Escrito por: Servicios legales de blockchain de Mankun
Ya a finales de 2023, en las predicciones de las principales vías de Web3 de diversas instituciones de investigación de inversión, 'AI+' era una de las palabras clave. Ahora, un año después, ¿cómo está 'IA'?
Recientemente, a16z y VanEck publicaron sus pronósticos para Web3 2025, señalando el mismo tema: agentes de IA, la última dirección de desarrollo de AI+. En particular, el agente de inversión de IA ha destacado, logrando un notable éxito en la segunda mitad de 2024; tras un día de su lanzamiento, el Ai16z y su DAOS.FUN asociado alcanzaron una capitalización de mercado de 80 millones de dólares, desatando una nueva ola de inversión en IA llamada 'fondos de criptomonedas impulsados por IA'.
Esto también ha despertado la curiosidad del abogado Mankun, ya que durante mucho tiempo ha aconsejado a los inversores de criptomonedas participar a través de fondos de criptomonedas, y se pregunta si la aparición de fondos de criptomonedas impulsados por IA puede ofrecer a los inversores de criptomonedas caminos de inversión más inteligentes.
En este artículo, el abogado Mankun explora este tema y examina el nuevo rumbo de inversión que representan los fondos de criptomonedas impulsados por IA.
¿Qué son los fondos de criptomonedas impulsados por IA?
Los fondos de criptomonedas impulsados por IA, como su nombre indica, utilizan inteligencia artificial (IA) para reemplazar la gestión humana tradicional en la toma de decisiones de inversión, permitiendo la automatización de todo el proceso en la cadena, desde el análisis de datos hasta la ejecución de decisiones, sin intervención humana. A diferencia de los fondos de criptomonedas tradicionales que dependen de la experiencia e intuición de los gerentes de fondos, los fondos de criptomonedas impulsados por IA se basan en modelos algorítmicos y datos en cadena, logrando estrategias de inversión eficientes y precisas a través de cálculos y ejecuciones en tiempo real.
La capacidad de los fondos de criptomonedas impulsados por IA para existir se debe a la alta transparencia y democracia de Web3:
En primer lugar, la blockchain como infraestructura proporciona datos en tiempo real ricos y auténticos para los modelos de aprendizaje automático de IA, extrayendo patrones de datos que van desde el historial de transacciones en cadena, las fluctuaciones de precios de activos hasta las emociones del mercado, lo que ayuda a la IA a optimizar las estrategias de inversión.
En segundo lugar, la estructura de organización autónoma descentralizada (DAO) proporciona un entorno de operación sin permisos para los fondos de criptomonedas impulsados por IA. La operación de estos fondos puede lograrse mediante contratos inteligentes, lo que permite una gobernanza y ejecución democráticas, reduciendo aún más la subjetividad, los riesgos operativos y los problemas de centralización que podrían surgir de la intervención humana.
Es precisamente por las características de la infraestructura subyacente que, en comparación con los fondos de criptomonedas tradicionales, las ventajas de los fondos de criptomonedas impulsados por IA se destacan aún más:
Capacidad de procesamiento de datos. La IA puede analizar rápidamente grandes volúmenes de datos en cadena y fuera de cadena, identificando tendencias con precisión y tomando decisiones. Esta velocidad de procesamiento y escala de datos superan con creces los límites humanos.
Captura de emociones del mercado. Al analizar redes sociales, noticias y dinámicas de la industria, la IA puede anticipar señales de cambios en el mercado, ayudando a los fondos a tomar decisiones más precisas antes de que ocurran las tendencias.
Autonomía y transparencia. Con el apoyo de DAO y contratos inteligentes, todos los registros de operaciones se almacenan en la cadena, lo que permite que la IA impulse la transparencia en la inversión y gestión de fondos, aumentando la confianza.
Capacidad de gestión de riesgos. La IA no solo puede realizar monitoreo en tiempo real, sino que también puede ajustar rápidamente la asignación de activos según los cambios del mercado, lo que otorga a los fondos de criptomonedas impulsados por IA una ventaja frente a la volatilidad del mercado.
A medida que más capital se involucra en Web3, la demanda de los inversores por eficiencia, estabilidad y transparencia ha impulsado la creación de fondos de criptomonedas impulsados por IA. La idea es buena, pero la implementación es clave. Entonces, ¿qué proyectos representativos hay en este campo?
