El gráfico de arcoíris de Bitcoin, una herramienta sorprendentemente reveladora para las predicciones de BTC, ha provocado discusiones sobre un ambicioso pico de $ 500,000 en este ciclo.
Dado que el impulso actual del mercado sugiere una subida más prolongada en 2025, muchos se preguntan si este repunte podría superar todos los récords anteriores.
Desde noviembre, el crecimiento de Bitcoin ha mostrado claros signos de maduración. Los fondos soberanos de inversión y los planes de pensiones han aumentado notablemente su exposición, lo que marca un cambio hacia una legitimidad generalizada. Por ejemplo, el ETF iShares IBIT Bitcoin de BlackRock registró más de 17.000 millones de dólares en entradas, lo que subraya el creciente apetito entre los inversores institucionales.
Este aumento en la participación institucional ha sido facilitado por ETFs de BTC al contado en todo el mundo, que mejoran la liquidez y hacen que el mercado sea más accesible. Estos ETFs han creado efectivamente un puente entre las finanzas tradicionales y las criptomonedas, ofreciendo a los inversores una forma familiar de interactuar con Bitcoin.
El ecosistema tecnológico de Bitcoin también ha visto mejoras notables. La Lightning Network, una solución diseñada para transacciones rápidas y económicas, impulsa la adopción para el uso cotidiano. A medida que Bitcoin se vuelve más fácil y asequible de usar, su papel tanto como reserva de valor como moneda funcional se vuelve más claro.
🔶Inflación, Políticas de la Fed Favorecen a Bitcoin
Sumando a la perspectiva alcista, las condiciones macroeconómicas están jugando a favor de Bitcoin. Las preocupaciones sobre la inflación, un dólar estadounidense en debilidad y las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal hacen que la naturaleza descentralizada de Bitcoin sea más atractiva que nunca.
“Se derramará mucha tinta sobre el ritmo de los recortes en el futuro, poco resta del dinámico macro de apoyo de un ciclo de recortes de tasas de bancos centrales globales,” señalaron los fundadores de LondonCryptoClub.
Sin embargo, no todo es un camino llano. La incertidumbre regulatoria en los Estados Unidos sigue siendo grande. Políticas restrictivas o una imposición fiscal inesperada podrían frenar el entusiasmo institucional. Además, choques macroeconómicos como aumentos repentinos en las tasas de interés podrían detener el impulso de Bitcoin.
🔶¿Qué Sugieren los Ciclos Pasados?
Los ciclos pasados pintan un cuadro fascinante del comportamiento de Bitcoin. En 2013 y 2017, BTC se disparó más allá del “Territorio de Burbuja Máxima” rojo, impulsado por inversores minoristas y una fiebre especulativa. Sin embargo, el ciclo de 2021 fue diferente. Bitcoin se estancó en la fase de “se intensifica el FOMO”, en gran parte debido a vientos en contra económicos y un mercado menos febril.
Esta vez, las cosas parecen más medidas. La participación institucional y la evolución de las regulaciones significan menos volatilidad y menos picos y caídas dramáticos. El mercado de Bitcoin está madurando, y el impulso del rally refleja una liquidez más profunda.
“Sugerimos el riesgo de un recorte ‘dovish’... y la inflación está en un camino accidentado que permite a la Fed ser paciente,” comentó recientemente Marc Chandler, de Bannockburn Global Forex.
Si Bitcoin vuelve a visitar la zona roja del arcoíris, podría indicar un ascenso más prolongado y estable en lugar de un aumento repentino. Esta posibilidad se alinea con la idea de un “superciclo”: un período prolongado de crecimiento sostenido en lugar de un auge efímero.
🔶El Papel de la Fed y los Mercados Globales
El viaje de Bitcoin también está entrelazado con el mundo financiero más amplio. Recientemente, BTC superó los $106,000 antes de establecerse cerca de $104,500. Al momento de redactar, Bitcoin se cotiza a $106,444, según el Índice de Liquidez de Bitcoin de Brave New Coin.
El reciente aumento de Bitcoin fue influenciado por la especulación sobre el próximo recorte de tasas de la Reserva Federal. Se anticipaba que la Fed reduciría las tasas en 25 puntos básicos, marcando un recorte total de 100 puntos básicos desde septiembre.
Bitcoin Caída Después de Comentarios Dovish
La Reserva Federal de EE.UU. redujo su tasa de fondos federales de referencia en 25 puntos básicos a un rango de 4.25%-4.50%, marcando su tercer recorte de tasas consecutivo este año y una reducción acumulativa de 100 puntos básicos desde septiembre.
Este movimiento ampliamente anticipado se produjo a pesar de los datos económicos recientes que muestran un crecimiento robusto y una inflación persistente, desplazando el enfoque del mercado hacia la declaración de política acompañante de la Fed, proyecciones económicas y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell para obtener información sobre la futura política monetaria.
Aspectos Destacados:
Proyecciones Económicas y Señales de Política:
Las proyecciones económicas actualizadas de la Fed indican que se espera que la tasa de fondos federales disminuya al 3.9% para finales de 2025, reflejando 50 puntos básicos adicionales en recortes el próximo año. Sin embargo, este pronóstico es menos dovish en comparación con la proyección del 3.4% de septiembre.
Las expectativas de inflación se revisaron al alza, con la inflación de los Gastos de Consumo Personal (PCE) para el próximo año ahora pronosticada en 2.5%, por encima de las estimaciones de septiembre de 2.1% para el PCE general y 2.2% para el PCE subyacente.
Reacciones del Mercado:
Bitcoin (BTC) vio una disminución significativa, cayendo casi un 5% a alrededor de $101,000, mientras que criptomonedas más pequeñas como XRP, ADA de Cardano y LTC de Litecoin experimentaron pérdidas de casi el 10%.
El índice S&P 500 también cayó a mínimos de sesión mientras Powell hablaba, destacando las preocupaciones más amplias del mercado.
Conferencia de Prensa de Powell:
El presidente Jerome Powell atribuyó el ritmo más lento anticipado de recortes de tasas a los recientes datos de inflación más altos de lo esperado y las elevadas expectativas de inflación para el próximo año.
Reconoció que la tasa de fondos federales se acerca a una “tasa neutral”, lo que sugiere movimientos de política menos agresivos en el corto plazo.
Powell desestimó la idea de una reserva estratégica de bitcoin del gobierno bajo la supervisión de la Reserva Federal, citando restricciones legales bajo la Ley de la Reserva Federal.
Riesgos Macroeconómicos y Específicos de Cripto:
Las condiciones financieras siguen siendo restrictivas a pesar de los recortes de tasas, con mayores rendimientos de bonos a largo plazo, tasas hipotecarias elevadas y un dólar estadounidense más fuerte que añade presión macroeconómica.
El jefe de investigación europeo de Bitwise, Andre Dragosch, destacó los riesgos para las criptomonedas debido a la apreciación del dólar y la restricción de liquidez, aunque las métricas en cadena específicas de BTC siguen siendo favorables, como los saldos de intercambio en declive, lo que sugiere un déficit de suministro continuo.
En general, la perspectiva cautelosa de la Reserva Federal y la persistencia de condiciones financieras restrictivas han generado preocupaciones tanto para los mercados tradicionales como para las criptomonedas, particularmente a medida que el entorno macroeconómico global se vuelve cada vez más desafiante.
Sin embargo, es bastante posible que la caída actual sea una oportunidad de compra, y el gráfico del arcoíris aún podría desarrollarse. Solo el tiempo lo dirá.
