Autor: Marco Manoppo
Compilado por: TechFlow de Shenchao
Durante el mercado alcista, nuestras redes sociales siempre están llenas de historias de éxito que generan ganancias de 100 veces (como la promoción de Hyperliquid, por favor, deja de inundarnos). Sin embargo, rara vez discutimos las oportunidades que se han perdido.
En el artículo de hoy, quiero revisar la historia de Virtuals Protocol, compartir cómo conocí al equipo fundador en sus primeras etapas y cómo, como inversionista de capital de riesgo, perdí mi primera oportunidad de 100 veces.
Nota: Estrictamente hablando, la primera oportunidad de 1000 veces que perdí fue en 2019 al participar en la ronda semilla de Solana a través de un amigo ángel, pero en ese momento aún no era un verdadero inversor.
Descargo de responsabilidad: soy un inversionista en @primitivecrypto (PV). Aunque PV no es una firma de capital de riesgo en el sentido tradicional, también realizamos inversiones similares a las de capital de riesgo. Las opiniones en este documento son únicamente mías.
Virtuals es una de las mayores oportunidades de inversión que perdí en este ciclo. El equipo fundador me contactó por primera vez en julio (durante ETHCC), cuando su valoración totalmente diluida (FDV) era de solo 50 millones de dólares. Antes de eso, en realidad había oído hablar del proyecto a través de amigos comunes en el primer trimestre, cuando su valoración era aún más baja. Seis meses después, esta plataforma de tokenización de agentes de IA se ha convertido en uno de los focos de la actual ola de criptomonedas.
Los cofundadores de Virtuals, Jansen y Wee Kee, han demostrado una extraordinaria perseverancia.
Recuerdo claramente que se dedicaron incansablemente a presentar Virtuals a inversores y personas de la industria. Dado que pasaban la mayor parte del tiempo trabajando en el sudeste asiático (SEA), escuché de algunos amigos en el ámbito de las criptomonedas sobre su rebranding desde la era de PathDAO y su teoría sobre la tokenización de agentes de IA. La perseverancia de seguir adelante con el proyecto, a pesar de atravesar un mercado bajista sin listados significativos en intercambios centralizados (CEX), es admirable. Muchos otros fundadores probablemente habrían optado por devolver los fondos o abandonar el proyecto, pero el equipo de Virtuals se mantuvo firme y regresó al mercado con más fuerza.
¿Por qué tomé decisiones erróneas?
A principios de este año, vimos muchos proyectos que combinaban criptomonedas y IA tratando de lograr computación o inferencia descentralizadas. Para ser honesto, muchos de estos proyectos son solo palabrería. La mayoría de los proyectos no tienen una forma efectiva de atraer la participación de usuarios comunes. Por supuesto, puedes obtener algunos airdrops al unirte a la red y ejecutar algunos cálculos, pero eso no se compara con la capacidad de los modelos pool2 de GameFi o DeFi para atraer a un gran número de inversionistas comunes.
Al principio, pensé que estos proyectos recolectarían datos únicos de alguna manera gamificada y los combinarían con aplicaciones centradas en el consumidor para hacer la experiencia aún más única; quizás incluso incorporaran algunos elementos de 'economía Ponzi'. Después de todo, los datos siguen siendo el núcleo de cualquier modelo de IA; y usar 'monedas de internet gratuitas' para incentivar a las personas a compartir datos únicos parecía ser una excelente manera de hacerlo.
¿Recuerdas la tercera temporada de (Westworld)?
Sin embargo, resultó que el mercado de criptomonedas se está polarizando. Pasamos directamente a la fase de emisión de activos que mencioné antes; esta sigue siendo el punto de ajuste más importante del mercado de productos en el ámbito de las criptomonedas (PMF).
El equipo de Virtuals, gracias a todos sus esfuerzos previos, está muy bien posicionado para aprovechar esta oportunidad.
La aparición de GOAT
La gente suele decir que la suerte es lo que sucede cuando la preparación se encuentra con la oportunidad.
Aquí, no necesito detallar qué es GOAT; si aún no comprendes este fenómeno, puedes consultar este artículo explicativo. En pocas palabras, GOAT ha provocado una ola de interés en la tokenización de agentes de IA, ya que ha llevado al mercado a imaginar las posibilidades que surgirían cuando los agentes de IA puedan interactuar con algún tipo de moneda. Aunque GOAT tiene algunas limitaciones, como la necesidad de un cierto grado de intervención humana, el punto clave es que hizo que la gente creyera que cuando los agentes de IA se encuentran con las criptomonedas, se abrirá un nuevo campo de experimentación.
Al darse cuenta de esta oportunidad, el equipo de Virtuals actuó rápidamente, demostrando su capacidad técnica.
Su agente de IA tokenizado LUNA se lanzó el 16 de octubre, solo una semana después de la publicación de GOAT. Si estás familiarizado con la industria de las criptomonedas, sabrás que ser solo 'el Beta del protagonista' no es suficiente. En un desayuno en Bangkok, Jansen me dijo que el equipo de Virtuals estaba trabajando arduamente para que LUNA se convirtiera en el primer agente de IA capaz de realizar transacciones en la cadena de forma autónoma.
