Estados Unidos ha vuelto a la cima de la cadena alimentaria de las criptomonedas, recuperando su posición como capital mundial de las criptomonedas a tiempo para 2025.

Este retorno se basa en una combinación salvaje de la reelección de Donald Trump y la explosión de la demanda de productos de criptomonedas en Estados Unidos como Bitcoin y sus derivados.

La mera promesa de Trump de convertir a Estados Unidos en el corazón palpitante del mercado mundial de criptomonedas lo ha puesto en camino hacia allí. El meteórico ascenso del Bitcoin por encima de los 100.000 dólares este año no se produjo. La demanda estadounidense impulsa la liquidez y fija estándares de precios globales.

Las políticas restrictivas sobre criptomonedas de la administración Biden pusieron brevemente a Asia en el centro de atención el año pasado, pero el nuevo enfoque pro-cripto de Trump ha revertido eso. Ahora, Estados Unidos vuelve a ser el centro de gravedad en el mundo de las criptomonedas, poniendo todo nuevamente en órbita.

Los ETF de Bitcoin dominan con volúmenes récord

Los ETF de Bitcoin en EE. UU. han tenido un gran éxito. Lanzados en enero, estos fondos han acumulado más de 500 mil millones de dólares en volumen de operaciones diario acumulado. También lograron rastrear 36 mil millones de dólares en flujos netos. iShares Bitcoin Trust de BlackRock se está convirtiendo en uno de los ETF de mayor éxito jamás lanzados.

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), alguna vez criticada por su enfoque lento, finalmente logró hacerlo bien al aprobar los ETF de Bitcoin al contado. Pero la fiesta no termina ahí. Bajo Trump, se espera que la variedad de ETF disponibles crezca más allá de Bitcoin y Ether.

Estados Unidos se está preparando para un completo buffet de criptomonedas, y Wall Street ya está haciendo espacio para más. CME Group, con sede en Chicago, es otro gran ganador en todo esto. Ahora es el líder en interés abierto por los contratos de Bitcoin, dejando atrás a gigantes extraterritoriales como Binance.

El interés abierto en los futuros de Bitcoin y Ethereum ha batido récords anteriores este año, lo que demuestra cuánta confianza tiene el mercado en las plataformas reguladas por Estados Unidos. El colapso del FTX en 2022 asestó un duro golpe a la liquidez global, pero las políticas de Trump y el auge de estos ETF ayudaron a que el mercado se recuperara.

No son sólo las grandes instituciones las que se benefician. Los inversores cotidianos también están remodelando el mercado. La participación del comercio de Bitcoin durante el horario comercial en los Estados Unidos saltó al 53%, frente al 40% en 2021, según datos de Caico.

Se trata de un cambio masivo en los patrones comerciales, con liquidez firmemente plantada en suelo estadounidense. Thomas Erdosi, director de CF Benchmarks Products, lo describe como una señal de una creciente participación institucional. Es simplemente que más jugadores importantes están ingresando al juego, y lo están haciendo en los EE. UU.

Con más de 100 mil millones de dólares en activos bajo gestión en 12 ETF de Bitcoin, las cifras hablan por sí solas. Sin embargo, no todo el mundo está dispuesto a profundizar más. Una encuesta de Cerulli Associates encontró que el 59% de los asesores financieros todavía evitan las conversaciones sobre criptomonedas con sus clientes.

La volatilidad de Bitcoin, a pesar de su sorprendente desempeño este año, sigue siendo una gran preocupación. Los precios subieron casi un 120% en lo que va del año hasta el 20 de diciembre, impulsados ​​en gran medida por las políticas pro-criptomonedas de Trump. Pero para los asesores cautelosos, esta volatilidad sigue siendo una píldora difícil de tragar.

Para quienes invierten, el consejo es claro: mantengan sus asignaciones pequeñas y reequilibren con frecuencia. Los estrategas de cartera recomiendan comprometer entre el 2% y el 3% de sus inversiones totales en fondos de Bitcoin. La idea es evitar que estos activos altamente volátiles abrumen al resto de su cartera.

El reequilibrio periódico (mensual o al menos trimestral) es muy importante cuando se trata de gestionar el riesgo en un mercado tan turbulento.