A medida que el entorno regulatorio y tecnológico evoluciona, la adopción más amplia de criptomonedas impulsará a la industria más cerca de realizar todo su potencial, y se espera que el ecosistema cripto experimente cambios significativos. Los avances y breakthroughs en 2025 probablemente determinarán la trayectoria a largo plazo de la industria cripto en las próximas décadas. El próximo año será crucial.

Las stablecoins apenas están comenzando.

A fecha del 1 de diciembre, la capitalización de mercado de las stablecoins creció un 48%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 193 mil millones de dólares, y algunos analistas predicen que esta cifra podría crecer a 3 billones de dólares en los próximos cinco años. Desde el comienzo del año, el volumen de transacciones de stablecoins ha superado los 27 billones de dólares, aproximadamente tres veces más que en el mismo período de 2023. Las stablecoins, al facilitar pagos más rápidos y baratos a nivel mundial, han demostrado ser útiles para una amplia gama de usuarios, desde pequeñas empresas hasta las más grandes del mundo. A medida que la capitalización de mercado y el volumen de transacciones de stablecoins siguen aumentando, nos estamos acercando rápidamente al día en que el uso primordial y principal de las stablecoins será el flujo de capital global y el comercio, en lugar de la especulación.

Se espera que la tokenización de activos del mundo real experimente un crecimiento significativo.

Según datos de rwa.xyz, a fecha del 1 de diciembre, la tokenización de activos del mundo real (RWA) continuó logrando avances significativos en 2024, con un crecimiento de más del 60% en la escala de activos tokenizados, excluyendo las stablecoins, alcanzando los 13.5 mil millones de dólares. Las empresas están intentando utilizar activos tokenizados como colateral para otras transacciones financieras (como transacciones de derivados), lo que podría simplificar las operaciones y reducir riesgos.

Además, la tendencia de los activos del mundo real (RWA) se está expandiendo más allá de activos como los bonos del gobierno de EE. UU. y fondos del mercado monetario, encontrando tracción en áreas como crédito privado, materias primas, bonos corporativos, bienes raíces y seguros.

A pesar de que estos esfuerzos enfrentan desafíos únicos, el efecto acumulativo de la inversión continua y el avance tecnológico en 2025 debería sentar las bases para que la tokenización se convierta en la piedra angular del ciclo actual del mercado de criptomonedas. En última instancia, la tokenización puede simplificar la construcción y el proceso de inversión de toda la cartera, aunque esto podría llevar varios años más.

Los ETFs han cambiado permanentemente la dinámica de oferta y demanda en el mercado de criptomonedas.

Después del éxito récord del ETF de bitcoin al contado en EE. UU., el mercado de criptomonedas ha experimentado una transformación. Casi todo tipo de inversor institucional, incluidos fondos de donaciones, fondos de pensiones, fondos de cobertura, asesores de inversión y oficinas familiares, ahora posee un ETF de criptomonedas. A medida que la tasa de adopción institucional sigue aumentando, estos tenedores proporcionarán una fuente de demanda estable a largo plazo para esta clase de activos.

Mirando hacia el futuro, la industria se centrará en tokens como XRP, SOL, LTC y HBAR, que podrían ser aprobados para lanzar ETFs al contado en EE. UU.

Por el contrario, lo que resulta más interesante es qué sucedería si la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) eliminara su regla de que la creación y redención de participaciones en ETF debe hacerse en efectivo y no en forma física, o permitiera que estos productos incluyan funciones de estaca. Estos cambios podrían aumentar los posibles retornos para los titulares de ETF, ayudar a reducir el diferencial de compra-venta y mejorar la consistencia entre el precio de la participación y el valor neto de los activos (NAV), haciendo que los ETF sean más atractivos para los inversores.

Las finanzas centralizadas impulsarán a las criptomonedas hacia una nueva era.

Las finanzas descentralizadas (DeFi) enfrentaron algunos reveses en el ciclo anterior, pero ha surgido un ecosistema más sostenible y resiliente. El valor total bloqueado (TVL) alcanzó un nuevo máximo histórico, mientras que el volumen de comercio de los intercambios descentralizados (DEXs) también alcanzó niveles sin precedentes en comparación con los intercambios centralizados (CEXs). Aplicaciones innovadoras para los usuarios, como la infraestructura física descentralizada (DePIN) y los mercados de predicción, están utilizando DeFi para ofrecer experiencias novedosas. Además, los cambios en el entorno regulatorio en EE. UU. y la adopción de la validación en cadena han proporcionado un camino claro para que los inversores institucionales tradicionales participen en DeFi. Todo esto sugiere que DeFi podría ampliar su influencia en un futuro cercano.

La regulación finalmente pasará de ser un viento en contra a un viento a favor.

Después de años de luchas regulatorias ambiguas e inconsistentes, la situación ha cambiado, y EE. UU. está a punto de recibir el Congreso más amigable con las criptomonedas. El apoyo bipartisan en la Cámara de Representantes y el Senado para las criptomonedas significa que la regulación en EE. UU. en 2025 será un impulso para el desempeño cripto.

La aparición de las criptomonedas como uno de los temas electorales destaca la necesidad urgente de los formuladores de políticas de alinearse con las cambiantes demandas de este influyente grupo de votantes, y es muy probable que EE. UU. logre nuevos hitos legislativos. En particular, se espera que los inversores vean a EE. UU. establecer un marco regulatorio integral, introducir una legislación sólida sobre stablecoins y poner fin a la era de la regulación a través de la aplicación. Además, EE. UU. no es el único que tiene la posibilidad de avanzar en regulación. Muchos países del G20 y centros financieros importantes están desarrollando reglas para adaptarse a los activos digitales, lo que debería ayudar a crear un entorno más favorable para la innovación y el crecimiento. En general, estas iniciativas pueden abrir la puerta para que más personas e instituciones participen con confianza en la economía cripto.