Creo que ésta es una muy buena pregunta y también es un tema que deseo debatir especialmente con los miembros en un futuro próximo. El hecho de comprar más a medida que cae o detener las pérdidas depende decididamente de sus valores y de su nivel cognitivo.
Veamos primero qué son la inversión y la especulación: en el mercado hay dos tipos de personas, una es la inversión en valor y la otra es la especulación. No hay distinción buena o mala entre ambas. El artículo anterior sobre contratos también mencionó en detalle que la intención original del contrato de futuros era cubrir la producción de bienes al contado (cortos/vendedores) o aquellos que necesitan el contado en el futuro (largos/compradores). Pero si todos hacen cobertura. , entonces esto El mercado es probable No se puede encontrar una contraparte que coincida y no se pueden generar transacciones. En este momento, los especuladores comienzan a aparecer como contrapartes de personas serias que realizan coberturas, brindándoles liquidez y permitiéndoles comprar y vender. Las personas que realizan cobertura completan la transferencia de riesgos a través de los especuladores. Los especuladores obtienen una expectativa de posibles ganancias futuras al aceptar riesgos. A largo plazo, los inversores en valor ganan dinero con estos especuladores.
Desde un punto de vista teórico, no hay duda de que deberíamos estar del lado de la inversión, entonces ¿por qué tanta gente opta por especular? La razón principal es que este mercado siempre tiene el mito de enriquecerse rápidamente. Nadie puede realmente resistir la tentación de alcanzar el cielo de una sola vez. Además, el umbral para la especulación es bajo, siempre que se pueda comprar y vender. Mira los precios, básicamente puedes participar. Por tanto, siempre habrá gente que participe en la especulación. Una vez cortados los puerros, volverán a crecer la próxima temporada, y su existencia es razonable si no hay especuladores que aporten liquidez, el mercado estará lleno de inversores de valor que tienen. Lo compré durante varios años. Si no se mueve, el mercado se quedará sin vida. Sólo cuando haya especulación habrá fluctuaciones, y cuando haya fluctuaciones, más gente especulará.
Volvamos a la cuestión misma: se puede decir que comprar más cuando el precio baja es una operación estándar para los inversores en valor, y el stop loss es una operación estándar para los especuladores a corto plazo. Incluso creo que la inversión en valor y el stop loss son contradictorios. conceptos en sí mismos. Si algo es realmente valioso, ¿por qué detener la pérdida? Al igual que un teléfono móvil de Apple que se vendía por 8.000 en el mercado, pero ahora está a la venta por sólo 4.000, la máquina sigue siendo la misma que antes. ¿No deberías comprar más y estar más emocionado? Porque sabe profundamente que tan pronto como finalice este evento de descuento, el mercado volverá inmediatamente a 8.000 yuanes. Esto se debe a que comprende el valor real de lo que compró y el tema del mercado de inversión a menudo no tiene mucho sentido. sistema de precios estándar, por lo que es absolutamente La mayoría de las personas no pueden hacer un juicio directo como lo hacen al mirar un teléfono Apple. Como resultado, gastas 20.000 para comprar algo que vale 8.000, lo que eufemísticamente se llama inversión de valor. Creo que este es el momento de detener las pérdidas, y no en otro momento.
Esto plantea otra pregunta sobre la inversión en valor: ¿cuándo comprar? En mi opinión, hay dos puntos de compra para la inversión en valor. El primero es después del colapso; esto es lo que Buffett dijo que es la operación real de otros por temor a mi codicia. Sin embargo, esta oportunidad no siempre llega. La segunda es que en cualquier momento, de hecho, escuchaste algo realmente bueno y los buenos activos pueden llevarte a través de ciclos, como comprar Bitcoin en 2017, seguido de la caída de 1994. Mirando hacia atrás, ¿puedes decir que lo compré mal? ?
En cuanto a la trampa de stop-loss, uno de los puntos muertos del comercio a corto plazo, lo he escrito muy claramente en mi artículo anterior, por lo que no entraré en detalles si lo cito directamente. Podemos ver claramente que, especialmente en el círculo monetario, en la situación reciente del mercado, siempre que juegue imitadores a corto plazo con stop loss o contratos abiertos, si logra un stop loss del 8% o 10%, básicamente será Presionado El suelo fue frotado repetidamente y no había posibilidad de sobrevivir mientras seguía reduciendo pérdidas. Hay un 90% de posibilidades de que no estuvieras en el autobús cuando llegó el gran mercado. Cuando subiste al autobús, empezaste a detener la pérdida. De todos modos, nunca habrá paz.
