Ya sea en derivados en cadena, en el campo de DeFi, o en intercambios descentralizados DEX, estos campos ya están saturados, y la competencia es abrumadora. Sin embargo, Hyperliquid, que apenas abrió hace medio mes, ha capturado la atención y el interés de toda la industria con gráficos de k-line reales, pasando de 2 dólares a 29 dólares en un corto período, atrayendo a innumerables personas.
¿Cuál es la lógica detrás? ¿Es simplemente una ola de innovación técnica, o hay alguna fuerza profunda oculta? Dejemos de lado toda arrogancia y prejuicio, y profundicemos en por qué esta plataforma pudo convertirse rápidamente en el centro de atención y si podría convertirse en la próxima máquina de fabricación de tokens meme.
¿Qué es Hyperliquid? ¿Qué lo hace diferente?
Hyperliquid es una plataforma de trading de contratos perpetuos descentralizada. Comparada con GMX y dYdX, que son bien conocidas, no es solo otro 'sustituto'. Trae una revolución técnica y de modelo, abordando los puntos débiles comunes de los DEX: velocidades de trading lentas, tarifas altas y baja transparencia. Especialmente en el trading de derivados, sus ventajas son aún más evidentes.
A continuación se presentan sus características clave:
Contratos perpetuos descentralizados basados en un libro de órdenes
Hyperliquid ha abandonado el modelo AMM (creador de mercado automatizado) tradicional de los DEX y ha adoptado un modelo de libro de órdenes, que se asemeja más al método de trading del mercado tradicional. Este enfoque no solo mejora la eficiencia del trading, sino que también optimiza la coincidencia.
Cadena L1 de alto rendimiento autodesarrollada
A diferencia de plataformas como GMX y dYdX que dependen de Ethereum y Arbitrum, Hyperliquid tiene su propia cadena pública L1 de alto rendimiento desarrollada de manera independiente. Está diseñada para trading de alta frecuencia y baja latencia, asegurando que cada transacción se complete instantáneamente con casi ninguna demora, logrando realmente ser 'rápido y estable'.
Cero tarifas de gas
Hyperliquid ha eliminado directamente las tarifas de gas. Para los usuarios de DeFi, esta mejora es revolucionaria. Puedes realizar transacciones sin restricciones, sin preocuparte por 'perder dinero' debido a las tarifas de gas.
Transparencia total en la cadena
Cada transacción se registra en la cadena, es pública, transparente y completamente verificable. Esto no solo mejora la confianza, sino que también elimina las operaciones opacas, brindando a los usuarios una sensación de seguridad.
Mecanismo innovador de bóveda inteligente
Hyperliquid permite a los usuarios crear 'bóvedas' personales y permite a otros usuarios depositar fondos en estas bóvedas, replicando la estrategia de trading del propietario de la bóveda. En términos simples, el mecanismo de la bóveda es como 'expertos que llevan la operación', y los expertos también pueden obtener un 10% de las ganancias.
Resumiendo las ventajas de Hyperliquid:
Rápido y de bajo costo: la cadena L1 autodesarrollada y cero tarifas de gas hacen que el trading sea más conveniente y la experiencia sea excelente.
Alta transparencia: todos los datos de trading son públicos, eliminando las operaciones opacas.
Innovador y flexible: además de soportar contratos perpetuos, también ofrece funciones avanzadas como órdenes de toma de ganancias y stop-loss (TP/SL), y precios promedio ponderados por tiempo (TWAP), satisfaciendo las necesidades de los traders avanzados.
Subasta holandesa: un nuevo enfoque para el lanzamiento de memes
El mecanismo de lanzamiento de memes de Hyperliquid: la subasta holandesa, proporciona un nuevo camino para la explosión de memes.
¿Qué es una subasta holandesa? En términos simples, una subasta holandesa es un tipo de 'subasta inversa': comienza con un precio alto y con el tiempo el precio disminuye gradualmente hasta que alguien hace una oferta. En Hyperliquid, cada 31 horas se subasta un 'cupón de token', cuyo precio es determinado por las ofertas, y el precio inicial suele ser el doble del de la ronda anterior.
¿Por qué es atractivo para los memes? ¡Por la escasez! Solo hay un cupo cada 31 horas, lo que representa una excelente oportunidad de exposición y juego para cualquier proyecto de pequeña capitalización o comunidad activa. Incluso aquellos tokens poco conocidos tienen la oportunidad de detonar el interés del mercado a través de la subasta holandesa, siempre que la comunidad sea lo suficientemente entusiasta y el nombre del ticker sea llamativo.
Tomando como ejemplo la subasta reciente, el precio del cupo se ha disparado a 100 WU (aproximadamente 100,000 dólares), y esto es solo el comienzo. Esta escasez y mecanismo de competencia hace que más proyectos estén dispuestos a invertir dinero para conseguir una oportunidad de 'despegue'. Los tokens meme de baja capitalización pueden atraer atención a través de este método y convertirse en el foco de la industria.
