El original es de Marco Manoppo

Compilado por｜Odaily Planet Daily Golem (@web3_golem)

En un mercado alcista, siempre somos bombardeados con información sobre esas personas que han logrado un retorno de 100 veces (por ejemplo, Hyperliquid), pero no hablamos lo suficiente sobre las oportunidades perdidas. En este artículo, reviso mi historia con Virtuals Protocol, cómo conocí a los fundadores en las primeras etapas y cómo, como VC, lo perdí (lo que ahora parece ser mi primera oportunidad de retorno de 100 veces).

Nota: Teóricamente, la primera oportunidad de beneficiarme 1000 veces que perdí en mi vida fue en 2019, cuando podía invertir en la ronda semilla de Solana a través de un amigo ángel, pero en ese momento no era un VC.

Virtuals es la mayor oportunidad de inversión de riesgo de liquidez que he perdido en este ciclo. Los fundadores se pusieron en contacto conmigo por primera vez en julio durante ETHCC, cuando su FDV era de aproximadamente 50 millones de dólares. Antes de eso, incluso escuché sobre el proyecto de un amigo en común en el primer trimestre, cuando su valoración era aún más baja. Sin embargo, no esperaba que seis meses después, la plataforma de tokenización de agentes de IA se convirtiera en la protagonista del actual ciclo de criptomonedas.

Los cofundadores de Virtuals, Jansen y Wee Kee, realmente tienen un coraje extraordinario.

Recuerdo que compartieron incansablemente información sobre Virtuals con inversores y operadores en el campo. Pasando la mayor parte del tiempo en el sudeste asiático (SEA), escuché de amigos en la industria de criptomonedas sobre su cambio de nombre desde la era de PathDAO y su historia sobre la tokenización de agentes de IA.

Incluso en medio de un mercado bajista y sin ninguna cotización en CEX mainstream, su perseverancia constante y compromiso con el proyecto es impresionante. Si se enfrentaran a la misma situación, muchos otros fundadores devolverían los fondos de LP o abandonarían sus proyectos, pero el equipo de Virtuals ha persistido, y ahora son más fuertes que nunca.

¿Qué me hace pensar que Virtuals no tendrá éxito?

A principios de este año, vimos una gran cantidad de proyectos de Crypto x AI intentando realizar cálculos o inferencias descentralizadas. No necesito decir cuántos de estos proyectos son solo trucos vacíos; la mayoría de los proyectos no tienen formas reales de involucrar a los minoristas. Por supuesto, los usuarios pueden obtener algunos airdrops al unirse a la red y ejecutar algunos cálculos, pero en términos de airdrops, nada puede entusiasmar más al mercado minorista que GameFi o DeFi.

Al principio, pensé que Virtuals podría recopilar datos únicos a través de algún tipo de gamificación, combinados con aplicaciones centradas en el consumidor, diferenciando la experiencia del usuario; quizás también mezclando algo de 'economía Ponzi'. Después de todo, los datos siguen siendo la piedra angular de cualquier modelo de IA; ¿qué mejor manera de motivar a las personas a compartir datos únicos que con la mágica moneda de Internet? Como en la tercera temporada de (Westworld).

Pero resulta que el mercado de criptomonedas se está volviendo cada vez más complejo y extremo (barbell). Hemos saltado el proceso anterior y hemos entrado directamente en el ámbito de la emisión de activos, que es donde se encuentra la principal adecuación del producto al mercado (PMF) del mercado de criptomonedas.

Y el equipo de Virtuals, gracias a sus esfuerzos anteriores, está completamente capacitado para aprovechar esta oportunidad.

GOAT inicia la era de la tokenización de agentes de IA

Se dice que cuando estás bien preparado para las oportunidades, la suerte llega.

La moneda meme de IA GOAT ha desatado una locura en el mercado por los tokens de agentes de IA, ya que ha abierto la imaginación del mercado sobre lo que podría suceder cuando un agente de IA puede interactuar con alguna forma de moneda. Aunque aún hay muchas preguntas sobre las limitaciones de GOAT, si hay algún grado de intervención humana, lo más importante es que GOAT ha hecho que la gente crea que cuando los agentes de IA se combinan con criptomonedas, abrirán un mundo completamente nuevo de experimentación.

Al darse cuenta de esta oportunidad, el equipo de Virtuals sabía que debían aprovechar su tecnología y actuar rápidamente.

El tokenizado del agente de IA LUNA del equipo de Virtuals se lanzará el 16 de octubre, aproximadamente una semana después del lanzamiento de GOAT. Si has estado lo suficiente en la industria de criptomonedas, sabrás que simplemente aparecer como una 'versión beta' antes de los proyectos principales no es suficiente. Así que en un desayuno en Bangkok, Jansen me dijo que el equipo de Virtuals está haciendo todo lo posible para convertir a Luna en el primer agente de IA capaz de realizar transacciones en la cadena de manera autónoma.