Trampa ④: Trampa de stop-loss del índice de pérdidas y ganancias
Un tema que no se puede evitar al participar en operaciones a corto plazo es la cuestión del stop loss. Cómo establecer su propio stop loss. Esto implica una trampa de la relación ganancias-pérdidas que es difícil de comprender para la mayoría de las personas, es decir, siempre que tenga una pérdida real, debe alcanzar el punto de equilibrio con una relación de ganancias más alta, y cuanto más pierda, más necesitará La proporción de equilibrio será aún mayor. Por ejemplo, si pierde el 10%, solo necesita obtener una ganancia del 11,1% en su próxima operación; si pierde el 20%, solo necesita obtener una ganancia del 25% para alcanzar el punto de equilibrio; necesita duplicar el capital restante para alcanzar el punto de equilibrio; si pierde el 90%, necesita el precio actual * 10 veces para recuperar su capital.
Esta conclusión refleja: la relación ganancias-pérdidas de nuestro punto de entrada a corto plazo debe ser varias veces mayor que la relación de equilibrio, para que tenga sentido operar en el largo plazo. Por ejemplo, si su línea de stop loss es del 10%, su nivel de toma de ganancias debe establecerse en al menos el 20%; si su línea de stop loss está colocada en el 20%, entonces su nivel de toma de ganancias debe establecerse en al menos el 50%; Si la línea de stop loss se coloca al 50%, entonces su toma de ganancias debe ser al menos del 200%. Sólo así podrás obtener ganancias si juegas durante mucho tiempo.
Pero también han aparecido puntos contradictorios. El círculo monetario es tan volátil que el stop loss de 10 o 20 puntos explotará con unos pocos clics. Básicamente, se encuentra en un bucle infinito de stop loss frecuentes. Pero si establece su límite de pérdidas demasiado alto, será difícil alcanzar su posición de obtención de ganancias en el corto plazo, lo que va en contra de la intención original de sus operaciones a corto plazo.
Otra contradicción es que una vez que sufres una pérdida, tienes una mayor resistencia a aterrizar. Esto lleva a que los operadores a corto plazo como tú busquen en el mercado oportunidades con una relación ganancia-pérdida tan alta. Pero preguntémonos si esa oportunidad está disponible en algún momento. ¿Existen todas? Si todo el mundo sabe que existe esa oportunidad, ¿habrá especuladores más inteligentes que puedan detener las ganancias y pérdidas por adelantado y adelantarse a usted? ¿Existe?
Sabemos que las finanzas son el intercambio de valor a través del tiempo. Simplemente podemos escribir nuestros ingresos en una fórmula: S=f*(1+p*q)^t.
donde f representa la frecuencia de las transacciones, p representa la tasa de ganancia de la transacción, q representa las probabilidades o tasa de rendimiento y t representa el tiempo (suponiendo que todos los rendimientos sean positivos)
Podemos ver claramente la diferencia entre los dos. Los inversores a largo plazo (f = 1) equivalen a sacrificar tiempo, tasa de rendimiento promedio q y frecuencia f para obtener un modelo de crecimiento exponencial con una alta tasa de ganancia p; (f=1) t=0) Al sacrificar una cierta tasa de ganancia p y una tasa de ganancia q, se obtiene una compensación de tiempo y se obtiene un modelo de crecimiento de potencia al aumentar la frecuencia f. Entonces, la razón por la que pocas personas en el círculo del pastel han oído hablar de personas que pierden dinero comiendo pastel durante mucho tiempo es esta. Este truco no solo tiene una alta tasa de ganancias, sino que también tiene un poder explosivo asombroso en el período posterior, y la mayoría de ellos. En ese momento, solo soporta pérdidas flotantes, mientras que las operaciones a corto plazo enfrentan pérdidas de dinero real.
