ولا تزال قيمة الاستثمار أقل بنسبة 20%

واصل تمويل رأس المال الاستثماري للشركات الناشئة العاملة في مجال العملات المشفرة تعافيه على مدار العام. تنتهي الأشهر الـ 12 الماضية بصفقات أكثر بنسبة 16%، على الرغم من أن القيمة الإجمالية أقل.

توسع تمويل مشاريع العملات المشفرة في عام 2024 من حيث إجمالي عدد الصفقات. ومع تزايد المجموعات التكنولوجية، ظهرت المزيد من المشاريع باعتبارها روايات محتملة النجاح. كما ارتفعت المنافسة أيضًا، حيث امتلأ السوق بالسيولة. 

لقد تغير ملف الاستثمارات أيضًا في العام الماضي، ليعكس المجموعة الجديدة من الروايات في السوق الصاعدة. بناءً على تقرير مساري، أغلقت شركة L1 والبنية التحتية أكبر الصفقات. ارتفع إنفاق DePin بنسبة 300% حيث قدمت المشاريع بنية تحتية جديدة ومراكز بيانات فعلية للذكاء الاصطناعي أو موارد مشتركة. وكان الذكاء الاصطناعي هو مجال النمو المهم الآخر، حيث ضاعف تدفق استثمارات رأس المال الاستثماري.

في حين أن أسعار ومشاريع العملات المشفرة قد استعادت بعض مقاييسها، إلا أن تمويل رأس المال الاستثماري لا يزال يتعرض لضغوط بسبب التباطؤ في الفترة 2022-2023. أكبر مصدر للقلق هو قدرة الصناديق على تحقيق سعر مناسب بعد إطلاق رمزها المميز. كانت الفرق أكثر حرصًا بشأن استحقاقاتها وحوافزها، لتجنب مصير الرموز المميزة السابقة المدعومة برأس المال الاستثماري والتي محت معظم قيمتها بعد الإطلاق.

عزز الربع الأخير الصفقات الإجمالية لهذا العام

أضافت الأشهر الأخيرة من عام 2024 إلى النجاح الشامل، معبنسبة 22.6٪، بناءً على حسابات Messari لصفقات العملات المشفرة. أنهى تمويل العملات المشفرة الربع الثالث بصفقات بقيمة 2.4 مليار دولار تقريبًا، مع تنفيذ بعضtronبجولات واسعة النطاق. ومنذ أكتوبر فصاعدا، تم الإعلان عن المزيد من الصفقات، للتعويض عن التباطؤ في أشهر الصيف.

ويستعد الربع الأخير من عام 2024 للانتهاء بنتائج مماثلة، ولكن بعدد أكبر بشكل ملحوظ من الصفقات. trac صفقات رأس المال الاستثماري في تحفيز السوق الصاعدة، حيث انتعشت بعد النمو البطيء في شهر سبتمبر. عاد تمويل رأس المال الاستثماري إلى مستويات عام 2022، قبل السوق الهابطة الطويلة، مع توقعات بوجود سيولة كافية واتجاه تصاعدي في عام 2025. 

كانت الصفقات الخاصة وجولات التمويل أحد المحركات الكبيرة في عام 2024، والتي غالبًا ما يتم تمويلها بالسندات بدلاً من سندات الخزانة المشفرة. كانت الصناديق أكثر انتقائية في إنفاقها، حيث واجهت بعض مشاريع رأس المال الاستثماري تحديات في تداول الرموز المميزة الخاصة بها بنجاح. 

كما أن الاتجاه العام لتمويل رأس المال الاستثماري المتنامي يضعAnimoca Brandsكشركة رائدة في دعم معظم المشاريع. عملت Animoca Brands أيضًا كمنسقة، حيث خصصت المشاريع الواعدة بجولات تتراوح بين 3 ملايين دولار و10 ملايين دولار.

بالإضافة إلى الجولات الصغيرة رفيعة المستوى، تلقت المشاريع 7.07 مليار دولار في جولات غير معلنة. لقد تجاوزت تلك الجولات عدد وقيمة الجولات التأسيسية، حيث أصبحت الصناديق أكثر حذرًا في اختيارها مع الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة. 

وتدفق معظم التمويل إلى مشاريع مقرها الولايات المتحدة. كان لدى الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة العديد من مصادر التمويل الرئيسية، بدءًا من مستثمري العملات الرقمية الأقدم ومشاريع ICO السابقة إلى المشترين الخارجيين. 

وتزامن نمو تمويل رأس المال الاستثماري في الأشهر الأخيرة من عام 2024 أيضًا مع إحياء صفقات الطرح الأولي للعملة. كما كان الحال في الماضي، جمعت بعض المشاريع بين البيع العام ودعم رأس المال الاستثماري. وتسارعت صفقات ICO في الربع الأخير من عام 2024، حيث حققت إجمالي 555 صفقة على Ethereum و250 عملية بيع على Solana . على سبيل المقارنة، Ethereum 260 صفقة طرح أولي للعملة فقط في عام 2023 خلال ركود السوق الهابط، Solana عدد ضئيل من المبيعات.

trac وتيرة صفقات الذكاء الاصطناعي في مجال العملات المشفرة التوسع في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي لجميع الشركات الناشئة الأخرى. منذ بداية العام حتى الآن، استثمارات الذكاء الاصطناعي للشركات الناشئة الرئيسية إلى 87 مليار دولار أمريكي، ارتفاعًا من 56 مليار دولار أمريكي في عام 2023، مع توقعات بنمو إضافي في العام المقبل.

وفي مجال العملات المشفرة، ارتفعت حصة صفقات الذكاء الاصطناعي إلى 26.8% من إجمالي جمع التبرعات. تظهر مشاريع الذكاء الاصطناعي باستمرار، وتضيف بعض شركات العملات المشفرة الناشئة القديمة الذكاء الاصطناعي إلى أسمائها. بشكل عام، trac التمويل أحدث حالات الاستخدام للذكاء الاصطناعي، بدءًا من البنية التحتية الحقيقية والحوسبة اللامركزية إلى الرموز المميزة وإنتاج المحتوى. 

تعتمد فئة الذكاء الاصطناعي بشكل خاص على تمويل رأس المال الاستثماري، ولكنها لا تنعكس في جولات العرض الأولي للعملة. تستهدف معظم مبيعات ICO مجموعة أقدم من الروايات، بما في ذلك DeFi وGameFi والبنية التحتية والخدمات الخاصة بـ blockchain. تجمع مشاريع الذكاء الاصطناعي رأس المال إما من خلال الأموال، أو تختار إطلاق رمز ميمي للاستفادة من المصلحة العامة الأوسع.