Entrevista: Arain, ChainCatcher
Invitado: 0xWizard
Organizado por: Arain, ChainCatcher
0xWizard es un KOL de criptomonedas en chino con casi 200,000 seguidores en X, apodado el 'Mago de Meme'.
Se puede decir que Meme es un hilo conductor a lo largo de este ciclo de mercado alcista, aunque algunas personas aún tienen dificultades para aceptarlo emocionalmente.
"Participar valientemente en la segunda ola de oportunidades" es el lema de 0xWizard. Considerando la situación de reconocimiento del mercado de abajo hacia arriba y la reflexión sobre las razones fundamentales, él cree que aunque el mercado alcista ya ha comenzado, los Meme en cadena en realidad están apenas comenzando.
"En el futuro, podrían surgir 500 Meme de mil millones de dólares, pero podría ser difícil que aparezca un activo de 500 mil millones de dólares". Durante la entrevista con ChainCatcher, 0xWizard expresó esto. Sin embargo, el juego de Meme en el mercado primario y secundario es completamente diferente; para algunos proyectos de Meme sobrevalorados que están a punto de entrar en el mercado secundario, él sugiere observar primero antes de entrar en el mercado.
En la entrevista, 0xWizard también compartió su metodología para capturar nuevas trayectorias y narrativas, que incluye las "tres leyes del motor del mercado alcista" y la esencia de la trayectoria. Discutió varios AI Meme populares en la actualidad y compartió su experiencia en la inversión en Meme.
A continuación, el contenido de la entrevista:
Mi experiencia en productos me hace más hábil en nuevas narrativas y en inversiones de mercado primario y medio.
ChainCatcher: ¿Qué hacías antes de entrar al mundo de las criptomonedas?
0xWizard: He trabajado como gerente de producto en una empresa de internet, participando en el diseño de productos tanto B2B como B2C. Luego, inicié mi propio negocio, haciendo productos relacionados con internet. En 2017, noté que el nuevo campo de las criptomonedas comenzaba a mostrar un desarrollo único, y varios amigos estaban discutiendo sobre temas relacionados, además de mi propio interés y optimismo sobre su potencial de desarrollo, así que entré oficialmente en el mundo de las criptomonedas.
Debido a mi experiencia laboral pasada, soy bastante hábil para juzgar nuevas trayectorias y narrativas, así como para realizar inversiones de mercado primario y medio. Creo que la elección de la trayectoria, la preferencia y el desarrollo de productos de internet son consistentes en su base fundamental. Sin embargo, no se trata de trasladar la mentalidad de hacer productos al mundo de las criptomonedas, sino que hay muchas similitudes. Por ejemplo, al hacer productos, hay que ver si los usuarios realmente los necesitan, y no simplemente basarse en lo que uno cree que es bueno; no se debe caer en la trampa de diseñar desde una perspectiva de arriba hacia abajo. Igualmente, en el mundo de las criptomonedas, al invertir, el juicio sobre si una nueva trayectoria o nuevo proyecto es viable, la clave es ver el nivel de aceptación del mercado. Por ejemplo, en el campo de la IA, han surgido muchos activos valorados en más de 100 millones de dólares en los mercados primario y secundario, lo que demuestra que el mercado reconoce con acciones concretas que es una tendencia. Por eso, en mis inversiones, tiendo a comprender y observar primero las elecciones reales del mercado.
ChainCatcher: Por favor, comparte tu inversión más exitosa en el mundo de las criptomonedas y la más fallida.
0xWizard: Hay muchos casos de inversión exitosos. Cuando empecé a jugar en el mundo de las criptomonedas y en las apuestas en cadena, obtuve un rendimiento de 100 veces en aproximadamente un mes. Luego participé en proyectos como ORDI, donde las grandes inversiones también generaron aproximadamente diez veces de retorno, y el proyecto ACT obtuvo cerca de cien veces de retorno.
Un gran revés deja una impresión duradera. Por lo tanto, aquí sugiero que todos eviten apalancarse en el mundo de las criptomonedas, ya sea mediante contratos de apalancamiento o apalancamiento normal. El apalancamiento es la fuente de mis mayores contratiempos. A veces, el lado codicioso de la naturaleza humana surge, o la resistencia a aceptar una caída en las ganancias, siempre pensando en recuperar pérdidas rápidamente, lo que puede llevar a uno a apalancarse o hacer trading de contratos.
