¿Pueden coexistir y prosperar CEXs y DEXs juntos a medida que el mercado de criptomonedas continúa escalando y expandiéndose?
En la conferencia Emergence de The Block el 6 de diciembre, líderes de Deribit y Bitget discutieron cómo los intercambios descentralizados (DEXs) y los intercambios centralizados (CEXs) pueden coexistir en el altamente competitivo espacio cripto.
Los volúmenes de trading en DEXs alcanzaron los $300 mil millones en noviembre, superando el récord anterior de $260 mil millones registrado en mayo de 2021.
Esto plantea la pregunta: ¿Pueden coexistir y prosperar DEXs y CEXs juntos a medida que el mercado de criptomonedas se vuelve cada vez más vasto y complejo?
Según investigaciones de The Block, la relación de trading entre DEXs y CEXs alcanzó el 11% en noviembre, un aumento desde el 9.3% a principios de 2024 y un mero 0.04% a principios de 2020. Si bien los DEXs aún tienen una participación relativamente modesta en el mercado, su trayectoria de crecimiento es notablemente rápida.
Ratio de volumen de trading entre DEXs y CEXs. Fuente: The Block
Según Gracy Chen, CEO del intercambio Bitget, CEXs y DEXs atienden a diferentes segmentos de clientes, lo que significa que su coexistencia dependerá en gran medida de abordar las necesidades únicas de cada audiencia y de crear nichos distintos dentro del mercado.
"Los intercambios centralizados ofrecen mejor liquidez, un servicio al cliente superior y una experiencia de usuario más fluida en comparación con los DEXs,"
-- Gracy Chen explicó --
Esto convierte a los intercambios centralizados en el destino ideal para inversores minoristas e institucionales. Mientras tanto, los DEXs se dirigen principalmente a traders profesionales en el espacio DeFi, que buscan oportunidades con tokens aún no listados en plataformas centralizadas.
Gracy Chen también reconoció que el panorama regulatorio juega un papel crucial en la formación de las dinámicas del mercado, particularmente para pequeñas y medianas empresas. Predijo que los grandes intercambios continuarían fortaleciéndose, mientras que las plataformas más pequeñas perderían gradualmente participación en el mercado y se verían obligadas a abandonar el espacio.
Mientras tanto, Luuk Strijers, CEO de Deribit, expresó escepticismo sobre la sostenibilidad de muchas plataformas de trading debido a las presiones regulatorias. Argumentó que muchas plataformas se verían obligadas a cerrar, ya sea por altos costos operativos o acciones de cumplimiento de los reguladores.
Luuk predijo que solo un puñado de intercambios prosperarían a medida que la industria de criptomonedas se expande y los marcos regulatorios se vuelven más claros y estrictos.
Estadísticas de volumen de trading de los mayores DEXs en el mercado. Fuente: The Block
Alain Kunz, Jefe de Desarrollo Comercial para Europa en GSR, proporcionó información sobre la relación entre las dinámicas de liquidez y los marcos regulatorios. Enfatizó que DeFi enfrenta desafíos significativos para escalar y ganar aceptación de las instituciones, especialmente en Europa.
En un mundo ideal, la liquidez atrae liquidez. Sin embargo, Kunz argumentó que esto es difícil de lograr porque los bancos regulados o las firmas de trading en Europa deben interactuar directamente con los traders.
Mientras tanto, el núcleo de DeFi implica realizar transacciones completamente a través de contratos inteligentes, donde compradores y vendedores no tienen conocimiento de las identidades de los demás. Para que DeFi y DEXs crezcan, Kunz cree que los países necesitan cambiar regulaciones, enfocándose en la esencia de la transacción en lugar de otros factores.
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