Escrito por: 1912212.eth, Foresight News
MicroStrategy ha sido oficialmente incluida en el índice Nasdaq 100 y entrará en vigor el lunes 23 de diciembre antes de la apertura del mercado. Esto también convierte a MicroStrategy en la primera empresa de criptomonedas en ser incluida en el índice Nasdaq 100.
Posteriormente, el presidente de MicroStrategy, Michael Saylor, anticipó que la empresa minera de Bitcoin MARA es la próxima criptomoneda en ser incluida en el índice Nasdaq 100.
Detrás de la inclusión de empresas de criptomonedas en índices con estándares estrictos, hay una creciente aceptación de la industria de tecnología financiera tradicional. Desde su salida a bolsa hasta su inclusión en el índice 100, las empresas de criptomonedas podrían estar lanzando una ola de imitación.
La ola de empresas de criptomonedas que salen a bolsa en EE. UU.
Estados Unidos sigue siendo el principal país en tecnología, y el mercado de valores estadounidense ocupa una posición importante en los mercados globales. El efecto de expansión de la industria de criptomonedas suele ser ampliamente difundido a través de su salida a bolsa en EE. UU. La cotización de empresas de criptomonedas en Nasdaq también tiene un impacto positivo en su legitimidad, captación de fondos y liquidez.
Los procesos y requisitos de cotización en los EE. UU. suelen seguir altos estándares. Las empresas que solicitan salir a bolsa deben cumplir con requisitos y regulaciones muy específicos en ingresos recientes, capitalización de mercado, creadores de mercado, gobernanza corporativa, informes financieros y revisión de cumplimiento.
Desde 2020, muchas empresas en el mercado de criptomonedas, incluyendo empresas mineras, exchanges y billeteras de criptomonedas, han salido a bolsa. En el sector de exchanges, Coinbase debutó en Nasdaq en abril de 2021. El operador de corretaje japonés y exchange de criptomonedas Monex Group también salió a bolsa el 11 de diciembre con su subsidiaria Coincheck Group N.V.
En el ámbito de las empresas mineras, están CleanSpark, Mara Digital Holdings y Riot Platforms. En el campo de las billeteras criptográficas, Exodus Movement se listó en la Bolsa de Nueva York el 18 de diciembre.
Cabe mencionar que algunas empresas, al principio, no tenían como actividad principal la industria de criptomonedas, y posteriormente se trasladaron a ella, como Riot Blockchain y MicroStrategy.
Además de las empresas de criptomonedas mencionadas que están en proceso de salir a bolsa, otras empresas que todavía están preparándose para salir a bolsa incluyen la empresa de servicios financieros de Bitcoin Fold, DeFi Technologies y el corredor en línea eToro.
La bolsa de valores estadounidense Kraken nombró a su nueva directora financiera, Stephanie, en noviembre de este año; su CEO declaró que están preparándose para salir a bolsa. El CEO de Circle también expresó en una entrevista en octubre que ha deseado salir a bolsa durante años, y que esa visión no ha cambiado.
En cada ciclo, muchas empresas de criptomonedas se listan oficialmente; en 2025, con la mejora de la regulación y la creciente influencia, podríamos ver más empresas de criptomonedas que salgan a bolsa en EE. UU.
Índice Nasdaq 100
Después de salir a bolsa, el índice Nasdaq 100 se convierte en un escalón para obtener mayor notoriedad e influencia.
El índice Nasdaq 100 (Nasdaq-100 Index) es un índice de acciones lanzado por la Bolsa de Valores Nasdaq, que incluye las 100 empresas no financieras más grandes que cotizan en la Bolsa de Valores Nasdaq. Este índice refleja el rendimiento general del mercado de estas empresas y es uno de los índices más importantes para los inversores globales.
Ser incluido en el índice Nasdaq 100 significa que el mercado ha satisfecho sus estrictos estándares de capitalización de mercado, liquidez de acciones, rentabilidad financiera, cumplimiento, etc.