Reflexión: ¿Cómo aprovechar las oportunidades ganadoras en el mercado de criptomonedas?
La reflexión a menudo conlleva subjetividad, pero aquí hay algunas de mis conclusiones:
Espíritu de resiliencia: el equipo de Virtuals ha demostrado una extraordinaria perseverancia a través de la iteración constante de productos. Aunque diferentes fundadores pueden tener distintos antecedentes y motivaciones, es clave invertir en equipos que no se rinden fácilmente, que mantienen una gran ambición y que siguen las tendencias del mercado.
Ventaja geográfica y experimentación rápida: generalmente, los proyectos que intentan realizar experimentos rápidos (como plataformas o modelos de lanzamiento) tienen dificultades para tener éxito en los mercados occidentales debido a los altos costos. Sin embargo, el equipo de Virtuals, al estar ubicado en el sudeste asiático, puede iterar rápidamente a un costo más bajo, beneficiándose al mismo tiempo de una base de usuarios y mercados de capital valorados en dólares.
Resiliencia y pragmatismo: la ventaja de los fundadores del sudeste asiático radica en su resiliencia y mentalidad pragmática. La cultura empresarial en la región siempre ha priorizado el 'pragmatismo', ya sea en negocios tradicionales, Web2 o la industria de criptomonedas, al adaptar las experiencias exitosas de los mercados occidentales o chinos. Esta mentalidad pragmática y orientada a los negocios se refleja en el equipo de Virtuals.
¿Cuáles son las tendencias futuras?
La fiebre de los agentes de IA solo ha durado alrededor de dos meses, pero siento como si hubiera pasado por un proceso de dos años. Aunque el mercado ya muestra algunos signos de agotamiento, creo que para 2025 veremos más oleadas de IA combinadas con criptomonedas. La innovación en la industria de las criptomonedas a menudo comienza en los sectores más apasionados y evoluciona hacia aplicaciones más maduras y prácticas.
Un hecho innegable es que, sin criptomonedas, los experimentos de IA estarían enormemente limitados.
Este aspecto es especialmente notable en los experimentos de agentes de IA. Imagina que no puedes hacer que un agente de IA aleatorio acceda a capital real en el sistema financiero tradicional (TradFi) a menos que estés preparado con un montón de documentos y apoyo legal. Y ni hablar de darle dinero en efectivo directamente a un agente de IA. Pero las criptomonedas, como forma de moneda puramente digital, son el vehículo más adecuado para estos experimentos.
Por lo tanto, los experimentos de agentes de IA evolucionarán de funciones simples (como un envoltorio de GPT que puede tuitear, valorado en 100 millones de dólares) a escenarios de aplicación más interesantes. A continuación se presentan algunas de las direcciones que personalmente espero:
Más marcos y plataformas para la tokenización de agentes de IA: aunque el equipo de Virtuals ha estado lanzando nuevos productos rápidamente, aún hay un gran espacio de competencia en el mercado. Por ejemplo, plataformas como @ai16zdao, @MoemateAI, @Spectral_Labs y @griffaindotcom han comenzado a emerger y están ganando cuota de mercado gradualmente.
Experimentos de agentes de IA de nicho: algunos proyectos (como @freysa_ai, @aiwdaddyissues y @Big_Pharmai) han demostrado experimentos y escenarios de aplicación más de nicho. La clave de estos proyectos radica en cómo evolucionar de un experimento interesante a un verdadero protocolo con valor comercial a largo plazo.
Aplicaciones de criptografía x IA orientadas al consumidor: ¿cómo convertir la singularidad e innovación de los agentes de IA en aplicaciones prácticas que atraigan a los consumidores? Esto incluso puede combinarse con otros productos de IA (como recolección de datos, entrenamiento de modelos o servicios de inferencia). La clave es hacer que la experiencia de uso de los agentes de IA sea tanto novedosa como práctica.
La combinación de agentes de IA con 'trabajos secundarios': no me atrevo a predecir demasiado aquí, pero es previsible que en el futuro haya más agentes de IA que generen flujos de efectivo significativos al participar en ciertos campos de 'trabajos secundarios' (como juegos de azar, industria para adultos, etc.), en lugar de depender únicamente de la emisión de tokens o del comercio en el mercado de criptomonedas.
La combinación de agentes de IA con sistemas de pago: a medida que mejora la capacidad de interacción entre los agentes, podemos explorar cómo utilizar agentes de IA para lograr una experiencia de pago en línea y fuera de línea más fluida, optimizando así el proceso de pago.
Cuando se enfrenta a la innovación impulsada por la comunidad, la forma de pensar del capital de riesgo tradicional puede parecer limitada. El núcleo del aprendizaje radica en mantener una actitud abierta hacia nuevos experimentos, sin estar limitado por conceptos tradicionales, y ser capaz de adaptarse rápidamente en lugar de buscar idealizaciones. Primitive siempre está en busca de fundadores valientes. Si estás investigando alguna de las direcciones mencionadas, ¡no dudes en ponerte en contacto con nosotros!
