El miércoles por la tarde, la Reserva Federal anunció una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés de referencia, pero al mismo tiempo indicó que el número de recortes en 2025 podría ser menor de lo que se esperaba anteriormente, lo que provocó una fuerte caída en los mercados de acciones y criptomonedas.
Según las últimas proyecciones económicas trimestrales de la Reserva Federal, podría haber solo dos recortes en las tasas en 2025, menos que las cuatro predicciones de septiembre, y también por debajo de las expectativas del mercado previas a la reunión, que eran de tres. Esto significa que la Reserva Federal será más cautelosa al sopesar la relación entre la inflación y el crecimiento económico. Además, las proyecciones de los miembros de la Reserva Federal para el gasto de consumo personal (PCE) y la inflación del PCE subyacente para el próximo año también se han ajustado al alza en comparación con las expectativas de septiembre, aumentando de 2.1% y 2.2% a 2.5%.
Powell se refirió a este cambio como una “nueva fase” de la política monetaria y enfatizó que después de una reducción de 100 puntos básicos en 2024, las tasas ahora están mucho más cerca de un nivel neutral.
Al cierre del día, los tres índices bursátiles cayeron en su totalidad, con el Dow Jones cayendo inicialmente un 2.59%, estableciendo un nuevo récord de caídas diarias consecutivas durante 50 años (ha caído durante 10 días de negociación consecutivos). El S&P 500 cayó un 2.95%, y el Nasdaq un 3.56%. Mientras tanto, el dólar se disparó a un nuevo máximo en dos años, y el índice de volatilidad de la Bolsa de Opciones de Chicago (VIX) se disparó un 58%, alcanzando 25, lo que indica que los inversores son más inciertos sobre los cambios futuros en las tasas de interés, y el sentimiento del mercado se ha vuelto más ansioso.
¿Las declaraciones de Powell contradicen a Trump?
En la conferencia de prensa del miércoles, cuando se le preguntó sobre la idea de Trump de establecer una reserva estratégica de Bitcoin, Powell respondió: “No se nos permite a nosotros (la Reserva Federal) poseer Bitcoin, la ley de la Reserva Federal establece claramente los activos que podemos tener, y no tenemos intención de cambiar esta ley. Esto es algo que el Congreso tiene que considerar, y no queremos que la Reserva Federal cambie la ley.”
Después del anuncio de la Reserva Federal, el precio de Bitcoin cayó temporalmente a 104,000 dólares, y tras las declaraciones de Powell, bajó aún más a aproximadamente 100,256 dólares, con una caída cercana al 5% en 24 horas. Mientras tanto, las altcoins sufrieron pérdidas aún mayores, con XRP, ADA y LTC cayendo cerca del 10%.
Trump ha expresado en varias ocasiones su deseo de establecer una reserva estratégica de Bitcoin. La semana pasada, en una entrevista con CNBC, mencionó: “Vamos a lograr grandes cosas en el ámbito de las criptomonedas, porque no queremos que otros países dominen el campo de las criptomonedas, queremos ser los líderes.”
Según informes de BeiTu, la senadora republicana de Wyoming, Cynthia Lummis, está redactando un proyecto de ley que propone que el Tesoro de EE.UU. compre 1 millón de Bitcoins en un período de cinco años, financiado por depósitos bancarios de la Reserva Federal y reservas de oro.
Otros estados de EE.UU. también han propuesto leyes similares. Un legislador republicano de Pennsylvania presentó un proyecto de ley en noviembre que permite al Tesoro de Pennsylvania invertir en Bitcoin, activos digitales y productos cotizados en bolsa basados en criptomonedas.
Sin embargo, la idea de establecer una reserva estratégica de Bitcoin también ha recibido críticas. Bill Dudley, ex presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, afirmó en un artículo de opinión en Bloomberg la semana pasada que esto sería un “mal negocio” para los estadounidenses.
Un informe de análisis publicado esta semana por Barclays señala que financiar una reserva estratégica de Bitcoin podría requerir la aprobación del Congreso y la emisión de nueva deuda pública. El informe también menciona que, considerando las fuentes de financiamiento de esta reserva, los analistas de Barclays tienen dudas sobre si este plan podría llevarse a cabo con éxito, creyendo que la Reserva Federal podría oponerse fuertemente.
¿Cuál será el rumbo posterior?
Actualmente, el mercado de criptomonedas parece ser demasiado optimista sobre la posibilidad de que Estados Unidos establezca una reserva estratégica de Bitcoin, ignorando las tendencias de otros países. La investigación de Grayscale muestra que los fondos soberanos de Asia y Medio Oriente son más propensos a convertirse en la próxima fuerza impulsora detrás de la adopción de Bitcoin.
Zach Pandl, director de investigación de Grayscale, dijo: “Después de las declaraciones de Powell, el precio de Bitcoin cayó drásticamente, lo que indica que los inversores pueden estar demasiado enfocados en la posibilidad teórica de Bitcoin como reserva estratégica. Esperamos que más naciones adopten Bitcoin, pero es más probable que los fondos soberanos de Asia y Medio Oriente lideren, ya que estos fondos ya gestionan una cartera de activos muy diversificada.”
Andre Dragosch, director de investigación de Bitwise Europe, opina: “Creo que el mayor problema que enfrenta la Reserva Federal es que, a pesar de que la Reserva Federal está bajando las tasas, el entorno financiero sigue siendo ajustado. Desde septiembre, los rendimientos de los bonos a largo plazo y las tasas hipotecarias han ido en aumento, y el dólar se ha apreciado, lo que significa que el entorno financiero se está restringiendo. La apreciación continua del dólar presenta un riesgo macro para Bitcoin, ya que la apreciación del dólar generalmente se acompaña de una contracción en la oferta monetaria global, lo que no es favorable para Bitcoin y otros activos criptográficos. De hecho, la liquidez neta de la Reserva Federal ha estado disminuyendo. En mi opinión, el endurecimiento de la liquidez y el fortalecimiento del dólar son los mayores riesgos que enfrenta Bitcoin... Sin embargo, por otro lado, los factores en cadena de Bitcoin siguen siendo muy sólidos, especialmente la continua disminución de los saldos en los intercambios, lo que respalda las expectativas de que la brecha de suministro de Bitcoin siga ampliándose.”
La caída de Bitcoin ha provocado un cambio drástico en las posiciones de los mercados alcista y bajista. Según gráficos proporcionados por el analista de criptomonedas Skew, los stops de los alcistas y las tomas de ganancias de los bajistas han llevado al precio de Bitcoin a caer a la zona de 100,000 a 98,000 dólares en busca de soporte.
Skew 强调，如果比特币想要扭转当前的颓势，价格必须通过现货买盘重新突破 10 万至 10.14 万美元区间，并在日线图上稳定站稳该位置。
Además, el gráfico de 4 horas muestra que los toros de BTC necesitan ver un fuerte apoyo de compra cerca de 100,000 dólares y cerrar exitosamente por encima de 101,400 dólares para consolidar la tendencia alcista. Si no pueden mantener este nivel, Bitcoin podría volver a probar el nivel de soporte cerca de 98,000 dólares y la zona de acumulación de compras.
Los analistas de la plataforma de análisis de blockchain Santiment se mantienen optimistas y publicaron en X: “Dado que BTC se mantiene temporalmente por encima de 100,000 dólares y la caída no ha sido tan pronunciada en comparación con el índice S&P 500, si se estabiliza en las próximas 24-48 horas, esto podría interpretarse como una señal de fortaleza.”
