#BNB

resumen

Los criptomercados tuvieron un desempeño sólido en 2024, y las empresas del ecosistema criptográfico demostraron una mayor sostenibilidad a pesar de no generar una explosión de nuevo capital. De cara al 2025, el socio gerente de Pantera, Paul Veradittkit, ofrece ocho predicciones clave, que cubren el aumento de los RWA (activos en cadena del mundo real), el crecimiento de Bitcoin-Fi, el papel de las fintech como puerta de entrada a las criptomonedas y el resurgimiento de las NFT. y más. Estos pronósticos se basan en las tendencias actuales del mercado y la evolución tecnológica, y muestran las amplias perspectivas para el futuro de los criptoactivos y la infraestructura.

I. Revisión del mercado de 2024 y resumen de tendencias

En 2024, la capitalización total del mercado de criptomonedas se duplicará, alcanzando 3.5 billones de dólares. De los cuales, Bitcoin representará aproximadamente 1.9 billones de dólares, y el resto de las criptomonedas tendrá un valor total de 1.6 billones de dólares. A pesar de que el mercado no ha experimentado grandes golpes, su naturaleza diversificada ha reforzado su capacidad para enfrentar riesgos. Los segmentos como pagos, DeFi, juegos, tecnología ZK, infraestructura y aplicaciones para consumidores muestran un impulso continuo de crecimiento.

La estrategia de inversión de Pantera en 2024 se centrará en abordar puntos críticos en el ecosistema. Por ejemplo:

  • Helika: proporcionando herramientas de análisis de datos Web3 para juegos criptográficos.

  • Sahara AI: integrando pilas de IA fragmentadas para ofrecer una experiencia de usuario sin fisuras para productos Web3.

  • Everclear: estandarizando los procesos de infraestructura de intenciones mediante la conexión de partes interesadas.

  • Nexus: solución zkVM modular que satisface las necesidades de escalabilidad extrema.

  • Blockchain TON: con 950 millones de usuarios activos mensuales de Telegram, apoya la atracción de usuarios para aplicaciones de consumo.

Estas inversiones reflejan el enfoque de Pantera en la sostenibilidad del ecosistema y la innovación tecnológica.

II. Ocho predicciones para 2025

1. La proporción de RWA (activos del mundo real en cadena) aumentará considerablemente

Se espera que para finales de 2025, los RWA (excluyendo las stablecoins) representen el 30% del total del valor bloqueado en cadena (TVL), duplicando el actual 15%. El crecimiento de RWA se refleja principalmente en las siguientes áreas:

  • Aceleración del crédito privado: la mejora de la infraestructura ha facilitado la transferencia en cadena del crédito privado, con un aumento del valor de los activos de casi 4 mil millones de dólares en 2024.

  • Digitalización de bonos del tesoro y materias primas: los bonos del tesoro en cadena actualmente tienen un valor de 2.67 mil millones de dólares y podrían atraer más flujos de capital en el futuro.

  • Productos financieros más complejos: con la optimización de la infraestructura de los protocolos, productos como acciones, ETF y bonos podrían ser introducidos en la cadena.

Estas tendencias impulsarán a los RWA a convertirse en una parte importante del mercado de criptomonedas.

2. Ascenso de Bitcoin-Fi

Con el desarrollo de protocolos financieros nativos de Bitcoin (como Babylon), se espera que para 2025, el 1% de Bitcoin participe en Bitcoin-Fi. Este crecimiento se debe a los siguientes factores:

  • Protocolos nativos sin necesidad de puentes: atrayendo a más usuarios al reducir la complejidad técnica.

  • Altos retornos y aumento del precio de Bitcoin: estimulando el interés de los inversores.

  • Aumento de la demanda de activos BTC: nuevas clases de activos como runas, ordinales y BRC20.

El desarrollo de Bitcoin-Fi marca una mayor madurez del ecosistema de Bitcoin.

