Esta mañana, la Reserva Federal anunció una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés de referencia, pero insinuó que el número de recortes en 2025 podría ser menor de lo esperado (menos de cuatro, como se pronosticó en septiembre, y menos de tres, como se esperaba antes de la reunión). Además, Powell describió este cambio como una 'nueva fase' de la política monetaria, y enfatizó que después de un recorte de 100 puntos básicos en 2024, las tasas ahora están claramente más cerca de una posición neutral. Con señales tan 'hawkish', el mercado de valores y el mercado de criptomonedas se desplomaron.
OKX cotización en tiempo real muestra que, hasta hoy alrededor de las 10 a.m., BTC cayó por debajo de 99000 dólares, con una caída del 5.38% en 24 horas, rompiendo la barrera de 100000 dólares;
Además de BTC, ETH cayó por debajo de 3600 dólares, con una caída del 6.03% en 24 horas; SOL cayó brevemente por debajo de los 200 dólares, con una caída del 6.94%;
Otras altcoins principales también han experimentado grandes caídas. Entre las 100 criptomonedas con mayor capitalización de mercado, el sector de Meme tuvo la mayor caída, WIF cayó por debajo de los 2.5 dólares, con una caída del 17.6% en 24 horas; FLOKI cayó por debajo de 0.000185 dólares, con una caída del 17.5%; PEPE cayó por debajo de 0.000019 dólares, con una caída del 16.3%;
En el mercado de valores de EE. UU., al cierre del día, los tres principales índices cayeron, el Dow Jones cerró inicialmente con una caída del 2.59%, marcando el récord de la mayor racha de caídas en un solo día en 50 años (décimo día de operaciones consecutivas a la baja); el índice S&P 500 cerró con una caída del 2.95%, y el Nasdaq cerró con una caída del 3.56%;
Debido al aumento general del mercado, la capitalización total del mercado de criptomonedas también ha caído rápidamente. Datos de CoinGecko muestran que la capitalización total de criptomonedas ha caído por debajo de 2.6 billones de dólares, con una caída del 8% en 24 horas. El entusiasmo de los usuarios criptográficos por las transacciones también ha disminuido, el índice de miedo y codicia de Alternative reportó hoy 75, cambiando de extremadamente codicioso a codicioso.
En el comercio de derivados, datos de Coinglass muestran que en las últimas 24 horas, se liquidaron 853 millones de dólares en el mercado, de los cuales 752 millones fueron liquidaciones de posiciones largas y 101 millones de posiciones cortas. En términos de criptomonedas, BTC fue liquidado por 157 millones de dólares y ETH por 135 millones de dólares.
Bitcoin cayó por primera vez por debajo de 100000 dólares esta semana, y las altcoins también están 'sangrando', y cuando se le preguntó sobre las reservas de Bitcoin, Powell dijo: 'Actualmente no se permite poseer Bitcoin, ni se desea cambiar la ley', ¿significa esto el final del mercado alcista de políticas, o hay otros factores variables antes de que Trump asuma oficialmente el cargo?
1. Las predicciones de reducción de tasas pueden no afectar a largo plazo el mercado de criptomonedas, la correlación entre Bitcoin y los principales índices ha disminuido
A pesar de que las predicciones de reducción de tasas están afectando los precios actualmente, es posible que no tengan un impacto a largo plazo, ya que la correlación entre Bitcoin y los principales índices bursátiles ha disminuido. La expectativa de que la reducción de tasas se desacelere en 2025 no es completamente inesperada, pero ha ejercido cierta presión sobre activos de riesgo, incluidos las criptomonedas. Aunque los factores macroeconómicos tradicionalmente afectan los precios de las criptomonedas, los factores específicos de la industria pueden dominar en las próximas semanas y meses, especialmente en un contexto donde se espera que Trump implemente cambios en la política.
2. En comparación con el índice S&P 500, la caída de Bitcoin no es tan grande como las fluctuaciones normales
A pesar de que la reacción del precio de BTC fue decepcionante a corto plazo, la correlación de Bitcoin y muchas altcoins con el mercado de valores ha disminuido ligeramente este mes. Durante un mercado alcista, cuando las criptomonedas tienen poca o ninguna correlación con las acciones, tienden a prosperar. Dado que BTC se mantiene temporalmente por encima de los 100000 dólares y la caída en comparación con el índice S&P 500 no es tan grande como las fluctuaciones normales, una vez que se estabilice la situación en las próximas 24 a 48 horas, esto podría interpretarse como una señal de fortaleza.
3. El endurecimiento de la liquidez y el fortalecimiento del dólar son los mayores riesgos que enfrenta BTC
El mayor problema que enfrenta la Reserva Federal en este momento es que, a pesar de que está reduciendo las tasas, el entorno financiero sigue siendo restrictivo. Desde septiembre, los rendimientos de los bonos a largo plazo y las tasas hipotecarias han estado aumentando, y el dólar se ha apreciado, lo que también indica un endurecimiento del entorno financiero. La continua apreciación del dólar también presenta riesgos macroeconómicos para Bitcoin, ya que la apreciación del dólar está relacionada con la contracción de la oferta monetaria global, lo que generalmente perjudica a Bitcoin y otros activos criptográficos. De hecho, la liquidez neta de la Reserva Federal sigue disminuyendo. En mi opinión, el endurecimiento de la liquidez y el fortalecimiento del dólar son los mayores riesgos que enfrenta BTC... Por otro lado, los factores en cadena de BTC siguen siendo muy favorables, especialmente con la continua disminución de los saldos en los intercambios, lo que respalda la hipótesis de que la brecha de suministro de BTC sigue ampliándose.
4. Se espera que la postura dovish de la Reserva Federal se debilite en 2025
Los mercados globales esperan que la postura dovish de la Reserva Federal se debilite en 2025. Por lo tanto, los comerciantes de eventos criptográficos y los creadores de mercados están reduciendo riesgos. La Reserva Federal recortó la tasa de interés de referencia por tercera vez consecutiva el miércoles, pero controló el número de recortes esperados para 2025. Las tasas más bajas generalmente aumentan la demanda de la mayoría de los activos de alto riesgo (como las criptomonedas).
En resumen, a pesar de que la Reserva Federal envió señales 'hawkish', las expectativas del mercado sobre Bitcoin comenzaron a divergir, especialmente con el debilitamiento del sentimiento alcista general antes de romper la barrera de 100000 dólares. He notado que algunos analistas muestran un pesimismo considerable, creyendo que Bitcoin caerá por debajo de 60000 dólares pronto; sin embargo, en lo personal, creo que la probabilidad de caer por debajo de 90000 este mes es baja. Así es el mercado: cuando los precios suben, todo tipo de noticias positivas y análisis relacionados aparecen ante nuestros ojos. Y cuando los precios caen, los medios de comunicación rápidamente generan todo tipo de noticias negativas para alinearse con el sentimiento del mercado.
Justo esta mañana vi una imagen interesante en Twitter, así que la compartiré directamente con todos, ¡divirtámonos juntos con esto!
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