¿Cuáles son los fondos de criptomonedas impulsados por IA?
Actualmente, la exploración en el campo de los fondos de criptomonedas impulsados por IA ha sido notablemente efectiva. Además de DAOS.FUN mencionado al principio por el abogado Mankun, hay otros fondos de criptomonedas impulsados por IA que ya han comenzado a experimentar / operar.
1.Ai16z y DAOS.FUN
Como un fenómeno de fondos de criptomonedas impulsados por IA, Ai16z atrajo la atención de toda la industria desde su lanzamiento en la segunda mitad de 2024, logrando un notable auge en la inversión en criptomonedas impulsadas por IA. DAOS.FUN, la organización autónoma descentralizada (DAO) detrás de Ai16z, es el principal soporte tecnológico del fondo, logrando transparencia en la gobernanza y automatización en la toma de decisiones a través de contratos inteligentes. Ai16z se basa en algoritmos de IA avanzados y capacidades de análisis de datos en cadena, logrando una automatización completa del proceso desde la formulación de estrategias hasta la ejecución.
2.Yahctzee Fund
El Yahctzee Fund, respaldado por el conocido personaje de criptomonedas Arthur Hayes, es otro fondo autónomo impulsado por IA que llama la atención. A través de su estructura de gobernanza en cadena y algoritmos de IA de alto rendimiento, muestra una notable flexibilidad y adaptabilidad en la toma de decisiones de inversión. El objetivo del Yahctzee Fund no solo es optimizar los rendimientos, sino que también se dedica a explorar rutas de optimización para la asignación de activos a largo plazo, tratando de crear un modelo de inversión más sostenible.
3.Sekoia Virtuals
Sekoia Virtuals es un fondo experimental de IA iniciado por Anand Iyer, socio gerente de Canonical Ventures, que se centra en apoyar el ecosistema de Virtuals. Aunque actualmente su influencia en el mercado no es grande, su enfoque en la gestión de inversiones en pequeñas comunidades de Web3 no solo resalta sus ventajas diferenciales, sino que también amplía más verticales y direcciones para el desarrollo de fondos de criptomonedas impulsados por IA.
4.Cod3x y BigTonyXBT
Cod3x es una organización enfocada en construir la infraestructura de agentes de IA de próxima generación, y su proyecto insignia BigTonyXBT es un trader autónomo basado en la cadena Base. BigTonyXBT se centra en el ámbito de DeFi, utilizando funciones de comercio automático y gestión de activos para construir gradualmente un ecosistema completo de fondos de criptomonedas impulsados por IA en la inversión financiera.
Estos proyectos se enfocan en diferentes aspectos, desde la implementación técnica hasta la disposición ecológica, impulsando de manera integral la innovación en el modelo de fondos de criptomonedas. Sin embargo, mientras los fondos de criptomonedas impulsados por IA muestran su gran potencial, la cuestión clave es si pueden cumplir con las regulaciones en un entorno regulatorio global cada vez más claro; cumplir o no, determina si realmente pueden inyectar un impulso de crecimiento sostenible en el ecosistema Web3.
Exploración de la conformidad de los fondos de criptomonedas impulsados por IA
La aparición de fondos de criptomonedas impulsados por IA sin duda ha traído innovación al campo de las inversiones en criptomonedas, pero si este nuevo modelo es conforme a la normativa sigue siendo una pregunta sin respuesta. Esto se debe principalmente a la singularidad de los fondos de criptomonedas impulsados por IA:
El primer tema es el de la entidad legal. Los fondos tradicionales deben obtener la aprobación de la jurisdicción legal al establecerse y contar con una identidad legal clara. Sin embargo, la mayoría de los fondos de criptomonedas impulsados por IA que hemos visto suelen operar sobre la base de DAO, y en la mayoría de los países, las DAO no se han reconocido explícitamente como entidades legales. Esto significa que si los fondos de criptomonedas impulsados por IA están involucrados en la custodia de activos, firmar contratos o disputas legales, el marco legal actual podría no ser capaz de proporcionar un apoyo efectivo. En algunas jurisdicciones, la operación de un fondo sin licencia puede ser considerada como una captación ilegal de fondos, lo que representa un mayor riesgo legal para los fondos de criptomonedas impulsados por IA al operar en el extranjero.
