Bitcoin le dio a los inversores un regalo anticipado en la víspera de Navidad (24) por la noche, comenzando un rápido aumento alrededor de las 20:45, rompiendo varios niveles de resistencia, alcanzando un máximo de $99,480 a medianoche. En el momento de escribir, ha tenido una ligera caída, cotizando a $98,405, con un aumento cercano al 5% en las últimas 24 horas.

Ethereum también superó brevemente los $3,500, y SOL se mantuvo por encima de los $200. La mayoría de las monedas alternativas principales también mostraron un rebote impulsado por Bitcoin.

¿Se desvaneció el pánico del mercado?

Sabemos que la caída de los últimos días se debe principalmente a que la Reserva Federal (Fed) el 19 de este mes redujo las tasas en 25 puntos básicos, sugiriendo que en 2025 se desacelerará el ritmo de reducción, anticipando que el próximo año solo habrá dos reducciones de 25 puntos básicos cada una, menos de las cuatro que se esperaban anteriormente en septiembre, lo que provocó turbulencias en el mercado de acciones de EE. UU. y en las criptomonedas.

BCA Research: La magnitud de la reducción de tasas de la Reserva Federal el próximo año superará los 50 puntos básicos

Sin embargo, cada vez más análisis recientes sugieren que, con la inflación bajo control el próximo año, se espera que la magnitud de la reducción de tasas de la Reserva Federal se amplíe. La firma de investigación BCA Research publicó recientemente un informe donde afirman que creen que la reducción real de tasas de la Reserva Federal el próximo año superará los 50 puntos básicos que los funcionarios anticiparon en la reunión del FOMC de este mes.

BCA Research primero señaló que, tras la publicación de la decisión de la Reserva Federal de bajar las tasas de interés este mes, el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de noviembre, publicado por el Departamento de Comercio de EE. UU., trajo buenas noticias. El índice PCE de noviembre estuvo por debajo de las expectativas del mercado, y si esta tendencia continúa en 2025, la Reserva Federal podría tomar medidas de reducción de tasas superiores a 50 puntos básicos el próximo año.

El índice PCE central es el indicador de inflación más preferido por la Reserva Federal. Si este indicador se mantiene en el promedio de 3 meses, la tasa de inflación anual alcanzará el 2.5% en marzo del próximo año; si se mantiene en el promedio de 6 meses, alcanzará el 2.5% en febrero. Esto sugiere que la inflación podría alcanzar las proyecciones de la Fed antes de lo esperado, e incluso estar por debajo de las proyecciones de la Fed.

Por otro lado, BCA Research señala que el mercado laboral está perdiendo impulso, con la tasa de desempleo ya aumentando del mínimo cíclico del 3.4% al 4.2%, por lo que la proyección de la Fed de que la tasa de desempleo se mantendrá en un 4.3% a fin de año es cuestionable. BCA Research considera que, dado que el mercado laboral apenas puede recibir un impulso significativo, la Reserva Federal podría aumentar la magnitud de la reducción de tasas el próximo año.

Finalmente, BCA Research también analizó el impacto que las políticas arancelarias que Trump podría implementar al asumir el cargo el próximo año tendrían en la economía, considerando que los aranceles podrían provocar temporalmente un rebote en la inflación, y la presión sobre la manufactura podría obligar a la Fed a acelerar el ritmo de reducción de tasas en la segunda mitad del próximo año.