¿Será 2025 el año del auge de las criptomonedas? Coinbase ha delineado cinco tendencias clave que darán forma al futuro de la industria.
El 18 de diciembre, Coinbase, uno de los intercambios de criptomonedas más grandes del mundo, publicó su informe titulado "Perspectiva del Mercado Cripto: 5 Cosas para Observar en 2025."
Este informe no solo pronostica tendencias, sino que también proporciona un análisis en profundidad de los factores que impactarán el mercado de criptomonedas en 2025, incluyendo stablecoins, tokenización, ETF, DeFi y el panorama regulatorio.
Las stablecoins se expandirán más allá de los alcances comerciales tradicionales.
Coinbase afirma que las stablecoins se están convirtiendo en una "aplicación killer" para el mercado de criptomonedas. La evidencia de esto es el crecimiento del 48% en la capitalización de mercado de stablecoins en 2024, alcanzando un récord de $193 mil millones a partir del 1 de diciembre. Los analistas predicen que este número podría alcanzar los $3 billones en los próximos cinco años.
Un punto notable es que el papel de las stablecoins se está expandiendo gradualmente más allá del mero comercio.
Con un volumen de comercio de $27 billones hasta ahora este año (tres veces más que el mismo periodo en 2023), las stablecoins han demostrado ser altamente efectivas en facilitar transacciones rápidas y eficientes en costos a nivel global.
Coinbase predice que en un futuro cercano, las aplicaciones principales de las stablecoins estarán en flujos de capital y comercio internacional, en lugar de solo servir como herramienta de comercio.
La tokenización de activos será la base del ciclo de mercado actual.
En 2024, la tokenización de activos del mundo real (RWA) vio un crecimiento significativo, con el valor de RWA aumentando en más del 60%, alcanzando los $13.5 mil millones (excluyendo stablecoins) a partir del 1 de diciembre.
Esta tendencia no se limita a activos tradicionales como los bonos del Tesoro de EE. UU. y los fondos del mercado monetario, sino que se está expandiendo a áreas como crédito privado, materias primas, bonos corporativos, bienes raíces y seguros.
Coinbase cree que a pesar de los desafíos continuos, la inversión continua y los avances tecnológicos harán de la tokenización uno de los fundamentos clave del ciclo de mercado actual.
A largo plazo, la tokenización podría revolucionar todo el proceso de construcción de carteras e inversión al llevar todo a la blockchain.
Los ETF de criptomonedas pueden evolucionar para aumentar su atractivo
El lanzamiento del ETF spot de Bitcoin en EE. UU. ha marcado un hito importante para el mercado de criptomonedas. La mayoría de los inversionistas institucionales, desde fondos de pensiones, fondos de cobertura y asesores de inversión hasta oficinas familiares, han adoptado ahora ETFs de criptomonedas.
Coinbase cree que este grupo de inversionistas institucionales servirá como una fuente de demanda estable a largo plazo para el mercado.
Sin embargo, el informe también enfatiza que el potencial de crecimiento de los ETF de criptomonedas dependerá de cambios futuros, tales como:
Aprobación de ETFs spot para altcoins: XRP, SOL, LTC, HBAR, etc.
Permitiendo la creación y redención de ETFs con activos: En lugar de solo usar efectivo, como está en la actualidad.
Facilitando el staking dentro de los ETFs: Esto podría aumentar los rendimientos para los inversionistas.
Estos cambios podrían reducir el diferencial de compra/venta, mejorar la alineación entre los precios de las acciones de los ETF y el valor neto de los activos (NAV), atrayendo así a más inversionistas.
DeFi ingresará a una era de innovación
Después de la turbulencia del ciclo anterior, DeFi está regresando con un ecosistema más sostenible y flexible.
Los protocolos de préstamo han alcanzado cifras récord en el valor total bloqueado (TVL), mientras que los intercambios descentralizados (DEXs) están ganando cuota de mercado sobre los intercambios centralizados (CEXs).
Nuevas aplicaciones DeFi, como redes de infraestructura física descentralizadas (DePIN) y mercados de predicción, también están ganando atención.
Coinbase cree que los cambios en el panorama regulatorio en EE. UU. y la adopción de verificación en cadena allanarán el camino para que los inversionistas institucionales tradicionales ingresen a DeFi, alimentando el crecimiento del sector.
Los marcos regulatorios se convertirán en una fuerza impulsora para el mercado
Después de años de enfrentar regulaciones poco claras e inconsistentes, el mercado de criptomonedas en EE. UU. está a punto de entrar en una nueva fase. Con apoyo bipartidista en el Congreso, se espera que EE. UU. pronto promulgue un marco legal integral para las criptomonedas, incluyendo leyes sobre stablecoins y poniendo fin a la era de "regulación por la fuerza".
No solo EE. UU., sino que muchos países del G20 y centros financieros importantes también están trabajando en legislación para regular los activos digitales. Estos movimientos crearán un entorno favorable para la innovación y el crecimiento en el mercado global de criptomonedas.
Coinbase cree que 2025 será un año crucial, con avances y desarrollos que podrían dar forma al futuro a largo plazo de la industria de criptomonedas. El desarrollo de stablecoins, la tokenización, los ETF, DeFi y el panorama regulatorio jugarán un papel crucial en acercar el mercado de criptomonedas a su verdadero potencial.
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