Durante el último mes, el mercado de las monedas estables ha aumentado en más de 200 mil millones de dólares, y dos tokens respaldados por moneda fiduciaria han experimentado expansiones llamativas. La moneda estable que genera rendimiento de Ethena, USDE, ha crecido rápidamente y ahora se acerca a los 6 mil millones de oferta. Mientras tanto, la oferta de USD0 de Usual ha cruzado el umbral de los 1 mil millones.

USDE de Ethena y USD0 de Usual revolucionan un mercado de monedas estables de 204 mil millones de dólares

Diciembre ha sido un torbellino para las criptomonedas. Bitcoin (BTC) rompió récords, superando los $108,000 para establecer un nuevo máximo histórico el 17 de diciembre. Unos días después, el 22 de diciembre, defillama.com informa que el valor de mercado de las monedas estables ha alcanzado los $204 mil millones. Mientras que los suministros de tether (USDT) y usd coin (USDC) ganaron 7.4% y 12.6% respectivamente, USDE de Ethena y el recién llegado USD0 de Usual emergieron como actores destacados en el creciente ámbito de las monedas estables.

El USDE de Ethena, una stablecoin que genera rendimiento, llama la atención con su atractiva tasa de rendimiento porcentual anual (APY), a menudo anunciada en 30%. Sin embargo, a partir del domingo, el sitio web ethena.fi lista un APY más modesto del 12%, reflejando fluctuaciones frecuentes. La capacidad del USDE para generar rendimientos a través de la participación de ETH y empleando estrategias de cobertura delta ha consolidado su estatus como un jugador destacado en el sector de las stablecoins. Actualmente, el USDE cuenta con una valoración de mercado de $5.93 mil millones, lo que le otorga el título de la tercera stablecoin más grande por valor de mercado.

Las seis principales stablecoins por capitalización de mercado al 22 de diciembre de 2024.

Los datos revelan que la oferta de USDE se expandió en un impresionante 61.3% desde el 22 de noviembre de 2024, incluso cuando una ola de nuevas stablecoins generadoras de rendimiento ingresó al escenario. Mientras tanto, el token de gobernanza de Ethena, ENA, ha enfrentado desafíos, perdiendo más del 30% de su valor desde su pico, una caída que algunos interpretan como un reflejo de preocupaciones sobre la estabilidad del protocolo, la gobernanza y la gestión de las tasas de financiación. A pesar de estos obstáculos, la oferta de USDE continúa creciendo de manera constante.

Cambiando el enfoque a otra estrella en ascenso en el mundo de las stablecoins, un recién llegado ha escalado al top diez de los tokens cripto respaldados por fiat. Usual usd (USD0) ha visto un asombroso aumento del 246% en la oferta durante los últimos 30 días, desde el 22 de noviembre. Creado por Usual Labs, una empresa fundada en 2022 por Pierre Person, Adli Takkal Bataille y Hugo Sallé de Chou, USD0 debe su lanzamiento a una exitosa ronda de financiación de $7 millones y compromisos adicionales.

A partir del domingo 22 de diciembre, USD0 ha alcanzado una impresionante valoración de mercado de $1.41 mil millones, superando a competidores como el PYUSD de Paypal. Este logro coloca a USD0 como la sexta stablecoin más grande por valoración de mercado, con su rápido ascenso impulsado en gran medida por la creciente adopción en las finanzas descentralizadas (defi).

La rápida expansión del USDE y USD0 destaca un apetito cambiante en el ámbito de las stablecoins, donde la innovación y la utilidad impulsan la adopción. A medida que los mecanismos que generan rendimiento ganan impulso, los inversores pueden priorizar cada vez más los protocolos que ofrecen rendimientos tangibles. Sin embargo, con la competencia en aumento y métricas de gobernanza fluctuantes, mantener la confianza del usuario y sostener el crecimiento probablemente determinará el éxito a largo plazo de estos prometedores proyectos.

Este impulso competitivo entre las stablecoins sugiere una creciente maduración de las finanzas descentralizadas (defi), donde los protocolos deben equilibrar la innovación con la estabilidad. A medida que las valoraciones del mercado aumentan, la presión para abordar las preocupaciones de gobernanza y las necesidades cambiantes de los usuarios solo se intensificará. Para inversores y desarrolladores por igual, el desafío será navegar este mercado dinámico mientras se asegura un crecimiento sostenido y resiliencia en un espacio cripto en constante evolución.
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