Una descripción general de los puntos clave de los principales bancos centrales del mundo a finales de 2024: la Reserva Federal puede ralentizar los recortes de tipos de interés el próximo año y el Banco de Japón ha pospuesto repetidamente los aumentos de tipos de interés $BTC
1. La Reserva Federal (ha recortado las tasas de interés 3 veces este año, por un total de 100 BP)
Tendencias de las tasas de interés: Los halcones recortaron las tasas de interés en 25 puntos porcentuales, y Hammack votó a favor de no reducir las tasas de interés; Powell dijo que se encuentra en o cerca de la etapa de desaceleración de las tasas de interés.
Expectativas económicas: las perspectivas económicas y las expectativas sobre las tasas de interés aumentan, y las expectativas de recortes de las tasas de interés el próximo año se reducen a la mitad. La mayoría de los funcionarios creen que los riesgos de inflación tienden a ser al alza;
2. Banco Central Europeo (un total de 4 recortes de tipos de interés este año, por un total de 100 puntos básicos)
Tendencias de las tasas de interés: La tasa de interés se redujo en 25 puntos básicos y se canceló la declaración de que mantener las tasas de interés era "restrictiva". El gobernador dijo que había discutido reducir las tasas de interés en 50 puntos básicos.
Expectativas económicas: el progreso en la lucha contra la inflación es bueno, pero el presidente dice que el problema no está completamente resuelto, el crecimiento económico está perdiendo impulso, se han ajustado al alza las expectativas de inflación subyacente.
3. Banco de Japón (aumento de tasas acumulado de 1 vez este año, total de 15 puntos básicos)
Tendencia de tasas de interés: pausa en el aumento de tasas por tercera vez consecutiva, un miembro apoya el aumento. El presidente dice que continuará aumentando las tasas, pero será necesario observar los resultados de las negociaciones salariales de primavera.
Perspectivas económicas: el impacto de la fluctuación de divisas es mayor que en el pasado, la incertidumbre sobre la política arancelaria de Trump es alta y podría tener un gran impacto.
4. Banco de Inglaterra (baja de tasas acumulada de 2 veces este año, total de 50 puntos básicos)
Tendencia de tasas de interés: no hay reducción de tasas por votación de 6-3, las diferencias superan lo esperado. La declaración mantiene la noción de reducción de tasas 'progresiva', el mercado interpreta esto como una insinuación de recortes trimestrales.
Perspectivas económicas: la disminución de la inflación es lenta, se espera que la inflación general continúe aumentando ligeramente, y el crecimiento económico ha estado por debajo de las expectativas.
5. Banco de la Reserva de Australia (aún no ha comenzado un ciclo de reducción de tasas)
Tendencia de tasas de interés: se mantendrán las tasas en el nivel más alto en 13 años, es la novena reunión consecutiva sin cambios, el presidente de la Reserva Federal afirma que no se ha discutido la reducción de tasas.
Perspectivas económicas: la inflación subyacente sigue siendo demasiado alta, el mercado laboral sigue ajustado, hay una gran incertidumbre en las perspectivas y se están considerando los riesgos arancelarios.
6. Banco Central de Suecia (baja de tasas acumulada de 5 veces este año, total de 150 puntos básicos)
Tendencia de tasas de interés: baja de 25 puntos básicos, el próximo año se adoptará una postura más cautelosa. El presidente dice que si no hay cambios en las perspectivas, podría haber una mayor reducción en la primera mitad del año.
7. Banco Nacional Suizo (baja de tasas acumulada de 4 veces este año, total de 125 puntos básicos)
Tendencia de tasas de interés: baja de 50 puntos básicos, el presidente afirma que la reducción de tasas sigue siendo el principal medio para aflojar la política, preparado para intervenir en el mercado cambiario si es necesario.
8. Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (baja de tasas acumulada de 3 veces este año, total de 125 puntos básicos)
Tendencia de tasas de interés: baja de 50 puntos básicos, el presidente de la Reserva Federal afirma que aún hay margen para una mayor reducción de 50 puntos básicos en febrero, se espera que al final del próximo año se sitúe en un nivel de tasa neutral.
9. Banco Central de China (baja de tasas acumulada de 2 veces este año, total de 35 puntos básicos)
Tendencia de tasas de interés: el Banco Central de China mantendrá las tasas de interés del mercado de préstamos a un año y cinco años (LPR) en 3.1% y 3.6%, respectivamente.