Cada desvío puede ser una experiencia inevitable para los inversores, uno debe experimentarlo personalmente; en este proceso de altibajos, de vida y muerte, se puede realmente entender qué se debe hacer y qué no hacer en las inversiones.
ChainCatcher: Algunas trayectorias pueden ser falsedades. ¿Cuál es tu criterio principal para juzgar una trayectoria?
0xWizard: Por un lado, es clave observar la aceptación del mercado desde abajo hacia arriba. Como mencioné antes, no se puede solo imaginar subjetivamente que una trayectoria es buena; hay que ver la reacción real del mercado. Por ejemplo, en la trayectoria de IA, han surgido muchos activos valorados en más de 100 millones de dólares en los mercados primario y secundario, lo que demuestra que el mercado realmente lo reconoce como una tendencia, por lo que probablemente es una trayectoria que vale la pena seguir.
Por otro lado, también hay que reflexionar sobre las razones más fundamentales detrás de la trayectoria. Por ejemplo, ¿qué es lo que realmente está haciendo el mundo de las criptomonedas? ¿Cuáles son los elementos que han sido más exitosos en su base? Desde estas perspectivas, se puede medir si una trayectoria puede ser viable. En cuanto a los activos del mundo de las criptomonedas, he resumido varios 'axiomas' para juzgar, que se pueden resumir en las 'tres leyes del motor del mercado alcista'.
"Vieja tecnología, nuevas formas de jugar": como dice el viejo adagio, "pendiente larga, nieve espesa", debemos ver si esta tecnología tiene suficiente acervo acumulado. Los activos en cadena dependen de las ventajas acumuladas por infraestructuras como DeFi, lo que proporciona una base para el desarrollo.
"Nueva trayectoria, nueva esperanza": si es un concepto completamente nuevo, el límite de valoración que el mercado imagina será mayor, como con el concepto de metaverso anteriormente, incluso si el producto puede no cumplir con los estándares de internet tradicional, al proponer una nueva tendencia y una nueva esperanza, puede alcanzar una gran capitalización durante el mercado alcista. Por ejemplo, en el mercado alcista de 2020-2021, proyectos como SAND, aunque sus productos eran deficientes, experimentaron un gran crecimiento en capitalización debido a la nueva tendencia y esperanza.
"Generación masiva de nuevos activos": un solo activo rentable difícilmente puede generar un gran impacto; solo cuando muchos activos relacionados pueden ser rentables, se crea un fuerte atractivo. Si diferentes proyectos en cadena pueden hacer que los inversores obtengan ganancias, atraerá a más personas a participar.
Al combinar la situación de reconocimiento del mercado desde abajo hacia arriba y la reflexión sobre las razones fundamentales, juzgar la trayectoria se vuelve menos propenso a errores; incluso si hay contratiempos ocasionales, son situaciones temporales en ramas pequeñas que no afectan el juicio de la tendencia general de la trayectoria.
ChainCatcher: Mencionaste antes 'algunas de las razones más fundamentales', ¿se refieren todas estas razones fundamentales al mismo lugar?
0xWizard: La respuesta a esta pregunta está en lo que realmente hace "el criptoactivos". Creo que hace varias cosas muy bien, porque lo hace diez veces mejor que otros: hay una metodología empresarial en Silicon Valley, cuando algo se hace diez veces mejor que los demás, hay motivos para adoptarlo, lo que puede llevar a un gran éxito.
Primero, está la emisión de activos. En la industria tradicional, la emisión de activos enfrenta muchos problemas legales, de cumplimiento y de procesos, lo que representa un gran desafío; por ejemplo, en el país, hacer asuntos relacionados con activos puede estar relacionado con áreas ilegales. Aun cuando existen nuevos mercados como el de las acciones no cotizadas o Nasdaq, transformar empresas en activos también es muy difícil. En el mundo de las criptomonedas, la emisión de activos es extremadamente conveniente, la velocidad supera con creces a la de la industria tradicional, y diversas cosas inusuales se pueden convertir rápidamente en activos. Aunque puede haber muchos activos basura, esta capacidad de emisión rápida de activos ha traído una actividad nativa al mundo de las criptomonedas; desde ICO hasta DeFi, inscripciones, hasta activos en cadena, todos son una manifestación de la emisión de activos.
