Fuente del artículo: Zen
Autor: Zen, PANews
El agua cálida de primavera es conocida por los patos; la información de financiamiento de un proyecto es una señal importante del desarrollo del mercado, no solo refleja la competitividad del proyecto en sí, sino que también muestra la dirección y el grado de confianza del flujo de fondos en el mercado, así como las tendencias e innovaciones futuras. PANews lanza semanalmente la sección 'Informe de financiamiento' cada lunes por la mañana, registrando continuamente la información del mercado de financiamiento semanal. Al final del año, a partir de la información de financiamiento del año completo, revisamos el rendimiento general del mercado primario de este año para ofrecer referencia a los inversores.
Resumen del mercado de financiamiento 2024
Según estadísticas incompletas de PANews, en 2024 se revelaron un total de 1259 eventos de financiamiento en el mercado primario de criptomonedas y blockchain, con un volumen total que supera los 9.3 mil millones de dólares. En términos de cantidad y volumen total de financiamiento, el estado del mercado de financiamiento este año es comparable al de 2023, que tuvo 1174 transacciones completando 9.615 mil millones de dólares en financiamiento. Comparado con los 1660 eventos de financiamiento de 2022, con un volumen total que superó los 34.8 mil millones de dólares, se ha formado una tendencia más estable en los últimos dos años, con transacciones de inversión tendiendo a ser más cautelosas y racionales.
Cabe destacar que, además de estar cerca en términos de volumen total, las tendencias de 'monto total de financiamiento' y 'número de financiamientos' de este año y 2023 también son muy similares.
En primer lugar, el mercado de financiamiento en criptomonedas volvió a tener un buen comienzo, y tras un impulso ascendente, alcanzó su pico entre marzo y mayo, donde el volumen de financiamiento en marzo superó los 1.03 mil millones de dólares, siendo este el único mes del año en que el monto de financiamiento mensual superó los 1 mil millones de dólares. Los meses de abril, mayo y octubre también se acercaron, con volúmenes de financiamiento por encima de los 950 millones de dólares.
En segundo lugar, después de un comienzo 'agresivo', el mercado comenzó a flaquear en la mitad del año, entrando en un período de baja entre junio y septiembre. Durante este tiempo, el número de eventos de financiamiento revelados cada mes solo superó los 100 en agosto, mientras que los montos de financiamiento en julio y septiembre fueron inferiores a 600 millones de dólares.
En tercer lugar, después de entrar en el cuarto trimestre, hubo un repentino aumento, con 106 eventos de financiamiento revelados en octubre y un financiamiento superior a 957 millones de dólares, siendo este el mejor rendimiento mensual en la segunda mitad del año. Aunque en noviembre volvió a debilitarse, el rendimiento del mercado primario en diciembre también fue notable, con un volumen de financiamiento que ya superaba los 818 millones de dólares hasta el 22 de diciembre.
Con el desarrollo de la industria, los temas narrativos y categorías de las startups son más ricos y diversos que nunca. Según los puntos focales del mercado, PANews clasifica los proyectos en ocho pistas principales: DeFi, juegos Web3, infraestructura y herramientas, IA, DePIN, finanzas centralizadas, consumo y otros.
Como la pista más preferida por el capital a largo plazo, la cantidad y el monto de las transacciones de financiamiento en infraestructura y herramientas son los más altos entre todas las pistas, con 381 eventos y 3.66 mil millones de dólares respectivamente; la segunda pista más popular este año es DeFi, con 296 eventos y 1.69 mil millones de dólares, ambos ocupando el segundo lugar; las finanzas centralizadas son la única pista, además de infraestructura y herramientas y DeFi, con un volumen de financiamiento que supera los 1 mil millones de dólares, y su promedio de financiamiento también es el más alto, alcanzando 14.92 millones de dólares; los proyectos de IA, como categoría emergente, han crecido rápidamente este año, con casi 100 eventos de financiamiento revelados y un volumen de financiamiento de alrededor de 600 millones de dólares.
La estadística detallada de cada pista se detalla a continuación.
Infraestructura & herramientas
Entre todos los proyectos que completaron financiamiento este año, el 30% pertenece a la pista de infraestructura & herramientas, con el monto recaudado representando el 39.46% del total. Esta pista también reveló la mayor cantidad de noticias de financiamiento de gran monto, con eventos de financiamiento de decenas de millones de dólares y más representando el 27.82%, de los cuales 6 tuvieron un volumen de financiamiento superior a los 100 millones de dólares, y 106 alcanzaron niveles de decenas de millones de dólares.
La tendencia de financiamiento en la pista de Infraestructura & herramientas es similar a la del total general, con un máximo de 48 eventos de financiamiento revelados en febrero; el pico mensual de financiamiento ocurrió en marzo, superando los 543 millones de dólares.