El segundo tema es el de licencias y regulaciones. Las reglas actuales del mercado financiero requieren que los administradores de fondos obtengan licencias pertinentes y cumplan con las obligaciones regulatorias, como revelar riesgos a los inversores y reportar periódicamente el rendimiento del fondo. Sin embargo, los fondos de criptomonedas impulsados por IA no tienen un administrador claro, ya que la estrategia de inversión y su ejecución son realizadas por algoritmos de IA, lo que plantea un dilema de conformidad sobre cómo definir la identidad del 'administrador del fondo'. Además, este modelo de 'operación sin licencia' podría ser visto como una evasión de la regulación, especialmente en regiones con regulaciones estrictas sobre la creación y gestión de fondos, como Estados Unidos y Europa, lo que se convertirá en un gran obstáculo para la conformidad de los fondos de criptomonedas impulsados por IA.
El tercer tema es la transparencia de la gobernanza y la conformidad algorítmica. Aunque la estructura de DAO proporciona soporte técnico para la gobernanza transparente en cadena de los fondos de criptomonedas impulsados por IA, esta transparencia se dirige más a la tecnología y la comunidad que a las entidades reguladoras. Los fondos tradicionales deben revelar sus estrategias de inversión y estructuras de gobernanza a las autoridades reguladoras, pero los algoritmos de los fondos de criptomonedas impulsados por IA son complejos y difíciles de explicar, lo que genera dudas sobre si las autoridades pueden aceptar este tipo de operación 'black box'. Especialmente en regiones como Europa, donde hay requisitos claros sobre la transparencia y la explicabilidad de los algoritmos, los fondos de criptomonedas impulsados por IA pueden enfrentar una mayor presión de conformidad.
Además, los fondos de criptomonedas impulsados por IA suelen operar en mercados globales, pero las actitudes regulatorias hacia los activos de criptomonedas y la tecnología de IA varían entre países. Por ejemplo, la Comisión de Valores de EE. UU. podría considerarlos valores no registrados, mientras que en China se prohíben explícitamente todas las actividades relacionadas con monedas; los fondos de criptomonedas impulsados por IA podrían no poder realizar negocios debido a la infracción de las políticas. Esta falta de coherencia en la regulación regional presenta más desafíos de conformidad para los fondos de criptomonedas impulsados por IA al expandir sus operaciones.
Además, siempre que se hable de IA, la privacidad de los datos y las regulaciones transfronterizas son temas centrales que no se pueden evitar. En la actualidad, muchos países y regiones del mundo han comenzado a establecer leyes regulatorias relacionadas con la IA, como la decisión del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información de China de crear un comité de estandarización para la IA, encargado de revisar los estándares de la industria; la (Ley de IA) de Europa se está promoviendo gradualmente, con el objetivo de clasificar las aplicaciones de IA según su nivel de riesgo y establecer requisitos estrictos de transparencia y uso de datos; y el (Plan de Derechos de la IA) publicado por la Casa Blanca en EE. UU., aunque es una guía de principios, también establece claramente principios básicos sobre la transparencia algorítmica, la protección de la privacidad de los usuarios y la prevención del abuso de datos. El establecimiento gradual de estas reglas regulatorias también planteará requisitos más estrictos para la conformidad de los fondos de criptomonedas impulsados por IA.
Resumen del abogado Mankun
La aparición de fondos de criptomonedas impulsados por IA ha abierto un nuevo espacio de imaginación en el campo de las inversiones en criptomonedas. El abogado Mankun considera que los fondos de criptomonedas impulsados por IA no solo son una innovación tecnológica, sino también un desafío a la lógica financiera tradicional. Sin embargo, ya sea la posición legal de las DAO, la explicabilidad de los algoritmos de IA o la diversidad del entorno regulatorio global, la conformidad sigue siendo la clave para determinar si los fondos de criptomonedas impulsados por IA pueden llegar a ser mainstream.
A pesar de que actualmente hay un vacío evidente entre el marco regulatorio tradicional y las nuevas tecnologías, los desarrolladores e inversores también deben hacer lo siguiente: adaptarse proactivamente al marco legal actual y prepararse para las futuras reglas regulatorias en medio de la incertidumbre.
El abogado Mankun cree que solo buscando la innovación dentro de la conformidad y creando valor dentro de las reglas, los fondos de criptomonedas impulsados por IA podrán inyectar un impulso sostenible en toda la industria.