En segundo lugar, está el arbitraje regulatorio. Recuerdo un proyecto muy interesante, un proyecto Web3 en Nigeria. Los nigerianos compran tarjetas de regalo a través de Crypto en Estados Unidos y las envían a casa a sus familias. A pesar de que las tarifas pueden alcanzar entre el 10% y el 20%, siguen dispuestos a hacerlo porque Crypto ofrece una vía de arbitraje regulatorio, eludiendo el control de cambios de las autoridades nigerianas.
El tercero es que la demanda especulativa es dominante. La especulación es una parte importante de la demanda nativa en el mundo de las criptomonedas, similar a la industria de las acciones. En el mundo de las criptomonedas, la especulación es un término neutral. Se ha formado un gran casino global de liquidez 24 horas, donde las personas realizan constantemente operaciones especulativas, como comerciar con perros de tierra, apalancar la especulación (R), y realizar operaciones basadas en POS de Ethereum, todo esto sirve a la especulación. Durante el último ciclo alcista, el TVL y las tarifas de DeFi crecieron rápidamente, pero cayeron en el mercado bajista, lo que indica que la realidad de DeFi en el mundo de las criptomonedas se centra más en la demanda especulativa, en lugar de cambiar el mundo y trasladar activos financieros tradicionales a la cadena como se esperaba anteriormente. El modelo de negocio en el mundo de las criptomonedas tiene un gran tamaño de ingresos de juego de suma cero (como los ingresos de BI que se acercan a niveles de BN), lo que también demuestra la posición dominante de la especulación en el mundo de las criptomonedas.
Es probable que en el futuro haya 500 Meme de mil millones de dólares que deban enfocarse en AI Meme.
ChainCatcher: Anteriormente mencionaste que Meme se ha convertido en la nueva línea principal de este ciclo alcista. Entonces, desde la perspectiva de los mercados primario y secundario, ¿qué expectativas tienes para cada uno?
0xWizard: Desde la perspectiva del mercado secundario, la tendencia de Meme definitivamente tendrá picos y valles, siguiendo en gran medida el gran mercado. Es realmente difícil predecir la situación específica de aumento o disminución; he tenido muchos errores en mis previsiones. Por ejemplo, originalmente pensé que Meme debería aumentar primero, pero en realidad, como XRP, según la experiencia del ciclo anterior, el aumento ocurre al final del ciclo, mientras que esta vez comenzó a aumentar en la primera ola después de la elección de Trump.
Sin embargo, lo que se puede confirmar es que definitivamente habrá un aumento, y después probablemente habrá una caída, que podría alcanzar el 80% e incluso el 90%, lo cual es una situación bastante común. Durante el aumento, la capitalización de algunos tokens Meme podría llegar a decenas de miles de millones de dólares, e incluso más de cien mil millones de dólares es posible.
Desde la perspectiva del mercado primario, creo que la tendencia de Meme no mira hacia el mercado alcista o bajista, siempre existirá. Incluso antes del mercado alcista, ya podíamos ver que aparecían proyectos Meme con capitalización de cientos de millones de dólares, o incluso miles de millones de dólares. Aunque tiene su propio ciclo pequeño, no tendrá un ciclo alcista o bajista tan marcado como el del mercado general, solo que durante el mercado alcista puede parecer más frenético. En el futuro, podrían aparecer 500 proyectos Meme con una capitalización superior a 10 mil millones de dólares; incluso si la capitalización de un proyecto individual no es particularmente alta, puede estar en decenas de miles de millones o cientos de miles de millones de dólares, y desde la perspectiva de la capacidad de la cadena, es muy probable que surjan Meme con capitalización de entre mil millones y veinte mil millones de dólares. Diferentes cadenas ya están experimentando esto, como Solana, Base, entre otras.
Dado que el espacio de capitalización de mercado de los Meme en cadena es limitado, si el precio es alto antes de listar, se recomienda esperar a que se mueva al mercado secundario y comprar después de la corrección de precios, ya que el espacio de valoración en el mercado secundario es mayor. Una alta valoración en el mercado primario puede ser difícil de sostener en el aumento posterior debido a la falta de liquidez.
