Autor original: (La influencia de las empresas de criptomonedas se expande: Salida a bolsa, Nasdaq 100 y S&P 500?)
Autor original: 1912212.eth, Foresight News
MicroStrategy ha sido oficialmente incluida en el índice Nasdaq 100 y entrará en efecto antes de la apertura del mercado el lunes 23 de diciembre. Esto convierte a MicroStrategy en la primera empresa de criptomonedas en ser incluida en el índice Nasdaq 100.
Posteriormente, el presidente de MicroStrategy, Michael Saylor, anticipó que la empresa minera de bitcoin MARA es la siguiente criptomoneda que será incluida en el índice Nasdaq 100.
Detrás de la inclusión de empresas de criptomonedas en índices con estándares estrictos, está la creciente aceptación del sector financiero tradicional hacia ellas. Desde la salida a bolsa hasta la inclusión en el índice 100, las empresas de criptomonedas podrían estar iniciando una tendencia de imitación.
Tendencia de salida a bolsa de empresas de criptomonedas en EE. UU.
EE. UU. sigue siendo la principal potencia tecnológica y el mercado estadounidense ocupa una posición importante en el mercado de valores global. El efecto de expansión de la industria de criptomonedas generalmente se propaga ampliamente a través de las salidas a bolsa en EE. UU. La salida a bolsa de empresas de criptomonedas en el Nasdaq representa un reconocimiento de la legitimidad de la empresa, la obtención de fondos y la liquidez.
Los procesos y requisitos para salir a bolsa en EE. UU. suelen seguir altos estándares. Las empresas que solicitan salir a bolsa deben cumplir con requisitos y regulaciones muy específicos en áreas como ingresos recientes, capitalización de mercado, creadores de mercado, gobernanza corporativa, informes financieros y revisión de cumplimiento.
Desde 2020, el mercado de criptomonedas ha visto la salida a bolsa de empresas mineras, intercambios, billeteras de criptomonedas, entre otros. En el sector de intercambios, Coinbase se listó en el Nasdaq en abril de 2021. El corredor de bolsa japonés y operador de intercambio de criptomonedas Monex Group también listó a su subsidiaria Coincheck Group N.V. el 11 de diciembre.
En el ámbito de las empresas mineras, se incluirán CleanSpark, Mara Digital Holdings y Riot Platforms. En el ámbito de las billeteras de criptomonedas, Exodus Movement se listará en la Bolsa de Nueva York el 18 de diciembre.
Es importante señalar que algunas empresas, al momento de salir a bolsa, no tenían como negocio principal la industria de criptomonedas, sino que posteriormente cambiaron a la industria de criptomonedas, como Riot Blockchain y MicroStrategy.
Además de las empresas de criptomonedas mencionadas anteriormente que se han listado, otras empresas en preparación para salir a bolsa incluyen la empresa de servicios financieros de bitcoin Fold, DeFi Technologies y el corredor en línea eToro.
La bolsa estadounidense Kraken nombró a su nueva directora financiera, Stephanie, en noviembre de este año, y su CEO declaró que están preparándose para salir a bolsa. El CEO de Circle también mencionó en una entrevista en octubre de este año que ha deseado salir a bolsa durante años y que esta visión sigue sin cambiar.
En cada ciclo, muchas empresas de criptomonedas se listan oficialmente, y en 2025, con el avance de la regulación y la influencia, es probable que aparezcan más empresas de criptomonedas listadas en EE. UU.
Índice Nasdaq 100
Las empresas de criptomonedas se convierten en un peldaño adicional para obtener notoriedad tras su salida a bolsa en el índice Nasdaq 100.
El índice Nasdaq 100 es un índice bursátil lanzado por la Bolsa de Valores Nasdaq, que incluye las 100 empresas más grandes no financieras que cotizan en la Bolsa de Nasdaq. Este índice refleja el rendimiento del mercado de estas empresas en su conjunto y es uno de los índices más importantes para los inversores globales.