En diciembre, la Fundación Avalanche recaudó 250 millones de dólares a través de la venta privada de tokens, siendo esta la mayor financiación única del año. Esta ronda de financiamiento fue liderada por Galaxy Digital, Dragonfly y ParaFi Capital, con la participación de más de 40 empresas, incluyendo SkyBridge y Morgan Creek Digital.
Además, en octubre de este año, la empresa de pagos Stripe adquirió la plataforma de pagos con stablecoins Bridge por un precio elevado de 1.1 mil millones de dólares, siendo esta la adquisición más grande hasta la fecha en la industria cripto. Bridge tiene como objetivo construir una red de pagos global para stablecoins, proporcionando herramientas de software y soporte técnico para que las empresas acepten pagos en stablecoins. Cabe mencionar que Sequoia Capital, que posee el 16% de Bridge, podría obtener más de 100 millones de dólares en ganancias de esta transacción.
DeFi
La pista de DeFi estalló por primera vez en febrero de este año, con un volumen de financiamiento superior a los 266 millones de dólares, el más alto del año. Esto se debe principalmente a que a16z invirtió 100 millones de dólares en el protocolo de re-staking de Ethereum EigenLayer, que también fue el único proyecto en DeFi con un volumen de financiamiento de más de 100 millones de dólares este año, lo que aumentó la confianza en el mercado de capital de riesgo cripto. Excluyendo este factor, el mejor mes para DeFi fue mayo, con 42 eventos de financiamiento revelados, el más alto del año, y un volumen de financiamiento que alcanzó los 213 millones de dólares.
Como se mencionó anteriormente, el número de eventos de financiamiento y el volumen de financiamiento en DeFi fueron 296 y 1.69 mil millones de dólares, representando el 23.51% y el 18.22% respectivamente. En los mensajes de financiamiento divulgados por proyectos de DeFi, 40 eventos estaban en niveles de decenas de millones de dólares, representando el 13.51%, concentrándose más en el rango de varios millones de dólares.
Juegos Web3
En comparación con el bullicio de 2022, la pista de juegos este año ha estado mucho más tranquila. En 2022, la pista de juegos Web3 anunció 334 eventos de financiamiento, con un volumen total de 4.4 mil millones de dólares, donde el porcentaje de proyectos que superaron los 10 millones de dólares fue del 30%; en 2024, este porcentaje es solo del 13.41%. Además, el evento de financiamiento más alto este año fue la ronda A de 42.7 millones de dólares completada por la empresa de desarrollo de videojuegos en blockchain, Azra Games.
Marzo fue sin duda el mes más destacado para los juegos Web3 este año, con un volumen total de financiamiento que alcanzó un pico de 155 millones de dólares. Durante este periodo, el mercado reveló sucesivamente 7 eventos de financiamiento a nivel de decenas de millones de dólares, incluyendo un juego de cartas NFT, Parallel, que completó 35 millones de dólares, mientras que el total de financiamiento anual que superó los 10 millones de dólares fue de 24.
Desde la perspectiva de datos, puede que debido al surgimiento de otras narrativas como IA y DeSci, y dado que varios proyectos de juegos que obtuvieron grandes financiamientos en la ronda anterior todavía están en desarrollo, esperando la validación del mercado, los juegos Web3 podrían haber dejado de ser considerados como la 'estrella de la esperanza'; por otro lado, con la aparición de minijuegos en Telegram, especialmente los juegos de ganar dinero, que han atraído a decenas de millones e incluso cientos de millones de jugadores, la atracción de juegos en cadena 3A, que requieren una gran cantidad de financiamiento y tienen largos ciclos de desarrollo, está disminuyendo para los inversores.
Web3 + IA
Como la narrativa dominante en toda la industria tecnológica, la combinación de IA con blockchain y criptomonedas se ha convertido en una dirección elegida por muchas startups. A diferencia de la tendencia general del mercado primario, la pista de IA se ha expandido y desarrollado rápidamente este año, manteniendo un impulso ascendente constante.
Considerando los trimestres, la pista de IA anunció 34 eventos de financiamiento en el tercer trimestre, con un volumen de financiamiento de 286 millones de dólares, ambos siendo los más altos del año. En el cuarto trimestre, aunque la temperatura general disminuyó ligeramente, seguía siendo mucho más alta que en el primer y segundo trimestre.
En términos de volumen de financiamiento, el 15.2% de los proyectos de IA obtuvieron financiamiento a nivel de decenas de millones de dólares, donde la plataforma de IA de código abierto Sentient recaudó 85 millones de dólares en una ronda de financiamiento inicial liderada por Founders Fund de Peter Thiel, Pantera Capital y Framework Ventures, siendo esta la mayor financiación en esta pista.