ChainCatcher: ¿Por qué siempre estás promoviendo AI Meme?
0xWizard: Primero, la inversión en criptomonedas depende de la imaginación. Los activos que se han comerciado en el mundo de las criptomonedas deben tener suficiente imaginación. Como en el caso de DeFi, la narrativa es una revolución financiera tradicional, y las ideas de NFT y metaverso, que afirman que todos vivirán en un mundo virtual, son historias muy imaginativas. Pero ahora, todos han entendido bastante bien NFT, y el metaverso, incluso Facebook, no ha logrado implementarlo. En cuanto a DeFi, para ser viable, necesita presentar datos reales. En este momento, creo que la IA es lo más imaginativo en el mundo de las criptomonedas; es difícil que otros tengan tal atractivo.
Además, la IA tiene un valor práctico. Al igual que DeFi tiene transacciones reales, el TVL (valor total bloqueado) refleja su valor; la IA es lo mismo. Algunos proyectos de agentes de IA ya están generando ingresos, como Virtuals; hay muchos proyectos de IA que están siendo utilizados en gran medida, como ai16z; y algunos proyectos de IA ya tienen un flujo considerable, como ACT y GOAT. Incluso hay algunos agentes de IA que, como agregadores de conocimiento, ya superan a muchos procesos manuales, integrando corpus para servir a los demás; esto en realidad es una mejora a nivel de productividad, no solo es un eslogan vacío; se puede ver que están haciendo un trabajo que puede traer cambios al mundo de las criptomonedas.
Por lo tanto, la IA en el mundo de las criptomonedas tiene tanto imaginación como capacidad de implementación, y las partes que se implementan pueden impulsar aún más aplicaciones para ser implementadas. Basado en esto, creo que la IA será la tendencia más grande en la industria de las criptomonedas en 2025, sin comparación; otras tendencias no están en el mismo nivel que esta.
ChainCatcher: Has mencionado varias veces la ecología del proyecto ACT. ¿Puedes compartir tu comprensión única de él?
0xWizard: ACT tiene un nicho ecológico bastante único. Es un Meme que apareció en un momento específico, representando una forma tokenizada de la filosofía futura de la IA. Lo que impulsa, como proporcionar apoyo a algunos agentes de IA para que intenten más innovaciones, y reunirlos para crear plataformas como ACT swap, donde todos pueden interactuar de manera tokenizada a través de la entrada de comandos prompt en una interfaz, es una presentación muy interesante de la fusión de IA, Crypto y redes sociales; es una forma de expresión muy imaginativa del desarrollo futuro de IA en este aspecto.
Además, ACT es actualmente el único proyecto de AI Meme que ha sido listado en un importante intercambio centralizado, lo que hace que su ventaja sea bastante evidente. Incluso si en el futuro otros proyectos de AI Meme como GOAT, AI16Z, Virtuals también se listan en intercambios secundarios, creo que ACT seguirá siendo uno de los activos más importantes. Después de todo, en este círculo, todos se desarrollan juntos, son reconocidos por el mercado juntos y obtienen más liquidez, lo que en general llevará a un mejor rendimiento; como dice el proverbio, "el solitario se mueve rápido, el grupo se mueve lejos". Así que, en resumen, ACT tiene una posición y una importancia únicas en el campo de AI Meme.
ChainCatcher: Aparte de ACT, en el campo de AI Meme, ¿hay otros activos que consideres prometedores que puedas compartir?
0xWizard: GOAT es el proyecto que levantó la temperatura de esta trayectoria en sus inicios, ya ha formado un cierto consenso y la gente lo reconoce bastante. También hay proyectos como ai16z y Virtuals que operan plataformas, donde numerosos agentes de IA los utilizan para realizar producciones y otras operaciones, lo cual también merece atención.
Las plataformas de proyectos tienen la ventaja del efecto de red. Una vez que se forma una escala e influencia, es difícil para otros desafiarlos. Otros proyectos de agentes de IA puramente compiten en un entorno más intenso, con una velocidad de iteración más rápida y una relativa menor protección.
Por lo tanto, si se desea realizar una inversión relativamente segura, proyectos como ACT, GOAT, así como ai16z y Virtuals, que son proyectos de plataformas, serían opciones a considerar.