Ser incluido en el índice Nasdaq 100 significa que el mercado ha satisfecho estrictos estándares en términos de capitalización de mercado, liquidez de acciones, rentabilidad financiera y cumplimiento.
MicroStrategy, en los últimos años, ha ganado su boleto de inclusión gracias a su estrategia de acumulación de monedas y niveles de rentabilidad llamativos.
Desde 2020, MicroStrategy ha estado utilizando BTC como su principal activo de reserva. Con la compra masiva de MicroStrategy, en este nuevo ciclo, el fuerte aumento de bitcoin también ha impulsado el precio de sus acciones. En enero de 2023, el precio de MSTR era de solo 150 dólares, mientras que en marzo de 2024 alcanzó un máximo de 1999.99 dólares, con una capitalización de mercado de cientos de miles de millones de dólares, y en poco más de un año, su tasa de retorno de acciones superó el 1000%. El 18 de diciembre, Michael Saylor anunció que las operaciones financieras de MicroStrategy en este trimestre generaron 116,940 BTC en ganancias netas, con un rendimiento del 46.4%, lo que equivale a aproximadamente 12.28 mil millones de dólares en ganancias netas este trimestre, calculando cada bitcoin a 10,000 dólares.
No solo su precio de acciones y niveles de rentabilidad son destacados, sino que su capitalización de mercado también se sitúa cerca de cientos de miles de millones, convirtiéndose en una de las pocas empresas de criptomonedas que pueden superar los 100 mil millones de dólares en capitalización de mercado.
Además, después de ser oficialmente incluido en el índice Nasdaq 100, también se clasifica formalmente como una acción tecnológica en lugar de una acción financiera, según su negocio principal de 'software como servicio'.
MicroStrategy inicialmente se centró en proporcionar inteligencia comercial (BI), software móvil y servicios en la nube como su principal negocio. Sus principales competidores incluyen Business Objects de SAP AG, IBM Cognos y la plataforma de BI de Oracle Corporation. Según su informe financiero de 2020, MicroStrategy tuvo ingresos anuales de 480 millones de dólares. Desde que comenzó a invertir masivamente en bitcoin en 2020, MicroStrategy ha sido visto cada vez más como una acción relacionada con bitcoin, y su negocio principal también ha sido afectado por las inversiones en bitcoin, aunque su negocio central sigue siendo software y servicios.
Para la industria de criptomonedas, la influencia del Nasdaq 100 también puede inspirar a más empresas a imitar a MicroStrategy y unirse a la inversión en bitcoin.
¿MARA, la próxima empresa de criptomonedas en ser incluida en el Nasdaq 100?
La empresa minera de bitcoin MARA se ha convertido en la próxima empresa de criptomonedas que se espera que sea incluida en el Nasdaq 100.
Al igual que MicroStrategy, en los últimos meses, MARA ha completado financiamiento de cientos de millones mediante la emisión de notas convertibles limitadas para seguir acumulando bitcoin. Sin embargo, ser incluido en el índice Nasdaq 100 presenta desafíos significativos.
Aunque MARA es una empresa no financiera y sus niveles de rentabilidad y liquidez cumplen ciertos requisitos, en términos de capitalización de mercado aún está muy por detrás de MicroStrategy. En general, las empresas incluidas en el Nasdaq 100 suelen tener una alta capitalización de mercado, y se requiere que cumplan con un tamaño determinado para ser incluidas entre las 100 principales.
Hasta el momento, la capitalización de mercado de MicroStrategy supera los 90 mil millones de dólares, mientras que la de MARA fluctúa alrededor de los 8 mil millones de dólares, con una diferencia de más de 10 veces entre ambas.
Para que una nueva empresa se una al índice Nasdaq 100, es necesario eliminar otras empresas. Aunque MicroStrategy es una de las tres nuevas empresas, Illumina (22.7 mil millones), Super Micro Computer (19.8 mil millones) y Moderna (15.7 mil millones) serán eliminadas.
Las tres empresas que están a punto de ser eliminadas tienen una capitalización de mercado superior a 15 mil millones de dólares, lo que es más del doble de la capitalización de MARA, lo que también lanza una sombra sobre su inclusión.
