comienzo del año, el volumen de transacciones de stablecoins ha superado los 27 billones de dólares, aproximadamente tres veces más que en el mismo período de 2023. Las stablecoins han demostrado ser un medio verificado para proporcionar pagos más rápidos y económicos a una amplia gama de usuarios, desde pequeñas empresas hasta las compañías más grandes del mundo. A medida que la capitalización y el volumen de transacciones de las stablecoins continúan aumentando, nos estamos acercando rápidamente al día en que el uso principal y primordial de las stablecoins será el flujo de capital global y el comercio, en lugar de la especulación.
Se espera un crecimiento significativo en la tokenización de activos del mundo real.
Según los datos de rwa.xyz, hasta el 1 de diciembre, la tokenización de activos del mundo real (RWA) continuó avanzando significativamente en 2024, con un crecimiento de más del 60% en el tamaño de los activos tokenizados, excluyendo las stablecoins, alcanzando los 13.5 mil millones de dólares. Las empresas están intentando usar activos tokenizados como colateral para otras transacciones financieras (como transacciones de derivados), lo que podría simplificar las operaciones y reducir los riesgos.
Además, la tendencia de RWA se está expandiendo más allá de activos como los bonos del Tesoro de EE.UU. y los fondos del mercado monetario, encontrando tracción en áreas como crédito privado, materias primas, bonos corporativos, bienes raíces y seguros.
A pesar de los desafíos únicos que enfrentan estos esfuerzos, el efecto acumulativo de la inversión continua y el avance tecnológico en 2025 debería sentar las bases para que la tokenización se convierta en la piedra angular del ciclo actual del mercado cripto. En última instancia, la tokenización puede simplificar la construcción y el proceso de inversión en toda la cartera, aunque esto puede llevar algunos años.
Los ETF han cambiado permanentemente la dinámica de oferta y demanda en el mercado de criptomonedas.
Después del éxito récord del ETF de Bitcoin al contado en EE.UU., todo el mercado cripto ha experimentado una transformación. Casi todo tipo de inversor institucional, incluidos fondos de donaciones, fondos de pensiones, fondos de cobertura, asesores de inversión y oficinas familiares, ahora posee ETFs de criptomonedas. A medida que la tasa de adopción institucional continúa aumentando, estos tenedores proporcionarán una fuente constante de demanda a largo plazo para esta clase de activos.
Mirando hacia el futuro, el enfoque de la industria está en tokens como XRP, SOL, LTC y HBAR, que podrían recibir aprobación para lanzar ETFs de criptomonedas al contado en EE.UU.
En cambio, lo que es más interesante es qué sucederá si la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) elimina su regla de que la creación y redención de acciones de ETF debe hacerse en efectivo en lugar de en especie, o si permite que estos productos incluyan funciones de staking. Estos cambios podrían aumentar los posibles rendimientos de los tenedores de ETF, ayudar a reducir la diferencia entre precios de compra y venta, y mejorar la consistencia entre el precio de las acciones y el valor neto de los activos (NAV), haciendo que los ETFs sean más atractivos para los inversores.
Las finanzas centralizadas impulsarán las criptomonedas hacia una nueva era.
Las finanzas descentralizadas (DeFi) enfrentaron algunos reveses en el ciclo anterior, pero ha surgido un ecosistema más sostenible y resiliente. El valor total bloqueado (TVL) alcanzó un nuevo máximo histórico, y el volumen de transacciones en los intercambios descentralizados (DEXs) también alcanzó niveles sin precedentes en comparación con los intercambios centralizados (CEXs). Aplicaciones de usuario innovadoras, como infraestructura física descentralizada (DePIN) y mercados de predicción, están utilizando DeFi para ofrecer experiencias novedosas. Además, los cambios en el entorno regulatorio de EE.UU. y la adopción de la verificación en cadena ofrecen un camino claro para que los inversores institucionales tradicionales participen en DeFi. Todo esto sugiere que DeFi podría expandir su influencia en un futuro cercano.
La regulación finalmente pasará de ser un viento en contra a un viento a favor.
Después de años de luchas regulatorias inciertas e inconsistentes, la situación ha cambiado, y EE.UU. se está acercando a un Congreso más amigable con las criptomonedas. El apoyo bipartidista en la Cámara de Representantes y el Senado hacia las criptomonedas significa que la regulación en EE.UU. en 2025 será un impulso para el rendimiento de las criptomonedas.
La aparición de las criptomonedas como uno de los temas de campaña pone de relieve la urgente necesidad de los formuladores de políticas de mantenerse alineados con las cambiantes demandas de este influyente grupo de votantes, lo que aumenta la probabilidad de que EE.UU. alcance nuevos hitos legislativos. En particular, los inversores esperan ver a EE.UU. establecer un marco regulatorio integral, introducir una legislación sólida sobre stablecoins y poner fin a la era de la regulación a través de la aplicación de la ley. Además, EE.UU. no es el único país que espera avanzar en términos de regulación. Muchos países del G20 y centros financieros importantes están estableciendo reglas para adaptarse a los activos digitales, lo que debería ayudar a crear un entorno más favorable para la innovación y el crecimiento. En general, estas iniciativas pueden abrir la puerta a más personas e instituciones para participar con confianza en la economía cripto.