3. La tecnología financiera se convierte en la puerta de entrada a las criptomonedas

Las empresas de tecnología financiera (como Venmo, Paypal y Whatsapp) están convirtiéndose en la principal entrada para que los usuarios accedan a criptomonedas. Estas plataformas se caracterizan por su neutralidad y gran base de usuarios. Por ejemplo:

  • Whatsapp: con 2.95 mil millones de usuarios activos mensuales, su funcionalidad de cifrado integrada, Felix, permite transferencias instantáneas.

  • Paypal y Venmo: cada uno con 500 millones de usuarios, apoyando la compra de criptomonedas.

  • Stripe y Robinhood: expandiendo aún más los servicios de criptomonedas a través de la adquisición de empresas de stablecoins y exchanges de criptomonedas.

La proliferación de plataformas de tecnología financiera podría permitirles competir en el ámbito de los activos criptográficos con los intercambios centralizados tradicionales.

4. Unichain se convierte en líder de volumen de transacciones L2

El volumen y el valor bloqueado de Uniswap siguen creciendo, impulsando la ascensión de su cadena exclusiva Unichain. Si Unichain logra capturar la mitad del volumen de Uniswap, su volumen superará las redes L2 más grandes existentes (como Arbitrum y Base), convirtiéndose en líder del mercado.

5. Resurgimiento de los NFT y expansión de casos de uso

La funcionalidad de los NFT se trasladará gradualmente de obras de arte y coleccionables a usos prácticos, principalmente en las siguientes áreas:

  • Juegos en cadena: los NFT se utilizan para la propiedad y el comercio de activos de juegos.

  • Gestión de identidad y membresía: como Blackbird integrando NFT en el sistema de recompensas de restaurantes.

  • Tokenización de propiedad intelectual: Story Protocol se dedica a llevar la propiedad intelectual global a la cadena, ofreciendo nuevos modelos de ingresos para los creadores.

  • Colaboraciones de marca: la marca de lujo IWC lanza NFT de membresía para desbloquear comunidades y eventos exclusivos.

La flexibilidad y diversidad de casos de uso de los NFT impulsarán una nueva ronda de crecimiento en 2025.

6. Lanzamiento de la red principal del protocolo de re-staking

Se espera que protocolos de re-staking como Eigenlayer, Symbiotic y Karak lancen sus redes principales en 2025. Estos protocolos atraerán más adopción de la red al pagar a los operadores con AVS y reducir tarifas. El mercado de re-staking tiene un gran potencial y podría convertirse en un nuevo campo emergente valorado en miles de millones.

7. Avance en la tecnología zkTLS

zkTLS utiliza tecnología de prueba de conocimiento cero para introducir datos de Web2 en la blockchain, impulsando la diversificación de servicios en cadena. Por ejemplo:

  • Verificación de la fuente de los datos: prueba de que los datos provienen de un sitio web específico.

  • Oráculos de datos para la protección de la privacidad: proporcionando entradas de datos más seguras para servicios en cadena.

Aunque esta tecnología aún no está completamente madura, su potencial es prometedor.

8. Cambios positivos en el entorno regulatorio de EE.UU.

En 2025, el entorno regulatorio de EE.UU. podría adoptar una postura positiva hacia las criptomonedas por primera vez:

  • Cambio de presidente de la SEC: Tras la renuncia de Gary Gensler, un nuevo líder podría impulsar la claridad regulatoria.

  • Apoyo político: Un equipo de expertos designado por Trump está comprometido a establecer un marco legal para las criptomonedas.

  • Definición de impuestos y clases de activos: se espera que se implementen políticas más claras.

Estos cambios podrían traer beneficios a largo plazo para la industria de criptomonedas.

III. Resumen y perspectivas

En 2025, el mercado de criptomonedas continuará creciendo impulsado por la optimización de la infraestructura, mejora de la experiencia del usuario y un entorno regulatorio más favorable. Las predicciones de Pantera abarcan múltiples áreas desde RWA hasta NFT, mostrando la diversidad y potencial de la industria. A pesar de enfrentar incertidumbres tecnológicas y de mercado, estas tendencias ofrecen direcciones claras para inversores y desarrolladores.

En los próximos años, la competencia en la industria de criptomonedas se volverá más intensa y la innovación será más frecuente. Las ocho predicciones de Pantera nos pintan un 2025 lleno de oportunidades.