Autor original: 1912212.eth, Foresight News
MicroStrategy se ha agregado oficialmente al índice Nasdaq 100, a partir de antes de la apertura del mercado el lunes 23 de diciembre. Esto también convierte a MicroStrategy en la primera empresa de cifrado en la industria de la criptografía en ser incluida en el índice Nasdaq 100.
Desde entonces, el presidente de MicroStrategy, Michael Saylor, ha predicho que la minera de Bitcoin MARA será la próxima empresa de cifrado en ser incluida en el índice Nasdaq 100.
Detrás de la inclusión de empresas criptográficas en índices con estándares estrictos se esconde que la industria tradicional de tecnología financiera se ha vuelto cada vez más abierta a su aceptación. Desde su inclusión en la lista hasta su inclusión en el Índice 100, las empresas de cifrado pueden estar desencadenando una ola de imitación.
Ola de empresas de criptomonedas que cotizan en EE. UU.
Estados Unidos sigue siendo la principal potencia tecnológica y el mercado de valores estadounidense ocupa una posición importante en los mercados de valores globales. El efecto de expansión de la industria de criptomonedas suele difundirse ampliamente a través de cotizaciones en EE. UU. La cotización de empresas de criptomonedas en Nasdaq tiene un impacto positivo en la legitimidad de la empresa, la obtención de fondos, la liquidez, entre otros aspectos.
Los procesos y requisitos para cotizar en el mercado estadounidense suelen seguir altos estándares. Las empresas que solicitan cotizar deben cumplir con requisitos muy específicos y regulaciones en cuanto a ingresos recientes, capitalización de mercado, creadores de mercado, gobernanza empresarial, informes financieros y auditoría de cumplimiento.
Desde 2020, el mercado de criptomonedas ha visto a empresas mineras, intercambios, billeteras de criptomonedas, etc., cotizando en bolsa. En el sector de intercambios, Coinbase debutó en Nasdaq en abril de 2021. El operador de corretaje japonés y de intercambio de criptomonedas Monex Group también cotizó con su subsidiaria Coincheck Group N.V. el 11 de diciembre.
En el sector de minería se incluyen CleanSpark, Mara Digital Holdings y Riot Platforms. En el ámbito de las billeteras de criptomonedas, Exodus Movement fue listada en la Bolsa de Nueva York el 18 de diciembre.
Cabe mencionar que algunas empresas que inicialmente no tenían como actividad principal el sector de criptomonedas han cambiado su enfoque hacia esta industria, como Riot Blockchain y MicroStrategy.
Además de las empresas de criptomonedas mencionadas, también hay empresas que aún están en proceso de prepararse para salir a bolsa, como la empresa de servicios financieros de Bitcoin Fold, DeFi Technologies y la empresa de corretaje en línea eToro.
La bolsa de EE. UU. Kraken nombró a su nueva directora financiera, Stephanie, en noviembre de este año; su CEO declaró que están preparándose para salir a bolsa. El CEO de Circle también afirmó en una entrevista en octubre de este año que ha deseado salir a bolsa durante años, y esa visión aún no ha cambiado.
En cada ciclo, un número considerable de empresas de criptomonedas se listará oficialmente; en 2025, con la continua regulación y avance en influencia, podrían aparecer más empresas de criptomonedas que cotizan en EE. UU.
Índice Nasdaq 100
Después de que las empresas de criptomonedas se listan oficialmente, el índice Nasdaq 100 se convierte en una escalera para obtener mayor influencia y reconocimiento.
El índice Nasdaq 100 (Nasdaq-100 Index) es un índice de acciones lanzado por la Bolsa de Valores Nasdaq, que incluye las 100 empresas no financieras más grandes que cotizan en la Bolsa Nasdaq. Este índice refleja el desempeño general del mercado de estas empresas y es uno de los índices más importantes para los inversores globales.