Las diferencias en el juego de Meme entre el mercado primario y secundario son enormes; los inversores comunes no son adecuados para los mercados calientes.
ChainCatcher: ¿Cuáles son las diferencias específicas en las estrategias que se deben adoptar al participar en la inversión en Meme en el mercado primario y secundario? ¿Podrías compartir tu metodología?
0xWizard: Al participar en la inversión en Meme en el mercado primario, es crucial observar la situación del valor de mercado. Se debe juzgar, según la experiencia, en qué nivel de capitalización de mercado es adecuado participar y en qué etapa es más apropiado intervenir. Por ejemplo, si ciertos activos de valor caen de más de 100 millones a entre 25 y 30 millones, con una caída de aproximadamente el 80%, si se ajusta a las expectativas de inversión personal y al 'área de bateo', se puede considerar comprar una pequeña posición. El proceso de acumulación de fichas en los activos del mercado primario es relativamente rápido, puede llevar solo unos días o una semana, siempre que el manipulador no haya vendido, existe la posibilidad de que posteriormente haya un aumento, que puede combinarse con la narrativa, el aumento de la actividad de la comunidad, entre otras situaciones para realizar operaciones de aumento secundario. Incluso si hay una caída después del aumento, puede haber otra activación posterior.
En el mercado secundario, es esencial cumplir con la lógica de las fichas. Los inversores deben aprender cómo funciona el mercado secundario, como la teoría de Wyckoff y otros métodos de análisis técnico; no es necesario ser un experto, pero no se debe estar completamente desinformado. De lo contrario, es fácil entrar en pánico debido a la volatilidad de los precios y no comprender las razones detrás de estas fluctuaciones. En el mercado secundario, existe un proceso de acumulación de fichas, la etapa de 'accumulation'; solo después de completar esta etapa se ingresará al proceso de 'distribution' (distribución) donde ocurre el aumento.
Además, el mercado secundario presta mucha atención a la especulación de nuevos activos y nuevos conceptos. Por ejemplo, en el campo de IA, después de que aparecieron muchos proyectos de agentes de IA, activos como ACT, considerando varios factores, tienen una gran posibilidad de experimentar un aumento en el mercado secundario. Comparado con proyectos como Virtuals y ai16z, que se acercan a una capitalización de mil millones de dólares, su capacidad de atraer financiamiento en el mercado primario es limitada, y su espacio y significado para seguir multiplicándose en el mercado secundario son relativamente pequeños. Por lo tanto, es necesario considerar estos factores para comprender y captar la lógica de inversión en el mercado secundario.
ChainCatcher: Has mencionado que los inversores deben aprender a distinguir entre activos con potencial y mercados calientes. ¿Qué indicadores pueden ayudarnos a diferenciar ambos?
0xWizard: Creo que se puede observar y juzgar desde los siguientes aspectos.
Primero, se debe prestar atención a la narrativa del activo en sí y la situación de la comunidad. En el nivel de narrativa, por ejemplo, algunos proyectos relacionados con IA tienen un modo interactivo innovador de criptomonedas o representan una tendencia única, y tales narrativas son destacadas. En el nivel de comunidad, se debe observar si, durante la caída de precios, hay fanáticos leales que continúan construyendo, realizando creaciones secundarias diariamente y manteniendo actividad en diversas plataformas. Además, la comunidad no debe limitarse solo a comunidades en chino o en inglés; ambas comunidades deben tener actividad. De esta manera, su potencial de desarrollo será mayor. La narrativa y la comunidad se pueden considerar como uno de los elementos básicos para el juicio.
En segundo lugar, está la situación de capital. Se debe prestar atención a la situación de las fichas y juzgar si el manipulador ha realizado ganancias y se ha retirado, transfiriendo las fichas a grandes inversores. Se pueden utilizar algunos métodos de análisis de fichas, como observar si los principales inversores están en pérdidas; si es así, el activo puede tener dificultades para resurgir. Si el manipulador aún tiene muchas fichas sin mover, indica que tiene el impulso para seguir recogiendo fichas y realizar operaciones de aumento secundario. Combinando las tendencias mencionadas anteriormente, la situación de la comunidad y la situación de capital y fichas, se puede juzgar aproximadamente si un activo tiene potencial.
