19 de diciembre de 2024
La empresa líder en minería de Bitcoin, Marathon Digital Holdings (MARA), compró Bitcoin por valor de 1.530 millones de dólares el 19 de diciembre, lo que supone su segunda compra este mes.
Durante noviembre y diciembre de 2024, la compañía recaudó la impresionante cantidad de 1.900 millones de dólares a través de notas convertibles de cupón cero. Esta financiación respalda su agresiva estrategia de adquirir Bitcoin en un momento de creciente interés institucional en el activo digital.
Movimientos estratégicos en medio del histórico repunte de Bitcoin
Los fondos de los bonos convertibles al 0% permitieron a MARA comprar 15.574 bitcoins por un valor aproximado de 1.530 millones de dólares a un precio medio de 98.529 dólares.
Además, la compañía utilizó 263 millones de dólares de las ganancias para recomprar una parte de sus notas convertibles con vencimiento en 2026. Los fondos restantes se asignaron para compras adicionales de Bitcoin.
Al 18 de diciembre, MARA posee 44.394 BTC por un valor de 4.450 millones de dólares, según el precio actual del mercado al contado de BTC de 100.151 dólares. La eficiencia operativa de la empresa es evidente en sus métricas de rendimiento, con un rendimiento trimestral de Bitcoin del 22,5 % y un rendimiento anual del 60,9 %.
Las inversiones calculadas de MARA llegan en un momento en el que el precio de Bitcoin continúa aumentando, superando recientemente la marca de los 100.000 dólares. La decisión de la compañía de comprar Bitcoin a un precio promedio cercano a su pico resalta su creencia en el valor duradero del activo.
Las acciones de la compañía encajan en una tendencia más amplia de empresas que aprovechan instrumentos financieros como bonos convertibles para expandir sus tenencias de criptomonedas.
Un influencer de criptomonedas dijo: "Las empresas públicas que extraen Bitcoin y monedas fiduciarias para obtener más Bitcoin son los futuros guardianes del ciberespacio de Estados Unidos. Más importantes que la Fuerza Aérea, la Armada o el Ejército. Bien hecho".
Al mismo tiempo, más empresas como MARA están siguiendo los pasos de MicroStrategy para adquirir Bitcoin de forma agresiva y aumentar sus reservas. A principios de esta semana, MicroStrategy volvió a comprar Bitcoin por valor de 1.500 millones de dólares, aumentando su ventaja como mayor poseedor de Bitcoin entre las empresas públicas.
La estrategia de dar prioridad a Bitcoin ha dado grandes frutos para Michael Saylor, ya que el precio de MSTR en lo que va del año ha mostrado un aumento del 400%. El precio de las acciones de la compañía reflejó fielmente el ciclo alcista de Bitcoin en 2024. Este crecimiento llevó a MSTR a cotizar en el Nasdaq-100 a principios de este mes. También se espera que se incluya en el S&P 500 el próximo año.
Sin embargo, las acciones de MARA no han disfrutado de un repunte similar a pesar de seguir manteniendo BTC. Saylor sigue siendo optimista sobre MARA y espera que la empresa logre la misma trayectoria que MicroStrategy.
En un reciente intercambio en las redes sociales, Saylor le dijo al director ejecutivo de la compañía minera Bitcoin, Fred Thiel, que también espera que MARA cotice en el Nasdaq-100 a continuación.
En general, la agresiva estrategia de MARA refleja su confianza en el potencial a largo plazo de Bitcoin, pero también conlleva desafíos. Depender de la deuda convertible la expone a las fluctuaciones del mercado, especialmente cuando los precios de Bitcoin fluctúan.
Además, la empresa debe sortear el escrutinio ambiental y regulatorio asociado con la minería de Bitcoin. El proceso, que consume mucha energía, sigue siendo muy criticado por su impacto medioambiental.
A principios de este año, Rusia impuso una prohibición de minería en varias regiones durante el invierno para garantizar un suministro continuo de energía. Al mismo tiempo, en Irán ha habido acusaciones de constantes cortes debido a las actividades de minería de criptomonedas. Estos acontecimientos reflejan que, a pesar de la creciente aceptación de Bitcoin, las operaciones mineras probablemente seguirán siendo objeto de escrutinio.
