introducción
Con el rápido desarrollo de la tecnología blockchain y las criptomonedas, las apuestas, como parte importante de la criptoeconomía, se han convertido en una de las formas importantes para que los usuarios participen en la red blockchain. Al apostar, no sólo mejora la seguridad de la red blockchain, sino que también proporciona a los inversores una fuente estable de ingresos pasivos. Especialmente en el campo de las finanzas descentralizadas (DeFi), están surgiendo una tras otra aplicaciones innovadoras de participación, brindando más opciones y oportunidades de ganancias a los usuarios.
Este artículo tomará el año 2025 como punto temporal para hacer un balance de las siete plataformas de apuestas DeFi más vistas, analizar sus funciones únicas, ventajas principales y posibles oportunidades de inversión, y explorar cómo maximizar los retornos de las apuestas a través de estas plataformas.
Uno, el valor central del staking DeFi
1. Fortalecer la seguridad de la red
El núcleo del staking es apoyar el funcionamiento de la red blockchain mediante el bloqueo de activos criptográficos. Especialmente en blockchains que utilizan el mecanismo de consenso de Prueba de Participación (Proof of Stake, PoS), los validadores obtienen el derecho a validar transacciones al hacer staking de activos, asegurando la seguridad y estabilidad de la red. Esto no solo mejora la seguridad económica criptográfica de la red, sino que también alinea los intereses de los stakers con el desarrollo a largo plazo de la red.
2. Fuentes de ingresos pasivos
El staking proporciona a los usuarios un incentivo económico adicional. Al hacer staking de activos, los usuarios pueden recibir recompensas, las cuales generalmente se distribuyen en forma de tokens adicionales. Además, algunas plataformas también ofrecen airdrops y otros mecanismos de recompensa, brindando a los stakers oportunidades adicionales de valorización.
3. La innovación en el restaking
El restaking es una innovación importante en el campo del staking en los últimos años. A través del restaking, los usuarios pueden reutilizar sus activos en staking en múltiples protocolos, lo que aumenta aún más los rendimientos. Por ejemplo, plataformas como EigenLayer permiten a los usuarios hacer staking de ETH o tokens de staking líquidos (LSTs), proporcionando garantías de seguridad para otras aplicaciones de la red mientras desbloquean rendimientos adicionales.
Dos, conceptos básicos del staking DeFi
1. Contratos inteligentes y contratos de staking
Los contratos inteligentes son la base técnica del staking DeFi. Los usuarios se convierten en validadores o delegadores de la red al bloquear activos criptográficos en contratos inteligentes, lo que les permite obtener recompensas de staking. Este mecanismo automatizado asegura la transparencia y seguridad del proceso de staking.
2. Recompensas de staking y mecanismos de penalización
Las recompensas de staking principalmente incluyen tokens recién acuñados y participación en tarifas de transacción, destinadas a incentivar la participación de los usuarios en el mantenimiento de la seguridad de la red. Al mismo tiempo, para prevenir comportamientos maliciosos, muchas redes PoS han introducido mecanismos de reducción (Slashing) para penalizar a los validadores que actúan de manera inapropiada.
3. Comparación entre staking DeFi y staking centralizado
Propiedad: El staking DeFi permite a los usuarios mantener el control sobre sus activos, mientras que el staking centralizado a menudo requiere que los activos sean custodiados por terceros.
Transparencia: Las plataformas DeFi funcionan sobre contratos inteligentes de código abierto, el proceso de staking es público y transparente; mientras que las plataformas centralizadas pueden carecer de esta transparencia.
Facilidad de uso: El staking centralizado es más adecuado para principiantes, mientras que el staking DeFi requiere que los usuarios tengan cierto conocimiento técnico.
Tres, las siete plataformas de staking DeFi que vale la pena seguir en 2025
1. Lido Finance
Lido es actualmente la plataforma de staking líquido líder en el ámbito DeFi, permitiendo a los usuarios hacer staking de activos en múltiples blockchains mientras mantienen la liquidez de los activos. A través de Lido, los usuarios pueden hacer staking de tokens como ETH, SOL, MATIC, etc., y obtener tokens de staking líquido (como stETH, stSOL), que se pueden utilizar en otros protocolos DeFi para seguir generando rendimientos.
Características clave:
Proporciona tokens de staking líquidos, desbloqueando la liquidez de los activos.
Gobernanza descentralizada, gestionada por el DAO de Lido.
Integración con múltiples protocolos DeFi, ampliando los escenarios de uso de los activos en staking.
Resumen: Hasta finales de 2024, el valor total bloqueado (TVL) de Lido ha alcanzado cerca de 40 mil millones de dólares, manteniendo su posición de liderazgo en el campo del staking líquido DeFi.
2. Pendle Finance
Pendle es una plataforma innovadora centrada en la tokenización de rendimientos, que permite a los usuarios tokenizar y comerciar con los rendimientos futuros de los activos de rendimiento. Este mecanismo proporciona a los usuarios más estrategias de gestión de rendimientos, incluyendo rendimientos fijos y especulación en la volatilidad de los rendimientos.
Características clave:
Soporta la división y comercialización de tokens de rendimiento.