MicroStrategy ha ganado su boleto de entrada en los últimos años gracias a su estrategia de acumulación de activos y su nivel de ganancias notable.
Desde 2020, MicroStrategy ha comenzado a considerar BTC como su principal activo de reserva. A medida que MicroStrategy compra agresivamente, en este nuevo ciclo, impulsado por el fuerte aumento de Bitcoin, el precio de sus acciones también ha aumentado considerablemente. En enero de 2023, el precio de MSTR era de solo 150 dólares, mientras que en marzo de 2024 alcanzó un máximo de 1999.99 dólares, con una capitalización de mercado de miles de millones de dólares; en poco más de un año, su tasa de retorno de acciones superó el 1000%. El 18 de diciembre, Michael Saylor anunció que las operaciones financieras de MicroStrategy en este trimestre han generado una ganancia neta de 116,940 BTC para los accionistas, con un rendimiento del 46.4%, calculando un beneficio neto de aproximadamente 12.28 mil millones de dólares a un precio de 10 mil dólares por Bitcoin.
No solo su precio de acciones y nivel de ganancias son destacados, sino que su capitalización de mercado también ronda los miles de millones de dólares, convirtiéndose en una de las pocas empresas de criptomonedas que puede superar los 100 mil millones en capitalización de mercado.
Además, tras ser oficialmente incluido en el índice Nasdaq 100, se confirma que no pertenece a acciones financieras, sino que, según su principal negocio 'software como servicio', se clasifica como acciones tecnológicas.
MicroStrategy originalmente se centró en proporcionar inteligencia comercial (BI), software móvil y servicios basados en la nube. Sus principales competidores incluyen Business Objects de SAP AG, IBM Cognos y la plataforma de BI de Oracle Corporation. Según el informe financiero de 2020, los ingresos anuales de MicroStrategy fueron de 480 millones de dólares. Desde que comenzó a invertir masivamente en Bitcoin en 2020, MicroStrategy ha sido considerado gradualmente como una acción relacionada con Bitcoin, y su principal fuente de ingresos también se ha visto afectada por la inversión en Bitcoin, aunque su negocio principal sigue siendo software y servicios.
Para la industria de criptomonedas, la influencia del Nasdaq 100 podría inspirar a más empresas a seguir el ejemplo de MicroStrategy y unirse a la inversión en Bitcoin.
¿MARA, la próxima empresa de criptomonedas en ser incluida en el Nasdaq 100?
La empresa minera de Bitcoin MARA se ha convertido en la próxima empresa de interés que podría ser incluida en el Nasdaq 100.
Al igual que MicroStrategy, en los últimos meses, MARA ha recaudado cientos de millones a través de la emisión de notas convertibles limitadas para aumentar su participación en Bitcoin. Sin embargo, ser seleccionada para el índice Nasdaq 100 presenta una dificultad considerable.
Aunque MARA es una empresa no financiera y cumple con ciertos requisitos de rentabilidad y liquidez, aún tiene una gran diferencia de capitalización de mercado en comparación con MicroStrategy. Generalmente, las empresas que son seleccionadas para el Nasdaq 100 tienen una capitalización de mercado alta, y deben alcanzar un cierto tamaño para ser parte de las 100 mejores.
Hasta la fecha, la capitalización de mercado de MicroStrategy supera los 90 mil millones de dólares, mientras que la capitalización de mercado de MARA fluctúa alrededor de los 8 mil millones de dólares, con una diferencia de más de 10 veces entre ambas.
Para que una nueva empresa se una al índice Nasdaq 100, es necesario eliminar otras empresas. Aunque MicroStrategy es una de las tres nuevas empresas, Illumina (22.7 mil millones), Super Micro Computer (19.8 mil millones) y Moderna (15.7 mil millones) serán eliminadas.
Las tres empresas que están a punto de ser eliminadas tienen una capitalización de mercado superior a 15 mil millones de dólares, lo que es más del doble de la capitalización de mercado de MARA, lo que también añade sombras a su inclusión.