DePIN
Los proyectos de clase DePIN son otra pista que ha mostrado un crecimiento significativo después de la IA, con un total de 47 eventos de financiamiento durante todo el año, alcanzando un volumen de financiamiento cercano a los 280 millones de dólares. De estos, 9 eventos de financiamiento fueron a nivel de decenas de millones de dólares, representando el 19.56%.
El financiamiento de 50 millones de dólares completado por la plataforma de blockchain de Internet de las Cosas IoTeX fue la mayor financiación de esta pista; el protocolo DePIN io.net del ecosistema Solana y la empresa de energía solar en blockchain Glow, basada en Ethereum, empataron en segundo lugar con 30 millones de dólares, completándose en marzo y octubre, respectivamente. Cabe mencionar que la pista DePIN se mantuvo bastante estable durante la primera y segunda mitad del año, recaudando su máximo de 84.05 millones de dólares en el tercer trimestre.
Finanzas descentralizadas
Este año, en la pista de finanzas descentralizadas, solo un caso de financiamiento se acercó a los 100 millones, que es el grupo de servicios financieros de activos digitales HashKey Group, completando casi 100 millones de dólares en la ronda A con una valoración pre-dinero superior a los 1.2 mil millones de dólares. Además, esta pista tuvo un total de 30 eventos de financiamiento alcanzando niveles de decenas de millones de dólares, representando el 43.48%. Su promedio de financiamiento de 14.92 millones de dólares también es el más alto entre todas las pistas. Cabe destacar que, en el segundo trimestre, que fue el más activo, la pista de finanzas descentralizadas mostró un rendimiento mediocre, con el menor número de financiamientos y volumen de financiamiento del año.
Aplicaciones de consumo
En el proceso de estadística, las aplicaciones de consumo abarcan entretenimiento que incluye música y streaming, SocialFi, NFT, mercados de predicción, medios, juegos de azar, educación, seguros, investigación e información. Esta gran categoría tuvo un rendimiento particularmente destacado en mayo, con 26 eventos de financiamiento revelados en un solo mes y un volumen de financiamiento que alcanzó los 307 millones de dólares. Esto se debe principalmente al financiamiento de 150 millones de dólares completado por la plataforma de redes sociales Web3, Farcaster, y a los 70 millones de dólares recaudados por la plataforma de predicción que brilló en las elecciones presidenciales de EE. UU., Polymarket, que también fueron los dos proyectos con el mayor volumen de financiamiento en esta pista.
Según las estadísticas, se revelaron un total de 157 eventos de financiamiento en el sector de consumo, con un volumen de financiamiento de 817 millones de dólares. En términos de volumen de financiamiento, solo el 11.16% de los proyectos de consumo completaron financiamiento a nivel de decenas de millones de dólares, siendo el porcentaje más bajo entre todas las pistas.
Otros
Otras categorías incluyen minería de criptomonedas, DAO, DeSci, plataformas de recompensas por tareas, salud, logística y aplicaciones de blockchain en industrias tradicionales, con 38 eventos de financiamiento revelados, el número más bajo entre todas las pistas, y un volumen de financiamiento que supera los 350 millones de dólares. Dentro de esta gran categoría, las empresas mineras de criptomonedas son cruciales. En términos de volumen de financiamiento, Hut 8, un minero de criptomonedas, obtuvo 150 millones de dólares en inversión y el fabricante de mineros Auradine completó 80 millones de dólares en financiamiento de la ronda B, ocupando el segundo lugar, ambos anunciados en el segundo trimestre.
Instituciones de inversión
Según estadísticas incompletas, en 2024 se lanzaron un total de 47 fondos de inversión en criptomonedas, con un volumen total de 4.34 mil millones de dólares. De estos, 13 superaron los 100 millones de dólares en recaudación. Paradigm, que había sido criticado por 'desertar' la industria cripto, anunció a mediados de junio que había recaudado 850 millones de dólares para su tercer fondo, que se centrará en proyectos cripto en etapas tempranas, convirtiéndose en el fondo más grande en términos de volumen en 2024.
Cabe destacar que a16z anunció en abril que había recaudado 7.2 mil millones de dólares, superando finalmente el objetivo de recaudación previamente establecido por la compañía en aproximadamente un 4%. Aunque no se incluyó en las estadísticas, como una institución de inversión de renombre en la industria de criptomonedas, es inevitable que a16z tenga una cantidad considerable de fondos para invertir en proyectos relacionados con la industria en el futuro.
Además, este año varios promotores de proyectos lanzaron un total de 15 fondos ecológicos, con un volumen total de 594 millones de dólares. De estos, el fondo Open Loot de 150 millones de dólares, anunciado por Big Time Studios, fue el más grande, diseñado para impulsar el desarrollo de juegos en la plataforma de juegos Web3 Open Loot, proporcionando apoyo financiero, marketing y orientación en el desarrollo a los estudios de juegos.