Autor: Ben Strack, Blockworks; traducción: Wu Zhu, Golden Finance
Al investigar acciones de criptomonedas, hablar con el coadministrador de la cartera del Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK), que se ha centrado en blockchain a largo plazo, es una conversación muy interesante.
Dan Weiskopf me dijo que su nivel de optimismo para 2025 supera al optimismo que tenía a finales de 2023 para este año.
¿Cuál es la principal razón? A medida que más empresas puramente de criptomonedas salen a bolsa, los inversores se enfrentarán a "oportunidades locas".
Algunas personas esperan que el emisor de stablecoins Circle sea la próxima empresa en salir a bolsa.
Weiskopf destacó que, aunque hay varios mineros de bitcoin que también podrían salir a bolsa, es un campo concurrido. Pero BLOK consideraría mantener a la empresa de computación en la nube CoreWeave, uno de los mayores clientes de la potencia minera Core Scientific.
Hablando de Core Scientific, esta acción —que ha subido aproximadamente un 320% hasta ahora este año— es la mayor participación de BLOK (4.67%). Otro minero que interesa a Weiskopf es Hut 8, la sexta mayor participación del ETF, con un peso del 4.16%.
"Creo que hemos hecho un gran trabajo reposicionando y reorientando a los mineros, aprovechando las oportunidades de diversificación en inteligencia artificial", señaló Mike Venuto.
El peso de Hut 8 es ligeramente superior al de MicroStrategy; esta acción entrará en el índice Nasdaq 100 la próxima semana (hablaré más sobre esto el lunes). Weiskopf y el copresidente Mike Venuto señalaron que BLOK comenzó a comprar MSTR en agosto de 2020 (cuando el precio era de 14 dólares).
Las acciones de MSTR se están negociando a aproximadamente 350 dólares (han subido más de un 400% hasta ahora este año). Después de que MicroStrategy aumentara su tenencia de bitcoin a 439,000 BTC, un analista de referencia elevó el precio objetivo de la acción a 650 dólares el lunes.
A pesar de ello, Weiskopf y Venuto han reducido recientemente la exposición de BLOK a MSTR y CORZ, ya que estas acciones "han subido más allá de nuestro límite de peso", añadieron. En otras palabras, están recortando las participaciones de los ganadores, esperando poder obtener otros éxitos.
A medida que los gerentes de fondos de BLOK esperan más IPO en 2025, comenzaron a comprar Metaplanet en Japón el mes pasado.
Aunque cada vez más empresas están añadiendo BTC a sus tesorerías (según estadísticas de Weiskopf, alrededor de 60), muchas de estas empresas son de pequeño tamaño. Él indicó que las llamadas "empresas zombi" son poco probables de rebotar simplemente por haber comprado activos criptográficos.
"Ellos hacen titulares, pero ¿tienen una verdadera estrategia?" añadió Weiskopf, quien está evaluando a estos compradores de BTC.
Él considera que Metaplanet es una empresa dedicada a estas compras de BTC, que anunció en abril su intención de imitar los esfuerzos de MicroStrategy. La empresa anunció esta semana que emitirá bonos ordinarios por 5 mil millones de yenes para acelerar la compra de bitcoin.
Por lo tanto, para aquellos que monitorean acciones de criptomonedas, las participaciones de BLOK parecen ser dignas de atención. Además, en este campo, podría haber oportunidades aún no emergentes en el camino hacia un año de transformación.