En términos generales, los mercados calientes son más adecuados para inversores que son relativamente profesionales en el juego en cadena, que tienen la energía para participar desde el comienzo y que pueden entrar con decenas de miles o cientos de miles de dólares y salir con ganancias cuando el precio sube a un cierto nivel, como los inversores 'P pequeños'. Ellos son hábiles en participar en la primera ola de mercado desde el interior hasta el inicio de la popularidad. Pero para la mayoría de los inversores comunes, se sugiere que se concentren más en activos con potencial; por supuesto, esto debe ser juzgado de manera integral según su propia situación.
ChainCatcher: En el proceso de inversión en criptomonedas, seguramente necesitas dominar una gran cantidad de información para ayudar en la toma de decisiones. ¿Puedes compartir algunas fuentes de información útiles?
0xWizard: Mis fuentes de información son bastante variadas. Primero, sitios de datos como GMGN, que diariamente publican clasificaciones de activos populares, abarcando diversos Meme y otros contenidos relacionados. Recomiendo revisar al menos dos veces al día, registrando nuevos activos que aparecen y observando su posterior fluctuación de precios, cambios en la estructura de fichas, y luego juzgar si participar en la inversión combinando estas tendencias y la situación de la comunidad; este punto es crucial.
En segundo lugar, hay algunas herramientas, algunas de las cuales pueden enviar alertas sobre BOT populares, mientras que otras recomiendan decenas de información relacionada diariamente. Por supuesto, los usuarios deben tener la energía para filtrar y revisar en Telegram.
Además, están los grupos de reenvío, como el grupo Alpha en el país, donde se puede entender lo que la gente está siguiendo y discutiendo. Twitter también es muy clave; sigue a aquellos que comparten ideas en el mundo de las criptomonedas y participan en diversos proyectos, pero hay que filtrar por sí mismo, eligiendo los tweets de aquellos que consideres confiables y valiosos. Además, las personas pueden formar su propio pequeño círculo, encontrando compañeros afines y de nivel similar para discutir y explorar juntos; como se dice, "la madera de muchos hace más fuego", así se puede acelerar la velocidad de obtención de información. En resumen, utilizando estos canales de manera integral, no debería haber escasez de información.
ChainCatcher: Ante la avalancha de información, ¿cómo seleccionas y apoyas tus decisiones de inversión?
0xWizard: Esta es, de hecho, una cuestión clave. Cuando hay mucha información, la selección se vuelve muy importante. Primero, debes combinar tus objetivos de inversión y tu capacidad de asumir riesgos con tu situación personal para juzgar. Por ejemplo, hay información que puede parecer muy tentadora, pero si el riesgo de inversión que conlleva supera lo que puedes soportar, debes considerarlo con cautela.
En cuanto a la información de los activos obtenidos, como mencioné anteriormente, es necesario analizar si su narrativa es innovadora, si tiene potencial de desarrollo, si la comunidad es activa y cohesiva, y tener en cuenta tanto las comunidades en chino como en inglés, así como las condiciones de capital. No se puede seguir ciegamente lo que otros dicen que es bueno; debe existir una lógica de juicio propia.
Al aplicar esto en la práctica, hay que entender que la inversión conlleva riesgos; incluso si se ha realizado mucha recopilación y análisis de información en la fase inicial, puede haber errores. Recomiendo que al comenzar a participar en inversiones, se use primero una pequeña parte de los fondos para probar, como si se estuviera pagando un 'precio de aprendizaje' para acumular experiencia. Una vez que se esté más familiarizado y seguro, se puede ajustar la estrategia de inversión gradualmente. Al mismo tiempo, se debe aclarar el propio estilo de inversión, sabiendo qué tipo de inversiones se adaptan mejor a uno. Por ejemplo, los mercados calientes son más adecuados para los 'P pequeños' profesionales y energéticos (se refiere a los jugadores de PVP que juegan temprano en Meme, donde Meme se refiere a aquellos con una capitalización muy baja, cuando la oferta interna acaba de lanzarse). Ellos pueden obtener ganancias en la primera ola del mercado, pero los inversores comunes pueden ser más adecuados para enfocarse en activos con potencial; sin embargo, al final, todo debe ser juzgado de manera integral según la situación personal.