Ser incluido en el índice Nasdaq 100 significa que el mercado ha cumplido con sus estrictos estándares en cuanto a capitalización de mercado, liquidez de acciones, rentabilidad financiera y cumplimiento.
MicroStrategy, en los últimos años, ha logrado ser seleccionada gracias a su estrategia de acumulación y sus impresionantes niveles de rentabilidad.
Desde 2020, MicroStrategy ha adoptado BTC como su principal activo de reserva. Con la compra masiva de MicroStrategy, su precio de acciones ha subido a medida que Bitcoin ha tenido un fuerte aumento en este nuevo ciclo. En enero de 2023, el precio de MSTR era de solo 150 dólares, y en marzo de 2024, el precio alcanzó un máximo de 1999.99 dólares, con una capitalización de mercado de cientos de miles de millones de dólares, logrando un retorno sobre el precio de más del 1000% en solo poco más de un año. El 18 de diciembre, Michael Saylor anunció que las operaciones financieras de MicroStrategy en este trimestre generaron 116,940 BTC de ingresos netos para los accionistas, con un rendimiento del 46.4%, calculando un ingreso neto de aproximadamente 12.28 mil millones de dólares por este trimestre a un precio de 10 mil dólares por Bitcoin.
No solo su precio de acciones y rendimiento de ganancias son impresionantes, su capitalización de mercado también está cerca de los cientos de miles de millones, convirtiéndose en una de las pocas empresas criptográficas que logra superar los 100 mil millones de dólares.
Además, después de ser formalmente incluidos en el índice Nasdaq 100, también se clasifica oficialmente como no perteneciente al sector financiero, sino como acciones tecnológicas según su actividad principal de "software como servicio".
MicroStrategy inicialmente se centraba en proporcionar inteligencia comercial (BI), software móvil y servicios basados en la nube. Sus principales competidores incluyen Business Objects de SAP AG, IBM Cognos y la plataforma BI de Oracle Corporation. Según el informe financiero de 2020, MicroStrategy tuvo ingresos anuales de 480 millones de dólares. Desde que comenzó a invertir masivamente en Bitcoin en 2020, MicroStrategy ha sido vista como una acción de concepto de Bitcoin, aunque su actividad principal sigue siendo software y servicios.
Para la industria de criptomonedas, la influencia del Nasdaq 100 también podría motivar a más empresas a seguir el ejemplo de MicroStrategy y unirse a la inversión en Bitcoin.
¿MARA, la próxima empresa de criptomonedas en ser incluida en el Nasdaq 100?
La empresa minera de Bitcoin MARA se ha convertido en la próxima empresa muy observada que podría ser incluida en el Nasdaq 100.
Al igual que MicroStrategy, en los últimos meses, MARA ha recaudado cientos de millones mediante la emisión de notas convertibles para continuar acumulando Bitcoin. Sin embargo, calificar para el índice Nasdaq 100 no es fácil.
Aunque MARA es una empresa no financiera, su nivel de rentabilidad y liquidez cumplen con ciertos requisitos, todavía está muy lejos de la capitalización de mercado de MicroStrategy. Por lo general, las empresas que son incluidas en el Nasdaq 100 tienen una capitalización de mercado alta, y deben alcanzar un cierto tamaño para estar entre las 100 principales.
Hasta la fecha, la capitalización de mercado de MicroStrategy supera los 90 mil millones de dólares, y la de MARA fluctúa cerca de los 8 mil millones, con una diferencia de más de 10 veces.
Las nuevas empresas que deseen unirse al índice Nasdaq 100 deben eliminar a otras empresas. Aunque MicroStrategy es una de las tres nuevas empresas, Illumina (22.7 mil millones), Super Micro Computer (19.8 mil millones) y Moderna (15.7 mil millones) serán eliminadas.
Las tres empresas que están a punto de ser eliminadas tienen una capitalización de mercado que supera los 15 mil millones de dólares, lo que sigue siendo más del doble que la capitalización de mercado de MARA, lo que también arroja una sombra sobre su inclusión.