Creadores de mercado automáticos (AMM) diseñados para activos en declive, optimizando la eficiencia de las transacciones.
Los usuarios pueden participar en la gobernanza y compartir los ingresos del protocolo al bloquear tokens PENDLE.
Resumen: Pendle superó los 5 mil millones de dólares en TVL en 2024, ocupando una posición importante en el ecosistema DeFi gracias a su innovación en gestión de rendimientos.
3. EigenLayer
EigenLayer expande la seguridad de los activos en staking a más aplicaciones de blockchain a través de un mecanismo de restaking. Los usuarios pueden redistribuir ETH o tokens de staking líquidos a otros servicios, obteniendo rendimientos adicionales.
Características clave:
Soporta el restaking de múltiples activos, incluyendo ETH y tokens ERC-20.
Proporciona soluciones de disponibilidad de datos de bajo costo (EigenDA).
Configuración flexible de parámetros de seguridad, soportando necesidades personalizadas.
Resumen: El mecanismo de restaking de EigenLayer proporciona un fuerte apoyo para la expansión del ecosistema de Ethereum, con un TVL que ha superado los 20 mil millones de dólares.
4. Ether.fi
Ether.fi es un protocolo de staking líquido descentralizado y no custodiado que permite a los usuarios hacer staking de ETH mientras mantienen el control de sus claves privadas. Su token de staking líquido eETH brinda a los usuarios más oportunidades de rendimiento.
Características clave:
Staking no custodiado, aumentando el control de los usuarios sobre sus activos.
Integración con EigenLayer, soportando funciones de restaking.
Fomentar la descentralización, mejorando la resiliencia de la red a través de programas de operación de nodos independientes.
Resumen: El TVL de Ether.fi ha superado los 9.5 mil millones de dólares, convirtiéndose en una de las plataformas de staking más importantes en el ecosistema de Ethereum.
5. Ethena Finance
Ethena ofrece un dólar sintético (USDe) basado en Ethereum, manteniendo su vinculación con el dólar a través de estrategias de cobertura delta y colateral en ETH. Este diseño proporciona a los usuarios una opción de activo estable resistente a la censura.
Características clave:
Proporciona un dólar sintético USDe completamente soportado.
Acumula rendimientos a través de sUSDe, aumentando los ingresos pasivos de los usuarios.
Funcionamiento descentralizado, sin depender de la infraestructura financiera tradicional.
Resumen: El TVL de Ethena ha superado los 5.9 mil millones de dólares, ofreciendo nuevas soluciones para el mercado de stablecoins DeFi.
6. Jito
Jito es un protocolo de staking líquido basado en Solana que mejora las recompensas de staking mediante la integración de estrategias MEV. Después de hacer staking de SOL, los usuarios pueden obtener el token de staking líquido JitoSOL y participar en más actividades DeFi.
Características clave:
Adopta estrategias MEV, aumentando los rendimientos del staking.
Plataforma no custodiada, los usuarios mantienen el control de sus activos.
Mejora el rendimiento de la red Solana, reduciendo transacciones basura.
Resumen: Hasta finales de 2024, Jito ha hecho staking de más de 14.5 millones de SOL, con un rendimiento anualizado (APY) superior al 8%.
7. Babylon
Babylon es el primer protocolo en introducir Bitcoin en el ámbito del staking DeFi. A través del staking autogestionado, los usuarios pueden utilizar BTC directamente para mantener la seguridad de la red PoS, mientras ganan rendimientos.
Características clave:
Sin necesidad de puentes o empaquetamiento de BTC, asegurando la seguridad de los activos.
Soporta staking multichain, maximizando el potencial de rendimiento.
Función de desvinculación rápida, mejorando la liquidez de los activos.
Resumen: El TVL de Babylon ha superado los 5.7 mil millones de dólares, creando un nuevo modelo de staking para Bitcoin.
Cuatro, ¿cómo maximizar los rendimientos del staking DeFi?
Inversión diversificada: distribuir activos en múltiples plataformas para reducir riesgos.
Recompensas de reinversión: usar recompensas de staking para restaking o cosecha de rendimientos.
Seguir las dinámicas del mercado: seguir de cerca las actualizaciones de los protocolos y las decisiones de gobernanza.
Optimizar los costos de transacción: elegir períodos de baja tarifa de Gas para realizar transacciones.
Utilizar tokens de staking líquidos: aumentar los retornos adicionales a través de préstamos o cosecha de rendimientos.
Cinco, conclusión
En 2025, el campo del staking DeFi verá más innovaciones y desarrollos. Plataformas como Lido, Pendle, EigenLayer, entre otras, ofrecen a los usuarios una amplia gama de opciones de staking y oportunidades de rendimiento a través de diferentes enfoques innovadores. Los usuarios pueden elegir la plataforma de staking adecuada según sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo, y maximizar sus rendimientos mediante diversificación y estrategias avanzadas.
A medida que el ecosistema DeFi sigue expandiéndose, el staking, como un componente importante de la infraestructura, continuará desempeñando un papel clave en los próximos años. Tanto los principiantes como los inversores experimentados pueden aprovechar las oportunidades del staking DeFi al comprender mejor estas plataformas y lograr una apreciación a largo plazo de sus activos.