MARA aún tiene un camino considerable hacia el índice Nasdaq 100, tal vez en un futuro cercano, MARA será seleccionada gracias a su desempeño de datos.
¿Qué tan lejos está el S&P 500?
El S&P 500 incluye las 500 empresas más grandes de EE. UU., cubriendo aproximadamente el 80% de la capitalización total del mercado de EE. UU. La selección de las acciones se basa en la capitalización de mercado, liquidez, rentabilidad y representatividad industrial. El S&P 500 se considera un estándar de salud económica de EE. UU. y del rendimiento de las grandes acciones.
En comparación, el Nasdaq 100 y los criterios de inclusión del S&P 500 son similares en que ambos requieren altos estándares de capitalización de mercado y liquidez de acciones. Sin embargo, el Nasdaq 100 enfatiza más en las industrias de tecnología e innovación, siendo un indicador clave para la inversión en crecimiento.
El S&P 500 también enfatiza la estabilidad financiera y la rentabilidad, lo cual es un estándar relativamente alto para las empresas mineras y las empresas de criptomonedas que tienen estrategias de acumulación de monedas.
Es bien sabido que el ciclo de cuatro años en la industria de criptomonedas sigue teniendo efectos, y cuando el mercado está en un ciclo alcista, las cuentas de las empresas suelen mostrar grandes ganancias, pero una vez que el ciclo entra en un mercado bajista, la caída de los precios de las monedas puede tener un impacto negativo significativo en las empresas mineras y en aquellas que tienen bitcoin como activo. De hecho, algunas empresas pueden ser golpeadas severamente debido a factores como el flujo de caja.
En resumen, los criterios de inclusión del S&P 500 pueden ser en general más altos, ya que no solo consideran el rendimiento del mercado, sino que también incluyen estrictos requisitos de salud financiera y diversidad industrial. Por otro lado, el Nasdaq 100 se centra más en el rendimiento del mercado y la innovación, y su proceso de inclusión es relativamente más automatizado, pero para las empresas de industrias específicas, ser incluido puede significar un mayor reconocimiento en el mercado.
La empresa cumple con los estándares mínimos de capitalización de mercado y volumen de negociación del índice S&P 500, pero actualmente no cumple con otros requisitos: ganancias netas positivas en los últimos cuatro trimestres consecutivos.
El analista de acciones de referencia Mark Palmer analizó: 'MicroStrategy planea adoptar nuevas pautas del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) en el primer trimestre de 2025 para contabilizar el bitcoin que tiene en su balance general, lo que le permitirá comenzar a reportar ganancias positivas de inmediato.'
Desde que lanzó su estrategia de adquisición de bitcoin en agosto de 2020, MicroStrategy ha acumulado pérdidas por deterioro de 3.1 mil millones de dólares. En diciembre pasado, el FASB publicó nuevas pautas que permiten a las empresas que poseen activos digitales en su balance general medir estos activos a su valor razonable y registrar los cambios en el valor razonable de los ingresos netos en cada período de informe. Las nuevas reglas entrarán en vigor el 1 de enero de 2025.
Palmer continuó analizando que 'MSTR está en camino de lograr un crecimiento único de ingresos netos trimestrales por miles de millones de dólares en el primer trimestre de 2025, que será igual a la diferencia entre el valor contable de bitcoin en su balance y su valor de mercado. Si se demuestra que el crecimiento de ingresos netos es suficiente para generar números positivos durante los últimos 12 meses, más las pérdidas de MSTR en los tres primeros trimestres, entonces la compañía cumplirá con los estándares para ser incluida en el S&P 500 antes del segundo reajuste del índice en 2025, que está programado para el tercer viernes de junio.'
Si el mercado sigue mostrando un buen rendimiento, MicroStrategy tendrá la oportunidad de ser nuevamente incluido en el índice S&P 500 en junio del próximo año, logrando así una doble inclusión en el Nasdaq 100 y el S&P 500.
Enlace original