MARA aún tiene una distancia considerable para llegar al índice Nasdaq 100; tal vez en un futuro cercano, MARA, con su rendimiento de datos, finalmente sea seleccionada.
¿Qué tan lejos está del índice S&P 500?
El S&P 500 incluye a las 500 empresas más grandes de Estados Unidos, cubriendo aproximadamente el 80% de la capitalización total del mercado de acciones estadounidense. La selección de componentes se basa en capitalización de mercado, liquidez, rentabilidad y representatividad de la industria. El S&P 500 se considera un referente de la salud económica de Estados Unidos y del rendimiento de las acciones de gran capitalización.
En comparación, las similitudes en los estándares de inclusión del Nasdaq 100 y el S&P 500 radican en que ambos requieren altos criterios de capitalización de mercado y liquidez de acciones. Sin embargo, el Nasdaq 100 enfatiza más en las industrias tecnológicas e innovadoras, siendo un indicador importante para inversiones en crecimiento.
El S&P 500 también enfatiza la estabilidad financiera y la rentabilidad, lo que representa un estándar relativamente alto para las empresas mineras y las empresas de criptomonedas que han acumulado activos.
Es bien sabido que la industria de criptomonedas sigue mostrando ciclos de cuatro años, y cuando el mercado está en un ciclo alcista, las cuentas de las empresas suelen ser altamente rentables. Sin embargo, una vez que el ciclo entra en un mercado bajista y los precios de las monedas caen, esto puede tener un efecto negativo considerable en la minería y en las empresas que tienen Bitcoin como activo. Incluso, algunas empresas podrían verse severamente afectadas por factores como el flujo de caja.
En resumen, los estándares de inclusión del S&P 500 pueden ser, en general, más altos, ya que no solo consideran el rendimiento del mercado, sino que también incluyen estrictos requisitos de salud financiera y diversidad de la industria. En cambio, el Nasdaq 100 se centra más en el rendimiento del mercado y la innovación, y el proceso de inclusión es relativamente más automatizado, pero para las empresas de industrias específicas, ser parte del índice podría significar un mayor reconocimiento en el mercado.
La empresa cumple con los mínimos estándares de capitalización de mercado y volumen de negociación del S&P 500, pero actualmente no satisface otros requisitos: ganancias netas positivas en cada uno de los últimos cuatro trimestres.
El analista de acciones de Benchmark, Mark Palmer, analiza que "MicroStrategy planea adoptar las nuevas directrices del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) en el primer trimestre de 2025 para contabilizar el Bitcoin en su balance, lo que le permitirá comenzar a informar ganancias positivas de inmediato."
Desde que lanzó su estrategia de adquisición de Bitcoin en agosto de 2020, MicroStrategy ha acumulado pérdidas por deterioro de 3.1 mil millones de dólares. En diciembre pasado, la FASB publicó nuevas directrices que permiten a las empresas que poseen activos digitales en su balance general medir esos activos a valor razonable y registrar los cambios en el valor razonable del ingreso neto para cada periodo informado. Las nuevas reglas entrarán en vigor el 1 de enero de 2025.
Palmer continúa analizando que "se espera que MSTR logre un crecimiento único de ingresos netos de miles de millones en el primer trimestre de 2025, lo que equivaldría a la diferencia entre el valor contable de Bitcoin en su balance y su valor de mercado. Si resulta que el crecimiento de ingresos netos es suficiente para generar números positivos en los últimos 12 meses, sumado a las pérdidas de MSTR en los tres primeros trimestres, entonces la empresa alcanzará los criterios para ser incluida en el S&P 500 antes del segundo reequilibrio de ese índice en 2025, que está programado para el tercer viernes de junio."
Si el mercado sigue mostrando un buen rendimiento, MicroStrategy tendrá la oportunidad de ser nuevamente incluida en el índice S&P 500 el próximo junio, logrando así un doble éxito tanto en el Nasdaq 100 como en el S&P 500.