Pero no estoy diciendo que la inversión en valor sea necesariamente mejor que la especulación a corto plazo. Lo que quiero expresar es que se trata de dos juegos completamente diferentes y, en cierto sentido, no son comparables. Comprar más a medida que cae también tiene sus escenarios de aplicación, es decir, debes haber investigado en profundidad el activo que compraste. Su valor a largo plazo es solo pánico a corto plazo y los fundamentos no han cambiado. No se lance al pozo de la inversión en valor sin hacer su propia investigación, de lo contrario también morirá miserablemente. La razón por la que a menudo digo que el círculo monetario es la inversión más simple entre todos los mercados de inversión es porque los fundamentos de BTC nunca han cambiado, mientras permanezcan sin cambios, pueden mantener una tendencia ascendente en espiral, entonces deben cumplir con la reversión a la media, la. La regresión media significa que si cae demasiado, definitivamente aumentará, y si sube demasiado, definitivamente caerá. Bitcoin siempre será Bitcoin. No es necesario estudiar su informe financiero ni sus ingresos. No tiene equipo ni oficina. Los ejecutivos no reducirán sus tenencias en violación de las regulaciones. El fundador no se escapará con su amante. No habrá fraude financiero, mientras el mundo siga imprimiendo dinero, ¡qué modesto puede ser!
Creo que el stop loss no debería ser un tema de nuestra investigación. En otras palabras, cuando comprenda que no hay un futuro a corto plazo, debería eliminar por completo la palabra stop loss de su mente y reemplazarla con inversiones diversificadas y gestión de posiciones. Este es otro punto de vista aparentemente inescrupuloso. ¿Cómo se puede invertir sin tomar un stop loss? ¿Qué debo hacer si quebro en quiebra? ¿Qué debo hacer si salto desde un edificio? Así es, hoy solo quiero romperles la cabeza por completo y ponerles algo realmente útil.
La ventaja de la inversión en valor es que una vez que el juicio es correcto, se pueden obtener muchos rendimientos a través del interés compuesto del tiempo, pero la desventaja también es obvia, es decir, si el juicio es incorrecto, la pérdida seguirá ampliándose. a través del efecto del interés compuesto. Es inevitable que las ganancias y las pérdidas provengan de la misma fuente, entonces, ¿cómo podemos evitar cometer un error y arruinarnos? Sólo puede hacer una investigación cuidadosa e invertir adecuadamente. ¿Por qué dice que debe usar su dinero extra para invertir? Porque aunque la tasa de ganancias es alta, todavía existe el riesgo de perderlo todo. suceder. Si lo estudias detenidamente, inviertes en él y dedicas tiempo a crecer con él, pero al final fracasas, entonces esto es el destino, pero no importa, porque estamos divididos en posiciones, ¡y todavía hay una posibilidad! Continúa estudiando y mejorando tus conocimientos. Cuando te acerques cada vez más al "Tao", el mundo te recompensará tarde o temprano.
¿Cómo puedes detener la pérdida de algo que crees que está bien mediante el pulido y la investigación continuos, algo que crees que es valioso? Solo puedes considerar obtener ganancias a menos que se produzcan cambios trascendentales en la naturaleza en un corto período de tiempo. es imposible detenerlo. Si tu cognición es cero, entonces cero es tu destino. Es así de simple. Realmente no hay nada de qué quejarse. Es imposible que las personas ignorantes ganen dinero en este mundo. Esto es especialmente cierto en el círculo monetario. La cognición determina su límite inferior y la oportunidad determina su límite superior. Por ejemplo, si elige una moneda y cree que es realmente buena, pero la salida del mercado nunca está ahí, no hay nada que podamos hacer. puedes hacer al respecto; pero el reconocimiento El conocimiento también determina si puedes aprovechar la oportunidad. Por ejemplo, si la tormenta realmente llega, una moneda puede aumentar 100 veces, pero el límite superior de tu comprensión cognitiva es 10 veces, lo que significa que estás destinado. para no conseguir 100 veces En general, se dice que la cognición determina el resultado de una persona.
Un inversor cualificado utiliza la cognición en lugar del stop loss. ¿Alguna vez ha visto a Buffett liquidar su posición y marcharse? Sí, pero en casos raros. Sólo recuerde que las cosas verdaderamente valiosas no se pueden vender a precios bajos durante mucho tiempo y definitivamente volverán a la media, al igual que los teléfonos móviles de Apple no siempre pueden tener eventos a mitad de precio. Entonces, si puedes leer el artículo completo, deberías haberlo entendido. No me vuelvas a preguntar en el futuro si quiero cortarme la carne después de comprar cierta moneda basura y quedar atrapado en un 80%. También hago predicciones, pero rara vez participo en bandas de corto plazo o de swing. Aunque mis predicciones son correctas la mayor parte del tiempo, no quiero apostar, sólo sé que cuando llegue el otoño, debería cosechar. No vengas, continuaré en silencio.