MARA aún tiene un camino considerable por recorrer para unirse al índice Nasdaq 100, pero quizás en un futuro cercano, MARA logre ser seleccionada gracias a su rendimiento de datos.
¿Qué tan lejos está el índice S&P 500?
El S&P 500 incluye las 500 empresas más grandes de EE. UU., cubriendo aproximadamente el 80% del valor total del mercado de valores estadounidense. La selección de acciones se basa en capitalización de mercado, liquidez, rentabilidad y representatividad de la industria. El S&P 500 se considera un referente de la salud económica de EE. UU. y del desempeño de las grandes empresas.
En comparación, las similitudes en los estándares de inclusión del Nasdaq 100 y el S&P 500 se encuentran en los altos requisitos de capitalización de mercado y liquidez de acciones. Sin embargo, el Nasdaq 100 enfatiza más el sector tecnológico y de innovación, siendo un indicador clave para inversiones de crecimiento.
El S&P 500 también enfatiza la estabilidad financiera y la rentabilidad, lo que representa un estándar relativamente alto para las empresas mineras y para las empresas de criptomonedas que han adoptado la estrategia de acumulación.
Es bien sabido que el ciclo de cuatro años de la industria de criptomonedas sigue teniendo efecto, cuando el mercado está en un ciclo alcista, las ganancias de las cuentas de las empresas suelen ser grandes, pero una vez que el ciclo entra en un mercado bajista y los precios de las monedas disminuyen, esto puede tener un impacto negativo considerable en las empresas mineras y en aquellas que tienen Bitcoin como activo. Algunas empresas incluso pueden verse gravemente afectadas debido a factores como el flujo de efectivo.
总结来说，标普 500 的入选标准可能整体上更高，因为它不仅考虑市场表现，还包括严格的财务健康和行业多样性要求。而纳斯达克 100 更关注市场表现和创新，入选过程相对更自动化，但对特定行业的公司来说，入选可能意味着更高的市场认可度。
La empresa cumple con los estándares mínimos de capitalización de mercado y volumen de negociación del índice S&P 500, pero actualmente no satisface otros requisitos: ingresos netos positivos durante los últimos cuatro trimestres consecutivos.
El analista de acciones Benchmark Mark Palmer analizó: "MicroStrategy ha planeado adoptar nuevas pautas del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) en el primer trimestre de 2025 para contabilizar los Bitcoin que posee en su balance, lo que les permitirá informar ganancias positivas de inmediato."
Desde que lanzó su estrategia de adquisición de Bitcoin en agosto de 2020, MicroStrategy ha registrado pérdidas acumuladas por deterioro de 3.1 mil millones de dólares. En diciembre pasado, el FASB emitió nuevas pautas que permiten a las empresas que poseen activos digitales en su balance medir esos activos a valor razonable y registrar los cambios en el valor razonable de los ingresos netos durante cada período de informe. Las nuevas reglas entrarán en vigor el 1 de enero de 2025.
Palmer continúa analizando y afirma: "MSTR tiene la posibilidad de lograr un crecimiento de ingresos netos trimestrales de miles de millones de dólares en el primer trimestre de 2025, lo que equivaldrá a la diferencia entre el valor récord de Bitcoin en su balance y su valor de mercado. Si se demuestra que el crecimiento de ingresos netos es suficiente para generar números positivos en los últimos 12 meses, además de las pérdidas de MSTR en los primeros tres trimestres, la compañía alcanzará los estándares para ser incluida en el S&P 500 antes del segundo reequilibrio del índice en 2025, que está programado para el tercer viernes de junio."
Si el mercado sigue mostrando un buen desempeño, MicroStrategy podría tener la oportunidad de ser incluida nuevamente en el índice S&P 500 en junio del próximo año, logrando así una doble inclusión en el Nasdaq 100 y el S&P 500.
