(1) Declaraciones agresivas de la Reserva Federal
Anoche, aunque la Reserva Federal recortó las tasas en 25 puntos básicos como se esperaba, el gráfico de puntos redujo las expectativas de cuatro recortes de tasas el próximo año a solo dos, y los cuatro recortes de 2026 también se redujeron a dos, lo que se considera el gráfico de puntos más agresivo del año. Las declaraciones de Powell después de la reunión también fueron muy agresivas, enfatizando que el ritmo de recortes de tasas disminuirá y expresando su preocupación por un repunte de la inflación. Lo más impactante fue que Powell mencionó directamente a Bitcoin, diciendo: “No se nos permite poseer Bitcoin”. Esa frase hizo que el mercado se desplomara.
Por supuesto, no solo el mercado de criptomonedas se ha colapsado; ayer el Dow Jones tuvo diez días de caídas consecutivas, marcando el período más largo de caídas desde 1974, con una caída de más de mil puntos. El S&P cayó cerca del 3%, lo que representa la mayor caída en un día de recortes de tasas desde 2001, y el Nasdaq bajó más del 3%. Tesla cayó más del 8%, entre otros. En resumen, el mercado de valores de EE. UU. ha arrastrado a la baja el mercado de criptomonedas, y después de que Powell lo mencionó, el mercado de criptomonedas volvió a caer.
(2) MicroStrategy no puede comprar Bitcoin
MicroStrategy emitió un comunicado anoche diciendo que pausará la emisión de bonos convertibles para comprar Bitcoin en enero, porque enero de 2025 es el período de restricción de la acción MSTR, durante el cual MicroStrategy no puede reunir fondos para comprar Bitcoin a través de la emisión de acciones y bonos convertibles en el mercado (ATM). Hay dos versiones sobre la duración específica de este período de restricción; algunos creen que es un mes completo, y otros pronostican que comenzará 30 días a partir del 14 de enero. Hasta ahora, MicroStrategy no ha respondido oficialmente a estos rumores.
En resumen, esta noticia es definitivamente negativa para Bitcoin. En las últimas subidas de Bitcoin, hemos visto noticias sobre MicroStrategy aumentando su posición. La velocidad de flujo de fondos del ETF también se ha visto afectada por el aumento de posiciones de MicroStrategy. Anoche, el ETF de Bitcoin solo recibió 275 millones de dólares, lo que representa una reducción a la mitad en comparación con el promedio de esta semana.
Sin embargo, a largo plazo, la caída actual de Bitcoin no es un problema.
Sobre la postura bajista de Powell respecto a Bitcoin, se sabe que Trump es más optimista. El poder de Trump en EE. UU. está prácticamente en su punto máximo, y la destitución de Powell es solo cuestión de una declaración. Incluso si no lo destituyen, Arthur Hayes, de manera informal, considera que Trump también puede contrarrestar a Powell a través de su nominado, el Secretario del Tesoro Scott Bessent. En resumen, esta caída del mercado ha sido algo impulsiva; la reflexión racional debería distinguir entre el rey y el pequeño rey.
En cuanto a que MicroStrategy pause la acumulación de Bitcoin en enero, esto es solo temporal; en febrero y marzo tendrán que comprar de nuevo. Y bajo la condición de que los fondos conocidos no cambian, la velocidad de compra aumentará después. Además, el próximo trimestre habrá 16 mil millones de dólares de compensación de FTX que entrarán al mercado, y también hay planes de reserva estratégica en varios estados que la Reserva Federal no puede controlar. La Reserva Federal es solo una institución que imprime dinero; el Tesoro es quien gasta.
Por lo tanto, la tendencia a largo plazo del aumento de Bitcoin no ha cambiado; esta corrección es para limpiar el apalancamiento y luego permitir que todos suban al tren.