Flujo de fondos a ultra alta velocidad: la fábrica de estrellas del dinero caliente del mercado
Desde enero hasta diciembre, el volumen acumulado de transacciones de Hyperliquid se disparó de 14 mil millones de dólares a 820 mil millones de dólares, creciendo más de 50 veces. La cantidad de usuarios también creció de 25,000 a 244,000, multiplicándose casi por diez.
La velocidad y escala de este flujo de fondos tiene un impacto directo:
Aumento explosivo de liquidez: La entrada masiva de fondos mejora continuamente la profundidad del trading y el interés del mercado, proporcionando un terreno fértil para el desarrollo de memes.
Explosión de proyectos de pequeña capitalización: Después de obtener un cupo en la subasta holandesa, los pequeños proyectos pueden rápidamente aprovechar la popularidad de la plataforma para ganar atención, acumulando fondos y expandiendo su comunidad en un corto período.
Hyperliquid ahora actúa como una máquina de fabricación de tokens meme, llevando proyectos 'pequeños pero hermosos' a un escenario más grande.
¿Cómo participar en Hyperliquid?
Método uno: Participar directamente en proyectos de mercado (tokens meme)
En Hyperliquid, ya se han lanzado numerosos proyectos de memes. Algunos de estos proyectos suelen tener una capitalización de mercado baja, pero la atmósfera comunitaria es activa. Si prefieres un riesgo bajo, puedes optar por participar en estos proyectos de mercado al contado y buscar proyectos potenciales bajo la influencia de dinero caliente.
Método dos: Participar en la subasta holandesa para aprovechar oportunidades en el mercado interno
Si tienes una alta tolerancia al riesgo, puedes usar tu propia estrategia de investigación para seleccionar memes relacionados con la subasta holandesa, cada 31 horas una ronda. Después de una subasta exitosa, tus tokens recibirán apoyo de trading y exposición comunitaria en Hyperliquid.
Riesgos y recomendaciones
Riesgo de mercado: Participar en las subastas de Hyperliquid significa que puedes encontrarte con algunos 'tokens de bajo perfil', que tienen una baja capitalización de mercado y una comunidad de participación media; además, algunos tokens pueden estar sujetos a manipulaciones de precios y otros problemas, e incluso pueden ser propensos a fallar. En particular, cuando la tarifa de subasta sube a 100 WU, muchos pequeños proyectos pueden no tener suficientes fondos para cubrir los costos de los tokens, haciendo que la calidad del proyecto no esté garantizada.
Riesgo de liquidez: Debido a que los cupos de tokens en la plataforma son limitados y solo hay una oportunidad cada 31 horas, los pequeños proyectos con baja liquidez pueden experimentar una volatilidad de precios severa.
Lógica de participación: Algunos proyectos obtienen cupos a través de tarifas de subasta bajas y luego utilizan manipulaciones de precios para aumentar su valor, lo que resulta en mayores tarifas y volumen de trading. Sin embargo, si un proyecto no cuenta con un sólido soporte de mercado o no tiene un valor sustancial, esto puede conducir a un colapso o 'Rug Pull' (salida del mercado).
Recomendación: Para principiantes o usuarios con capital limitado, se recomienda participar con cautela en las subastas holandesas. Puedes comenzar observando algunos proyectos de memes existentes y activos, y seguir su desempeño en el mercado y dinámicas comunitarias. Al decidir si participar en una subasta, debes tener suficiente conocimiento y juicio, evitando seguir la tendencia del mercado ciegamente.
No sigas ciegamente la tendencia, mantén la calma
Hyperliquid es sin duda una nueva estrella brillante en el campo de DeFi, atrayendo rápidamente grandes cantidades de fondos y usuarios gracias a su singular mecanismo de subasta holandesa, experiencia de trading ultrarrápida, cero tarifas de gas y transparencia descentralizada. En cuanto a su identidad como 'fábrica' de tokens meme, no es solo una moda de nuevo enfoque, sino también una respuesta del mercado a la comprensión profunda de las funcionalidades y mecanismos de la plataforma.
Sin embargo, la entrada de dinero caliente no significa que todos los proyectos valgan la pena seguir ciegamente. Especialmente en un mercado tan complejo, es necesario mantener la mente clara. El mercado siempre tiene razón, y solo puedes tomar decisiones racionales si comprendes completamente la plataforma, el proyecto y los riesgos del mercado. La subasta de 'tarifas de tokens', los proyectos de alta calidad y la explosión de proyectos de baja capitalización pueden ser atractivos, pero los riesgos ocultos son mucho mayores de lo que imaginamos.
No te dejes engañar por la supuesta 'narrativa positiva', evita el FOMO ciego (miedo a perderse algo), y debes tener un juicio claro y entender la lógica subyacente detrás de cada operación.