Solo aprendiendo las lecciones se puede tener éxito

Esencialmente, la reflexión suele ser subjetiva, pero aquí hay algunas ideas que tengo después de esta oportunidad perdida:

  • Resiliencia: el equipo de Virtuals ha demostrado una resiliencia extraordinaria al iterar continuamente sobre varios productos. Diferentes fundadores tendrán diferentes estructuras de motivación según sus razones personales y antecedentes socioeconómicos. Sin importar cuáles sean estos factores, la clave es apostar por aquellos que no se rinden fácilmente, que mantienen una fuerte ambición y que siempre siguen las tendencias del mercado.

  • Arbitraje geográfico y experimentación rápida: generalmente, los proyectos que intentan realizar experimentos rápidos (más en un modelo de plataforma/lanzadera) tienen dificultades para tener éxito en los mercados occidentales debido a su costosa estructura de costos. Sin embargo, Virtuals, ubicada en el sudeste asiático (SEA), puede iterar rápidamente con una estructura de costos más baja, al tiempo que se beneficia de una base de usuarios y mercados de capital valorados en dólares.

  • Resiliencia y prioridad comercial: la ventaja de los fundadores del sudeste asiático radica en su resiliencia. La región ha priorizado siempre los negocios, aprendiendo de los éxitos de los mercados occidentales/chinos, ya sea en negocios tradicionales, negocios de Web2 o criptomonedas, logrando una localización efectiva. Los fundadores de Virtuals han demostrado plenamente este enfoque de priorizar los negocios sobre la ideología o el tecnicismo. Saben lo que no entienden, lo que les falta y cuál es su ventaja competitiva.

Qué podría suceder a continuación

La locura por los agentes de IA ha durado alrededor de dos meses, pero siento que he envejecido dos años. Aunque el mercado ha mostrado algunos signos de fatiga, creo que veremos una locura aún más intensa de crypto x AI en 2025. Los verticales de criptomonedas siempre comienzan desde los rincones más 'degradados' y luego evolucionan lentamente hacia escenarios de aplicación más maduros.

Una cosa siempre es cierta → Sin criptomonedas, los experimentos de IA estarían severamente limitados.

Esto es más evidente en el experimento del agente de IA. Sin una montaña de papeleo y el apoyo de abogados, un agente de IA ordinario no puede acceder al capital real en los sistemas TradFi. No podemos simplemente darle efectivo real a un agente de IA, y las criptomonedas son la forma más pura de moneda para entidades de vida digital inteligente.

Por lo tanto, el experimento del agente de IA evolucionará de un envoltorio GPT que solo puede publicar tweets simples pero está valorado en más de 100 millones de dólares a casos de uso más interesantes; personalmente, me gustaría ver lo siguiente:

  • Más marcos de tokenización de agentes de IA y plataformas de tokenización. Aunque el equipo de Virtuals ha estado lanzando nuevos productos, el mercado sigue siendo muy competitivo. Otras plataformas, como ai16z, MoemateAI, Spectral_Labs, griffain, ya han surgido y han capturado una parte del mercado.

  • Experimentos de agentes de IA de nicho. Proyectos como freysa, Fi y Big Pharmai muestran que podemos explorar más experimentos y casos de uso de nicho; la clave es cómo evolucionar de experimentos interesantes a protocolos legítimos.

  • Criptomonedas para consumidores x agentes de IA. ¿Cómo mantener la ventaja y novedad de los agentes de IA, mientras se empaquetan de una manera atractiva como aplicaciones para consumidores? Incluso podría fusionarse con otros productos de IA (como datos, entrenamiento o inferencia); la clave es mantener la novedad de los agentes de IA.

  • Agentes de IA x vicios (industrias no deseadas). No me atrevo a elaborar mucho aquí, pero veremos más agentes de IA creando un flujo de caja significativo al entrar en industrias no deseadas (juegos de azar, industria para adultos, etc.), y no solo a través de sus tokens o transacciones en el mercado de criptomonedas.

  • Agentes de IA x pagos. Promover la interacción entre agentes y cómo usamos agentes para desbloquear experiencias de pago más fluidas tanto fuera de la cadena como en la cadena.

Cuando se trata de proyectos impulsados por la comunidad, a veces la mentalidad de los VC puede fallar. La clave para el avance es siempre tener una mentalidad abierta hacia nuevos experimentos, sin estar atados a normas tradicionales, siendo flexible y adaptándose en lugar de idealizar.

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