Los estrategas de Wall Street están apostando por las acciones bancarias como la principal opción de inversión de cara a 2025. El optimismo está alimentado por varios factores clave: una economía estadounidense robusta, expectativas de desregulación bajo el presidente electo Donald Trump, valoraciones competitivas y tasas de interés más bajas.

Los equipos de inversión de grandes empresas como Deutsche Bank, Goldman Sachs, UBS, Barclays, Société Générale y JPMorgan Chase han recomendado priorizar las acciones y los valores para el próximo año.

Analistas de alto perfil como Savita Subramanian del Bank of America, Brian Belski de BMO y Chris Harvey de Wells Fargo se encuentran entre quienes enfatizan el atractivo de las acciones financieras.

En una reciente nota a clientes, Harvey destacó la subvaluación del sector, instando a los administradores de dinero a cambiar su enfoque hacia las acciones financieras. De manera similar, las perspectivas de Belski para 2025 reafirman que las financieras siguen siendo “drásticamente no amadas” a pesar de las fuertes previsiones de crecimiento de ganancias y precios atractivos.

Las acciones de EE. UU. lideran los mercados globales

Los analistas de Wall Street están de acuerdo en mantener una preferencia por las grandes empresas estadounidenses. El índice S&P 500 está en camino de ofrecer un retorno total excepcional que supera el 25% por segundo año consecutivo, un logro que los economistas dicen que rara vez se ve.

Perspectivas de Wall Street para las acciones en 2025 🔭 https://t.co/C1UoOm274S pic.twitter.com/uH6Of7zMux

— TKer (@TKerLLC) 8 de diciembre de 2024

Algunos analistas han reconocido oportunidades en el extranjero, pero la mayoría ve el mercado de EE. UU. como la piedra angular del crecimiento, especialmente a medida que el liderazgo se aleja de las grandes tecnológicas hacia sectores como las financieras y los servicios públicos.

Las acciones de EE. UU. ahora representan más de la mitad del valor del mercado de acciones global, su mayor participación desde finales de 2001. Según datos de FactSet, la actividad del mercado elevada está impulsada por un crecimiento superior de ganancias entre las mayores empresas estadounidenses.

El estratega jefe de acciones de Barclays en EE. UU., Venu Krishna, señaló que las perspectivas de ganancias siguen siendo robustas, con las grandes tecnológicas liderando el crecimiento mientras otros sectores ganan tracción lentamente. Las propuestas de recortes de impuestos y medidas de desregulación de la administración Trump podrían impulsar aún más las ganancias corporativas y la expansión económica a través de un aumento en el gasto deficitario.

Economistas: Las acciones de EE. UU. están atrayendo una gran afluencia de capital

El grupo de estrategia global de JPMorgan, liderado por Dubravko Lakos-Bujas, predice que estos sectores se beneficiarán de una afluencia de capital. Sus sentimientos fueron repetidos por Alex Blostein, un analista senior en Goldman Sachs, quien señaló que aproximadamente $7 billones estacionados en fondos del mercado monetario están comenzando a fluir hacia el mercado, comenzando con ingresos fijos y potencialmente moviéndose hacia acciones.

La confianza en las financieras no está confinada a los analistas. Los principales ejecutivos bancarios han expresado sentimientos similares, proyectando un fuerte 2025 para el sector. En la conferencia Invest del mes pasado, el CEO de Bank of America, Brian Moynihan, transmitió confianza en la economía estadounidense bajo la administración Trump, prediciendo acciones políticas rápidas.

Los ejecutivos de JPMorgan Chase y Goldman Sachs repitieron este optimismo durante la conferencia de Servicios Financieros de Goldman Sachs. Denis Coleman, CFO de Goldman Sachs, citó “niveles elevados de optimismo” de cara a 2025, mientras que Marianne Lake, CEO de Banca de Consumo y Comunitaria de JPMorgan, pronosticó un aumento en las tarifas de banca de inversión impulsado por un aumento en las transacciones estratégicas.

“Estamos viendo una aceleración en los diálogos con los clientes”, declaró Coleman.

Analistas al tanto del progreso de Bitcoin

Mientras tanto, Tom Lee, jefe de investigación en Fundstrat Global Advisors, cree que Bitcoin (BTC) alcanzará los $250,000 para finales de 2025. Lee ha consolidado su reputación por pronósticos de mercado precisos, prediciendo con éxito el rally del 24% del S&P 500 en 2023 y su ascenso a 6,000 puntos en 2024.

Lee ha sido optimista sobre Bitcoin, pronosticando que su precio superaría los $100,000 este año, una predicción que se hizo realidad. Su tesis de inversión gira en torno a la creciente demanda de Bitcoin debido a los ETFs de contado, la reducción de la oferta tras las reducciones de subsidios por bloque, y las tendencias favorables de tasas de interés.

A pesar de su optimismo, Lee advirtió sobre una posible volatilidad a principios de 2025, con precios de Bitcoin que podrían caer a $60,000 antes de recuperarse a $250,000 para fin de año. Aconsejó a los inversores que se acerquen a Bitcoin con convicción, señalando que sus ganancias anuales a menudo ocurren dentro de un breve período de 10 días.

Por otro lado, el veterano inversor de Wall Street, Dennis Gartman, ha rechazado el actual rally de BTC como un fuerte caso de inversión, diciendo que prefiere el oro a la moneda digital.

Durante una entrevista con Bloomberg, Dennis Gartman expresó su sorpresa por el reciente aumento de Bitcoin más allá de los $100,000, comparando el ascenso de la criptomoneda con burbujas especulativas históricas. El presidente del Comité de Inversiones de la Universidad de Akron trazó paralelismos con la locura de los tulipanes de la Holanda del siglo XVI y la burbuja de las puntocom de finales de los años 90.

“Esto me recuerda demasiado a la locura de los bulbos de tulipanes y a la locura de alta tecnología de finales del siglo XX,” comentó Gartman. “Dejaré que otros compren; yo lo evitaré.”

Gartman también se opuso a la reputación de Bitcoin como “oro digital”, argumentando que el historial limitado de la criptomoneda no se compara con el valor a largo plazo del oro como activo.

“Bitcoin ha sido valorado durante meses a algún precio. El oro tiene siglos siendo valorado como un activo”, dijo. “Tomaré la apuesta de los siglos sobre la apuesta mensual casi en cualquier momento.”

A pesar de su escepticismo, Gartman aclaró que no tiene intención de vender Bitcoin en corto. “Se lo dejaré a personas más sabias o más audaces que yo”, agregó.

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