Autor original: Joy Lou
Evento: Canggu (Cang.us) publicó tres anuncios importantes en noviembre, valorados en 256 millones de dólares, para adquirir 32 Eh/s de máquinas de minería de criptomonedas operativas de Bitmain; planea emitir acciones por 144 millones de dólares para la adquisición de otras 18 Eh/s de máquinas de minería de criptomonedas operativas; en noviembre se generaron 393 bitcoins.
Comentario:
1. Canggu obtuvo en la primera fase 32 Eh/s de máquinas de minería de criptomonedas operativas, con un precio de cierre aproximado de 70,000 dólares por moneda (incluyendo el costo de operación de Bitmain), el proyecto está principalmente distribuido en cinco países, incluyendo EE. UU., Medio Oriente y África, y las máquinas mineras utilizan principalmente el modelo insignia S19 de Bitmain, con un ciclo de depreciación restante de aproximadamente 4 años.
2. La segunda fase de 18 Eh/s de máquinas de minería de criptomonedas operativas requerirá 144 millones de dólares que se obtendrán a través de una emisión dirigida, principalmente de un grupo de 9 individuos que forman el sujeto de inversión, se espera que el evento se complete en marzo de 2025, siendo el vendedor Golden TechGen (GT).
3. Canggu firmó un acuerdo complementario, como recompensa de opciones, si la capitalización de mercado de Canggu alcanza un valor específico durante 30 días hábiles en los próximos 30 meses, la compañía emitirá adicionalmente acciones por un valor de 97.1055 millones de dólares para otorgar a los 9 individuos mencionados que forman el sujeto de inversión.
4. A pesar de que el precio de Bitcoin ha aumentado significativamente en el último tiempo, la compañía comenzó a involucrarse en el proyecto temprano, alcanzando un acuerdo con el vendedor del proyecto objetivo cuando el precio de Bitcoin estaba entre 60,000 y 70,000 dólares por moneda, por lo que el precio de adquisición es prácticamente a valor de mercado.
5. Tras la finalización de esta adquisición, el negocio principal de Canggu se transformará de la actividad de distribución de automóviles a un negocio de minería autónoma. Posteriormente, la compañía se basará en esas actividades para seguir expandiéndose hacia negocios diversificados como el arrendamiento de potencia de cálculo y la gestión en la nube, y así suavizar la gran volatilidad de los beneficios de la compañía provocada por las fluctuaciones en el precio de Bitcoin.
Recomendación de inversión: En marzo de 2025, tras completar la adquisición del proyecto restante de 18 Eh/s, la potencia operativa alcanzará 50 Eh/s, convirtiéndose en la mayor empresa de acciones mineras cotizada en EE. UU. Actualmente, entre las empresas mineras de América del Norte, Marathon Digital (Mara.us) tiene una potencia de 46 Eh/s en su propia mina, con una capitalización de mercado de 7.9 mil millones de dólares, lo que corresponde a 1.7 millones de dólares/Eh; Cleanspark (Clsk.us) tiene 32 EH/s, con una capitalización de mercado de 3.6 mil millones de dólares, correspondiente a 1.1 millones de dólares/Eh. Considerando que el precio de cierre de la compañía es relativamente alto, se selecciona 1.1 millones de dólares/Eh como base de valoración, lo que corresponde a una capitalización de mercado de 3.52 mil millones de dólares antes de completar la segunda adquisición en marzo, y a 5.5 mil millones de dólares después de la adquisición, lo que resulta en una subestimación significativa en comparación con la capitalización de mercado actual de solo 720 millones de dólares, con un potencial de aumento de 3.9 a 6.6 veces. Este artículo fue escrito el 18 de diciembre de 2024, con un precio actual de CANG de 6 dólares.
